미국 증시가 2월 6일(현지시간) 급등했다. S&P 500 지수는 +1.97% 상승, 다우존스 산업평균지수는 +2.47%로 사상 최고치를 새로 썼고, 나스닥100 지수는 +2.15% 상승 마감했다. 3월물 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 +1.92%, 3월물 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 +2.07% 상승했다.
2026년 2월 8일, Barchart의 보도에 따르면, 이번 상승은 이번 주 큰 폭의 하락을 기록했던 반도체 제조업체와 소프트웨어 기업, AI 인프라 관련주의 저가 매수세가 유입되며 반등한 영향이 크다. 또한 미시간대 소비자심리지수(2월)가 6개월 만의 최고치로 예상보다 회복된 점이 지수 상승에 추가로 기여했다.
금융시장 세부 흐름을 보면, 아마존닷컴(AMZN)은 데이터센터·칩·장비 등에 대한 연간 투자계획을 2천억 달러로 발표한 이후 매도세가 강해져 당일 -5% 이상 하락했다. 대규모 인공지능(AI) 관련 투자가 장기적으로 수익성에 긍정적으로 작용할지에 대한 의구심이 일부 투자자 사이에 나타났기 때문이다.
거시지표와 연준(연방준비제도) 발언도 이날 시장 변동성에 영향을 미쳤다. 미시간대의 2월 소비자심리지수는 전월 대비 +0.9p 상승한 57.3로 6개월 만의 최고치를 기록했고, 이는 예상(55.0 하락)보다 강한 수치였다. 동일 조사에서 1년 기대 인플레이션률은 13개월래 최저인 3.5%로 낮아졌고, 5~10년 기대 인플레이션은 소폭 상승해 3.4%를 기록했다.
금융시장별 움직임을 구체적으로 보면, 3월만기 10년물 미 재무부 노트(티노트) 선물(ZNH6)은 종가 기준 약간의 하락을 기록했으나 10년물 금리는 4.202% (+2.2bp)로 상승했다. 주식의 급등으로 안전자산 수요가 줄어든 점과 미시간대 심리지수의 예상외 호조, 그리고 애틀랜타 연준 총재 라파엘 보스틱의 비둘기적이지 않은 발언이 채권 가격을 압박했다. 보스틱은 “금융정책을 제한적 기조로 유지하는 것이 물가를 2%로 되돌리기 위해 매우 중요하다”라고 말했다. 반면 연준 부의장 필립 제퍼슨은 미 경제 전망에 대해 “신중히 낙관적(cautiously optimistic)”이라고 표현하며 생산성 강세가 인플레이션을 2% 목표로 복귀시키는 데 도움이 될 수 있다고 진단했다.
암호화폐와 관련주는 비트코인(BTC)이 1.25년 최저치에서 회복해 당일 +11% 이상 급등한 것이 촉매가 되어 큰 폭의 반등을 보였다. 비트코인 회복에 힘입어 암호화폐 노출도가 큰 종목들이 급등했는데, MicroStrategy(MSTR)는 +26% 이상, Marathon Digital(MARA)은 +22% 이상, Riot Platforms(RIOT)은 +19% 이상 상승했다. 한편 Coinglass 데이터에 따르면 전일 미국 비트코인 ETF에서 투자자들이 4.34억 달러를 인출했고, 24시간 동안 약 21억 달러 규모의 롱 포지션이 청산되기도 했다.
주요 업종 및 종목별 동향
반도체 및 AI 인프라 관련주가 강한 회복세를 보였다. ARM Holdings와 Super Micro Computer(SMCI)는 각각 +11% 이상 상승했고, 엔비디아(NVDA)는 +8% 이상 반등해 다우의 상승을 이끌었다. 그 외 Advanced Micro Devices(AMD), KLA, Lam Research, Marvell Technology 등도 +8% 내외의 강한 상승을 기록했다. Broadcom은 +7% 이상, Applied Materials는 +6% 이상, Seagate는 +5% 이상, Intel과 ASML은 +4% 이상 상승했다.
암호화폐 관련 종목뿐 아니라 소프트웨어·클라우드·디지털 서비스 상장사들도 실적 호조에 힘입어 오름세를 보였다. Bill Holdings(BILL)는 2분기 조정 주당순이익(EPS)이 64센트로 컨센서스 56센트를 상회했고, 연간 조정 EPS 전망치를 상향(기존 $2.11~$2.25에서 $2.33~$2.41)하며 주가가 +36% 이상 급등했다. Roblox(RBLX)는 4분기 예약매출(bookings)이 $22.2억으로 컨센서스 $20.9억을 웃돌았고, 연간 bookings 전망치도 상회하면서 +9% 이상 상승했다. Gen Digital(GEN)은 연간 조정 EPS 가이던스를 $2.54~$2.56로 제시해 주가가 +7% 이상 올랐다.
