미국 주식시장이 금요일 큰 폭으로 상승했다. S&P 500 지수는 +1.97% 상승 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 +2.47% 상승으로 사상 최고치를 경신했으며, 나스닥100 지수는 +2.15% 상승 마감했다. 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +1.92% 상승했고, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +2.07% 상승했다.
2026년 2월 7일, Barchart의 보도에 따르면 최근 약세를 보였던 반도체 업체와 소프트웨어 기업, 인공지능(AI) 인프라 관련 종목들이 침체 구간에서의 매수로 급반등하며 지수 상승을 주도했다. 투자자들은 이번 주 큰 폭의 하락분 일부를 되돌리는 물량을 소화하며 기술주 중심의 랠리를 촉발했다. 이날 상승폭은 기업 실적 호조와 2월 미시간대 소비자심리지수의 기대 이상 회복이 겹친 영향으로 해석된다.
한편 약세를 보인 종목으로는 아마존(AMZN)이 있다. 아마존은 올해 데이터센터, 칩, 기타 장비에 2,000억 달러를 지출할 계획을 발표한 뒤 주가가 -5% 이상 하락했다.
소비심리 및 인플레이션 기대지수
미시간대(University of Michigan)가 발표한 2026년 2월 미국 소비자심리지수는 전월 대비 +0.9 포인트 상승한 57.3로 집계돼 6개월 만의 최고치를 기록했다. 이는 애널리스트들이 전망한 55.0 하락 관측과 달리 예상외의 강한 수치다.
같은 조사에서 보고된 1년 기대 인플레이션률은 3.5%로 13개월 만의 최저치를 기록했으며, 이는 예상치인 4.0%와 비교해 하락한 수치다. 반면 5~10년 기대 인플레이션률은 3.4%로 소폭 상승해 예상치 3.3%를 소폭 상회했다.
경제지표와 신용동향
미국의 2025년 12월 소비자 신용(Consumer Credit)은 +240.45억 달러 증가해 예상치 +80.00억 달러를 크게 상회했으며, 1년 만에 가장 큰 증가폭을 기록했다.
연방준비제도(Fed) 관계자 발언은 엇갈렸다.
필립 제퍼슨(Fed 부의장)은 미국 경제 전망에 대해 “조심스럽게 낙관적(cautiously optimistic)“이라고 밝히며 강한 생산성 성장이 물가를 연준의 2% 목표로 되돌리는 데 도움이 될 수 있다고 말했다.
반면 애틀랜타 연은 총재 라파엘 보스틱은 “물가를 2%로 되돌리기 위해 연준이 통화정책을 제한적(restrictive)인 자세로 유지하는 것이 무엇보다 중요하다“고 말해 신중한(매파적) 입장을 재확인했다.
암호화폐 및 관련주 움직임
비트코인(^BTCUSD)은 1.25년(low)을 벗어나 금요일 한때 +11% 이상 급등하며 암호화폐 익스포저가 있는 종목들의 주가를 끌어올렸다. 코인글래스(Coinglass) 자료에 따르면 미국 비트코인 ETF에서는 목요일 하루에 약 4.34억 달러가 이탈했고, 암호화폐의 롱 포지션 중 약 21억 달러가 지난 24시간 동안 강제청산(liquidated)된 것으로 집계됐다.
분기 실적 시즌 현황
4분기 실적 시즌이 본격화된 가운데 S&P 500 기업 중 이번 주에만 150개 이상이 실적을 보고했다. 지금까지 실적을 발표한 293개 기업 중 79%가 컨센서스를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P의 4분기 이익이 전년 동기 대비 +8.4% 성장할 것으로 전망했으며, 이는 연속 10분기 연속 전년 대비 성장세라고 밝혔다. ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’이라 불리는 대형 기술주들을 제외하면 4분기 이익은 +4.6% 증가할 것으로 예상된다.
금리 전망 및 해외시장
시장은 3월 17~18일 열리는 연준 정책회의에서 -25bp(0.25%) 금리인하19%로 반영하고 있다. 해외 주요 지수는 혼조 마감했다. 유로스톡스50은 +1.23% 올랐고, 상하이종합지수는 -0.25% 하락했으며, 닛케이225는 +0.81% 상승했다.
