미국 증시가 큰 폭으로 반등했다。S&P 500 지수(SPY)는 금요일 종가 기준 +1.97% 상승했고, 다우 존스 산업평균지수(DIA)는 +2.47%로 사상 최고치를 경신했다. 나스닥100 지수(QQQ)도 +2.15% 상승했다. 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +1.92%, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +2.07% 각각 올랐다.
2026년 2월 7일，Barchart의 보도에 따르면 이번 랠리는 최근 급락했던 반도체 제조업체, 소프트웨어 기업, 인공지능(AI) 인프라 관련주들의 데드캣 바운스(dip buying)로 촉발되었으며, 이들 업종이 이번 주의 급락분 일부를 되찾으면서 주가지수가 추가 상승했다고 전했다. 이날 시장의 추가 상승은 또한 미시간대(University of Michigan) 발표의 2월 소비자심리지수가 예상을 뒤엎고 6개월 최고치로 올랐다는 소식의 영향도 받았다.
미시간대 발표에 따르면 2월 미국 소비자심리지수는 전월 대비 +0.9포인트 상승해 57.3로 집계되었으며, 이는 시장 예상(55.0)과 달리 개선된 수치다.
시장 하방 요인도 존재했다. 아마존닷컴(AMZN)은 이날 약 -5% 이상 급락했다. 회사가 올해 데이터센터, 반도체, 기타 장비에 $2000억을 지출할 계획이라고 발표하면서, AI에 대한 대규모 베팅이 장기적으로 성과를 내지 못할 것이라는 우려가 투자자들 사이에 확산되었다.
같은 발표에서 미시간대의 1년 기대 인플레이션율은 3.5%로 13개월 최저치로 하락했으며(시장은 4.0% 유지 전망), 5~10년 기대 인플레이션율은 3.4%로 소폭 상승했다(예상 3.3%). 이 지표들은 소비자들의 물가 인식 변화를 보여주는 중요 지표로 간주된다.
금융부문 지표도 혼재된 흐름을 보였다. 미국의 12월 소비자신용(consumer credit)은 +$240.45억(= $24.045 billion) 증가해 예상치(+ $8.00 billion)를 크게 상회하며 1년 만에 가장 큰 증가폭을 기록했다.
연방준비제도(Fed) 고위 관계자들의 발언은 채권과 주식에 혼재된 신호를 줬다. 연준 부의장 필립 제퍼슨은 경기 전망에 대해 「조심스럽게 낙관적(cautiously optimistic)」이라고 언급하며 강한 생산성 성장이 인플레이션을 연준의 2% 목표로 되돌리는 데 도움이 될 수 있다고 말했다. 반면 애틀랜타 연은 총재 라파엘 보스틱은 「인플레이션을 2%로 되돌리기 위해 통화정책을 제한적(restrictive)인 태도로 유지하는 것이 가장 중요하다」고 강조했다.
라파엘 보스틱(애틀랜타 연은) 발언: 「It’s paramount for the Fed to keep monetary policy in a restrictive posture so that we get inflation back to 2%.」
암호화폐 시장에서는 비트코인(BTCUSD)이 1.25년 최저점에서 회복하며 금요일에 +11% 이상 급등했다. 이 영향으로 암호화폐에 민감한 종목들이 동반 급등했다. 코인글라스(Coinglass) 자료에 따르면, 목요일 미국 비트코인 ETF에서 투자자들이 $4.34억을 인출했고, 지난 24시간 동안 암호화폐 롱 포지션 약 $21억이 청산되었다.
실적 시즌도 본격화됐다. 이번 주에 S&P 500 기업 중 150개 이상이 분기 실적을 발표했으며, 현재까지 실적을 발표한 293개 기업 가운데 약 79%가 컨센서스를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P의 4분기 실적이 전년 동기 대비 +8.4% 성장할 것으로 예상하고 있으며, 이는 분기 기준으로 10분기 연속 전년 대비 성장에 해당한다. ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’으로 불리는 대형 기술주들을 제외하면 4분기 실적은 약 +4.6% 증가할 것으로 추정된다.