반면 실적 부진 또는 구조조정 충격을 발표한 기업들은 큰 폭 하락했다. Molina Healthcare(MOH)는 4분기 예상치 못한 주당손실 -$2.75을 보고하며 S&P 500 내 낙폭 상위를 기록했고, Stellantis(STLA)는 2025년 하반기 약 €222억 규모의 정리 비용(비용 충당금)을 발표해 주가가 -23% 이상 급락했다. Doximity(DOCS)는 연간 매출 가이던스가 약화되며 -16% 이상, Illumina(ILMN)는 4분기 조정 총마진이 67%로 컨센서스 68.1%를 밑돌아 -9% 이상 하락했다.
지표·금융 여건 요약 및 향후 영향 분석
당일 발표된 경제지표와 시장 반응을 종합하면 다음과 같은 함의를 도출할 수 있다. 첫째, 미시간대 소비자심리지수의 반등과 1년 기대 인플레이션의 하락은 단기적으로 소비자 심리 개선과 물가 기대의 안정 신호로 해석될 수 있어 주식시장에 우호적이다. 둘째, 연준 인사 간 온도차(제퍼슨의 ‘신중한 낙관’ vs 보스틱의 ‘제한적 통화정책 유지 필요’)는 향후 통화정책 경로에 관한 불확실성을 유지시키는 요인이다. 현재 시장은 3월 17~18일 연방공개시장위원회(FOMC)에서의 -25bp 금리 인하 가능성을 19%로 반영하고 있어 금리 인하 기대가 즉시 현실화될 가능성은 제한적이다.
채권 측면에서는 주식시장 랠리로 안전자산 수요가 둔화되며 금리가 상방 압력을 받는 모습이다. 이는 장기 금리 상승(채권 가격 하락)이 성장주 가치평가에 일정한 부담이 될 수 있음을 시사한다. 다만 기업 실적 시즌에서 보고된 호실적 비율(보고 완료 기업 중 79%가 컨센서스 상회)과 블룸버그 인텔리전스의 S&P 4분기 실적 성장률 전망 +8.4%(메가캡 7개 제외 시 +4.6%)는 기업 이익 기반의 상승 동력이 여전히 유효함을 보여준다.
유럽·아시아 시장은 혼조 마감했다. Euro Stoxx 50은 +1.23% 상승 마감했으나 중국 상하이종합지수는 -0.25% 하락했다. 일본 닛케이225는 +0.81% 상승했다. 독일의 10년물 국채(분트) 금리는 2.842%로 보합, 영국 10년물 길트 금리는 4.514%(-4.4bp)로 하락했다. 독일의 12월 산업생산은 전월 대비 -1.9%로 예상(-0.3%)을 크게 밑돌았으나, 12월 수출은 +4.0%로 4년 만의 큰 증가를 기록했다.
시장에 주는 시사점
단기적으로는 기술주 및 AI·반도체주 중심의 저가 매수가 증시 반등을 주도할 가능성이 높다. 그러나 고강도 투자(예: 아마존의 2천억 달러 투자 계획)는 기업별로 단기 실적을 압박하거나 투자 효율성에 대한 재평가를 촉발할 수 있다. 비트코인과 암호화폐 관련주의 높은 변동성은 포트폴리오 리스크 요인으로 작용할 수 있으므로 투자자들은 포지션 크기와 레버리지 관리에 주의를 기울여야 한다.
중기적 관점에서는 연준의 통화정책 신호와 실물지표의 지속적 개선 여부가 관건이다. 물가 기대가 안정되고 기업 실적 개선세가 이어질 경우 주식시장에 대한 펀더멘털 지지가 유지될 수 있지만, 채권 금리가 추가로 상승할 경우 성장주의 가치평가에 부담을 줄 가능성이 있다. 투자자들은 금리 민감도가 높은 섹터와 그렇지 않은 섹터를 구분해 리스크 관리를 해나가는 것이 바람직하다.
주요 수치 요약 S&P 500 +1.97%, 다우 +2.47%(사상 최고치), 나스닥100 +2.15%; 미시간대 소비자심리지수(2월) 57.3(6개월 최고), 1년 기대 인플레이션 3.5%(13개월 최저); 비트코인 +11% 이상 반등; 3월 FOMC에서 -25bp 금리 인하 가능성 시장 반영치 19%.
전문가 관점으로는, 실적 호조와 소비자심리 개선은 증시 상방 요인이지만 연준의 통화정책 불확실성과 채권금리 움직임은 여전히 경계 대상이다.