국채 및 금리 동향
3월물 10년 미 재무부 노트(ZNH6)는 금요일 -0.5틱 하락 마감했다. 10년물 수익률은 +2.2bp 상승한 4.202%로 집계됐다. 장중 10년물 수익률은 3주 저점인 4.156%에서 반등했다. 주식시장의 급등은 안전자산 수요를 일부 약화시켜 장기국채(또는 T-note) 가격에 부담을 주었다. 또한 미시간대 소비자심리지수의 개선과 애틀랜타 연은 총재의 매파적 발언도 T-note 가격을 눌렀다.
유럽 국채 수익률은 혼조를 보였다. 10년 독일 분트 금리는 2.5주 저점인 2.812%에서 반등해 2.842%로 마감했고, 10년 영국 길트 금리는 -4.4bp 하락한 4.514%로 집계됐다.
독일의 12월 산업생산은 전월 대비 -1.9%로 집계되어 예상치 -0.3%보다 크게 부진했고, 이는 4개월 만의 최대 감소폭이다. 반면 독일의 12월 수출은 전월 대비 +4.0%로 예상치 +1.1%를 상회하며 4년 만의 최대 증가폭을 기록했고, 수입은 전월 대비 +1.4%로 예상치 +0.2%를 웃돌았다.
시장에 반영된 유럽중앙은행(ECB)의 3월 회의에서의 -25bp 인하 확률은 약 3% 수준에 그쳤다.
미국 증시 주요 종목 동향
금요일 상승장을 주도한 종목군은 반도체와 AI 인프라 관련주였다. ARM Holdings과 Super Micro Computer (SMCI)는 +11% 이상 상승 마감했고, Nvidia (NVDA)는 +8% 이상 상승해 다우지수 상승을 견인했다. 또한 AMD, KLA, Lam Research, Marvell Technology 등도 +8% 이상 상승했고, Broadcom은 +7% 이상, Applied Materials는 +6% 이상, Seagate는 +5% 이상, Intel과 ASML은 +4% 이상 상승했다.
암호화폐 관련주도 비트코인 급등에 힘입어 큰 폭으로 올랐다. MicroStrategy (MSTR)는 +26% 이상으로 나스닥100의 상승을 이끌었고, MARA는 +22% 이상, Riot Platforms는 +19% 이상, Galaxy Digital는 +16% 이상, Coinbase (COIN)은 +12% 이상 상승했다.
실적 발표로 급등한 사례도 있었다. Bill Holdings (BILL)은 2분기 조정 주당순이익(EPS) 64센트를 보고해 컨센서스 56센트를 상회했고, 연간 조정 EPS 가이던스를 기존 $2.11~$2.25에서 $2.33~$2.41로 상향해 주가가 +36% 이상 상승했다. Roblox (RBLX)는 4분기 예약금(bookings)이 $22.2억으로 컨센서스 $20.9억를 상회했고, 연간 예약금 가이던스를 $82.8억~$85.5억으로 제시해 주가가 +9% 이상 올랐다. Gen Digital은 연간 조정 EPS 가이던스를 $2.54~$2.56로 제시해 컨센서스와 대체로 부합하며 주가가 +7% 이상 상승했다.
그밖에 Caterpillar (CAT)은 CICC가 아웃퍼폼(Outperform) 의견과 목표주가 $800을 제시하자 +6% 이상 상승했고, Vistra (VST)는 골드만삭스의 상향(중립→매수, 목표가 $205)으로 +4% 이상 올랐으며, Estee Lauder (EL)는 시티의 매수 상향(목표가 $120)으로 +2% 이상 상승했다.
약세 종목으로는 Molina Healthcare (MOH)이 4분기 예상치 못한 주당순손실 -$2.75를 보고해 -25% 이상 급락했고, Stellantis (STLA)는 사업 재편으로 2025년 하반기 약 222억 유로(22.2 billion euros)의 비용 충당을 발표해 -23% 이상 급락했다. Doximity (DOCS)는 연간 매출 가이던스가 $6.425억~$6.435억로 컨센서스 $6.456억를 밑돌아 -16% 이상 하락했고, Illumina (ILMN)은 4분기 조정 총마진 67%로 컨센서스 68.1%를 밑돌아 -9% 이상 하락했다. 앞서 언급한 Amazon (AMZN)도 연간 대규모 설비투자 계획 발표로 -5% 이상 하락하며 나스닥100의 약세를 주도했다.