금리 경로에 대한 시장의 가격매김은 다음 연방공개시장위원회(FOMC) 회의(예정일: 3월 17~18일)에서 -25bp 금리 인하 가능성은 약 19%로 반영하고 있다. 유럽중앙은행(ECB)의 3월 19일 회의에서는 -25bp 인하 가능성을 약 3%로 보고 있다.
해외증시도 혼조 마감했다. Euro Stoxx 50는 +1.23% 상승한 반면, 중국 상하이종합지수는 -0.25% 하락했고, 일본 닛케이 225는 +0.81% 올랐다.
금리·채권 동향
3월물 10년 미 재무부 노트(ZNH6)는 금요일에 소폭 하락(시단위로 -0.5틱) 마감했으나, 10년물 수익률은 +2.2bp 상승해 4.202%를 기록했다. 이날 국채 가격은 주식 랠리로 안전자산 수요가 줄어든 가운데, 미시간대 소비자심리지수의 예상외 개선과 애틀랜타 연은 총재의 매파적 발언에 영향을 받아 상승분을 반납했다.
유럽 국채 수익률은 혼조였다. 독일 10년물 분트 수익률은 2.5주 최저치(2.812%)에서 반등해 2.842%로 보합 마감했고, 영국 10년물 길트 수익률은 -4.4bp 내려 4.514%를 기록했다.
한편 독일의 12월 산업생산은 전월 대비 -1.9% 하락해 예상치(-0.3%)보다 크게 부진했고, 이는 4개월 만에 최대 하락폭이다. 반면 12월 수출은 전월 대비 +4.0% 증가해 예상(+1.1%)을 크게 상회하며 4년 만에 최대 증가를 기록했다. 12월 수입은 +1.4%로 예상(+0.2%)보다 양호했다.
주요 종목별 움직임
반도체 및 AI 인프라 관련주는 이번 주 낙폭을 일부 만회하며 강하게 반등했다. ARM Holdings와 Super Micro Computer(SMCI)는 각각 +11% 이상 상승했고, 엔비디아(NVDA)는 +8% 이상 올라 다우지수 상승을 주도했다. Advanced Micro Devices(AMD), KLA(KLAC), Lam Research(LRCX), Marvell Technology(MRVL) 등도 +8% 이상의 높은 상승률을 보였다. Broadcom(AVGO)은 +7% 이상, Applied Materials(AMAT)은 +6% 이상 올랐고, Seagate(STX)는 +5% 이상, 인텔(INTC)과 ASML은 +4% 이상 상승했다.
암호화폐 노출 종목들도 비트코인 반등에 힘입어 급등했다. MicroStrategy(MSTR)는 +26% 이상으로 나스닥100 내 최고 상승을 기록했고, Marathon Digital(MARA)은 +22% 이상, Riot Platforms(RIOT)은 +19% 이상, Galaxy Digital(GLXY)은 +16% 이상 상승했다. 코인베이스(COIN)도 +12% 이상 올랐다.
개별 실적 호재에 따른 급등도 있었다. Bill Holdings(BILL)는 2분기 조정 주당순이익(EPS)이 $0.64로 컨센서스($0.56)를 상회하고, 연간 조정 EPS 가이던스를 기존 $2.11~2.25에서 $2.33~2.41로 상향해 +36% 이상 급등했다. Roblox(RBLX)는 4분기 예약매출(bookings)이 $22.2억으로 컨센서스($20.9억)를 웃돌고 연간 예약매출 가이던스도 상회해 +9% 이상 상승했다. Gen Digital(GEN)은 연간 조정 EPS 가이던스를 $2.54~2.56으로 제시해 시장의 기대치를 충족하며 +7% 이상 올랐다.
반면 실적 충격이나 구조조정·대규모 비용 정보가 공개된 종목들은 급락했다. Molina Healthcare(MOH)는 4분기 -$2.75의 손실을 보고하며 컨센서스(+ $0.41)를 크게 밑돌아 -25% 이상 급락했다. Stellantis(STLA)는 사업 재편으로 2025년 하반기에 약 222억 유로(22.2 billion euros) 규모의 충당금이 발생한다고 밝혀 -23% 이상 급락했다. Doximity(DOCS)는 연간 매출 전망이 시장 기대에 못 미쳐 -16% 이상 하락했고, Illumina(ILMN)는 4분기 조정 총마진이 67%로 컨센서스(68.1%)를 밑돌아 -9% 이상 하락했다.