이외에도 Centene (CNC)는 연간 매출 가이던스가 컨센서스에 못 미쳐 -3% 이상 하락했고, Hims & Hers (HIMS)는 FDA 국장의 경고성 발언에 따라 자사 복제약 출시를 둘러싼 우려로 -2% 이상 하락했다.
향후 전망 및 시장 영향 분석
이번 반등은 단기적인 기술적 반등과 실적 시즌에서의 긍정적 서프라이즈, 소비심리 개선이라는 세 가지 요인이 동시 작용한 결과로 판단된다. 다만 다음과 같은 리스크와 변수가 남아있다. 첫째, 아마존의 대규모 AI 관련 자본지출(2,000억 달러)과 같이 기업들이 인공지능에 베팅하는 규모가 커질 경우 단기적인 기술주 호황과 장기적인 실적/현금흐름에 미치는 영향은 불확실하다. 둘째, 비트코인의 급격한 변동성은 암호화폐 노출도가 높은 종목의 주가를 크게 흔들 수 있으며, 이는 섹터별 변동성 확대를 초래할 수 있다. 셋째, 미시간대 소비심리 개선과 1년 기대 인플레이션 하락은 연준의 정책 경로에 영향을 주지만, 주요 연준 인사들이 여전히 제한적 통화정책 유지 필요성을 강조하고 있어 금리 인하 가능성은 단기적으로 제한적이다.
정책과 시장의 상호작용 측면에서 볼 때, 주식시장의 랠리는 안전자산(미국 국채) 수요를 약화시켜 장기금리를 상승시키는 압력으로 작용할 수 있다. 이는 즉각적으로 성장주(특히 미래 현금흐름 할인에 민감한 기술주)에 부담을 줄 수 있으나, 기업 이익 개선(실적 서프라이즈)이 지속된다면 밸류에이션 재평가로 추가적인 상승여력도 존재한다. 투자자 입장에서는 실적과 거시지표, 중앙은행 발언을 종합적으로 관찰하며 포트폴리오의 금리 민감도를 점검하는 것이 바람직하다.
용어 설명
일반 독자가 낯설어할 수 있는 주요 용어는 다음과 같다. E-mini S&P 선물(ESH26)은 표준화된 주가지수 선물의 일종으로 기관과 개인이 단기 포지션 조정을 위해 널리 사용하는 파생상품이다. T-note(미 10년물 국채)는 미국 정부가 발행하는 10년 만기 국채로, 금리(수익률) 변동은 주식·부동산·외환 등 금융시장 전반에 영향을 준다. BP(basis point, 베이시스 포인트)는 금리 변동 단위로 1bp는 0.01%p에 해당한다. ETF는 상장지수펀드로 특정 지수나 자산군을 추종하며, 레버리지·암호화폐 관련 ETF는 기초자산 변동성에 민감하다.
향후 일정
다음 주와 향후 수주간은 기업 실적 발표와 연준 인사 발언, 3월 연준 회의 전후로 예상되는 경제지표(예: 고용·물가 지표) 발표가 시장 변동성을 좌우할 가능성이 크다. 투자자들은 실적의 품질(수익성, 마진, 가이던스)과 중앙은행의 통화정책 의사소통에 주목해야 한다.
향후 실적 발표 일정(2026-02-09)
AECOM (ACM), Amentum Holdings Inc (AMTM), Amkor Technology Inc (AMKR), Apollo Global Management Inc (APO), Arch Capital Group Ltd (ACGL), Becton Dickinson & Co (BDX), Brixmor Property Group Inc (BRX), Cincinnati Financial Corp (CINF), Cleveland-Cliffs Inc (CLF), CNA Financial Corp (CNA), Corebridge Financial Inc (CRBG), Dynatrace Inc (DT), Kilroy Realty Corp (KRC), Kyndryl Holdings Inc (KD), Loews Corp (L), Medpace Holdings Inc (MEDP), ON Semiconductor Corp (ON), Principal Financial Group Inc (PFG), Simpson Manufacturing Co Inc (SSD), UDR Inc (UDR), Vornado Realty Trust (VNO), ZoomInfo Technologies Inc (GTM).
공시 및 면책
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