이외에도 Centene(CNC)은 연간 매출 가이던스가 컨센서스보다 낮아 -3% 이상 하락했고, Hims & Hers(HIMS)는 FDA 관계자의 불법 복제 약품 단속 발언 영향으로 -2% 이상 하락했다.
향후 영향 및 시장 전망(분석적 코멘트)
이번 랠리는 기술주·반도체·AI 인프라 관련주의 단기적 반등과 소비심리 개선이 결합해 나타난 것으로 보인다. 미시간대 소비자심리지수의 개선은 소비자 지출 개선에 대한 기대를 높여 경기 민감주에 긍정적이나, 연준 인사들의 발언은 향후 통화정책이 쉽게 완화되지 않을 것임을 시사해 채권 시장에는 상방 압력으로 작용할 수 있다. 또한 아마존의 대규모 자본지출 계획 발표는 기술·인프라 장기 투자에 대한 불확실성을 부각시켜 해당 기업의 단기 주가 변동성을 확대할 가능성이 있다.
비트코인의 급등과 암호화폐 관련주들의 동반 상승은 위험자산 선호 회복과 함께 매크로·유동성 요인에 민감한 섹터의 재평가를 촉발할 수 있다. 그러나 코인 관련 자금의 대규모 유출(미국 비트코인 ETF에서의 인출)과 단기간 내 롱 포지션 대규모 청산 사실은 암호화폐 시장의 변동성이 여전히 높음을 의미한다. 투자자 입장에서는 포지션 사이즈 관리와 리스크 제어가 필요하다.
금리 측면에서는 주식 랠리가 지속될 경우 안전자산 수요가 둔화하며 국채 수익률은 추가 상승 압력을 받을 수 있다. 반대로 경기 둔화 신호나 실적 부진이 확산되면 주가 조정과 함께 국채 수요가 증가해 수익률이 하락할 여지도 존재한다. 시장은 3월 FOMC에서의 금리인하 가능성을 아직 낮게(약 19%) 반영하고 있어, 향후 소비지표·고용지표·인플레이션 데이터가 어떻게 나오는지에 따라 금리 전망이 빠르게 재평가될 수 있다.
향후 체크포인트로는 (1) 향후 나올 추가 실적·가이던스(특히 기술·소프트웨어·반도체 기업), (2) 다음 주요 경제지표(소비·고용·물가 지표) 결과, (3) 연준·ECB 등 주요 중앙은행 인사 발언 및 회의 결과, (4) 암호화폐 시장의 자금 흐름과 레버리지 청산 상황 등을 제시할 수 있다. 이러한 요인들이 결합되어 단기 변동성 확대 또는 추세 전환을 유발할 가능성이 있다.
다음 실적 발표 예정(2026-02-09)에는 AECOM(ACM), Amentum Holdings(AMTM), Amkor Technology(AMKR), Apollo Global Management(APO), Arch Capital Group(ACGL), Becton Dickinson(BDX), Brixmor Property Group(BRX), Cincinnati Financial(CINF), Cleveland-Cliffs(CLF), CNA Financial(CNA), Corebridge Financial(CRBG), Dynatrace(DT), Kilroy Realty(KRC), Kyndryl Holdings(KD), Loews(L), Medpace Holdings(MEDP), ON Semiconductor(ON), Principal Financial(PFG), Simpson Manufacturing(SSD), UDR(UDR), Vornado Realty Trust(VNO), ZoomInfo Technologies(GTM) 등이 포함되어 있다.
참고로 기사 집필 시점에 저자 Rich Asplund은 본 기사에 언급된 증권들에 대해 직간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않다고 밝히고 있다. 본 기사에 기재된 수치와 진술은 정보 제공 목적이며, 개별 투자 판단을 위한 조언을 대신하지 않는다.
원문 출처: Barchart 뉴스·Rich Asplund 작성, 발행일 2026-02-07 07:05:10 +0000
