기술주 랠리 주춤 속 미 증시 혼조 마감

S&P 500 지수(SPX)는 전일 대비 +0.01% 상승한 반면, 나스닥 100 지수(IUXX)는 -0.43% 하락했고, 다우존스 산업평균지수(DOWI)는 +0.51% 상승하며 4일(현지시간) 뉴욕 증시는 혼조로 마감했다. 12월물 E-미니 S&P 선물은 +0.01%, 12월물 E-미니 나스닥 선물은 -0.44%를 각각 기록했다.

2025년 10월 6일, 바차트(Barchart)·나스닥닷컴 보도에 따르면 세 지수 모두 장중·종가 기준 사상 최고치를 새로 썼으나, 장 후반 채권 금리 상승과 기술주 매도세가 맞물리며 상승 폭이 크게 둔화됐다.

장 초반엔 반도체·AI 인프라 관련 종목이 견조한 실적 기대감에 힘입어 지수를 밀어올렸다. 투자자들은 AI 산업 성장세가 결국 기업 수익 개선으로 이어질 것이라는 전망에 베팅하며 관련 종목을 적극 매수했다.

주목

그러나 10년물 미 국채 금리가 +3.6bp 상승해 4.119%까지 오르자, 금리에 민감한 대형 기술주에서 롱 청산(long liquidation)이 출현했다. 시카고 연은 오스턴 굴즈비 총재, 댈러스 연은 로리 로건 총재가 잇달아 “추가적인 금리 인하에 신중해야 한다”고 언급한 것이 채권 매도세를 키웠다.

같은 날 발표된 9월 ISM 서비스업 지수가 시장 예상 51.7을 밑도는 50.0(4개월 최저)으로 내려앉자 지수는 상승 폭을 반납했다. 반면 가격지불 하위지수는 69.4로 예상보다 높아, 서비스 부문의 인플레이션 압력이 여전함을 시사했다.

연방정부 셧다운(업무 정지)도 투자심리를 훼손했다. 셧다운 3일째를 맞은 연방정부는 고용보고서를 포함한 주요 경제지표 발표를 지연했다. 백악관은 사태가 장기화할 경우 대통령 우선순위에 부합하지 않는 프로그램의 대규모 인력 감축이 불가피하다고 경고했다. 블룸버그 이코노믹스는 최대 64만 명의 연방 공무원이 무급휴직에 들어가 실업수당 청구가 늘고, 실업률이 4.7%까지 상승할 수 있다고 전망했다.

한편, 9월 S&P 글로벌 종합 PMI 확정치는 53.9로 속보치(53.6)보다 0.3포인트 상향됐다. 기업 실적 전망도 개선됐다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P500 기업 중 22% 이상이 3분기 실적 가이던스를 상향 조정, 1년 만의 최고치를 기록했다. 3분기 기업 이익 성장률 예상치는 6.9%로 5월 말 6.7%보다 높아졌다.

주목

“최근 인플레이션 반등과 고용지표 둔화가 동시에 나타나면서 연준이 매우 어려운 상황에 직면했다.” ― 오스턴 굴즈비 시카고 연은 총재

시장에선 10월 28~29일 FOMC 회의에서 25bp 금리 인하 가능성을 98%로 가격에 반영하고 있다.

해외 증시·채권 시장 동향

유럽 유로스톡스50은 +0.10% 상승 마감했다. 중국 상하이종합지수는 춘절 연휴로 휴장, 일본 닛케이225는 1주 최고치로 +1.85% 올랐다.

12월물 10년물 미 국채(선물)는 -8틱 하락했다. 장중 한때 1주 최고가를 기록했으나, 9월 ISM 가격지불 지수가 예상 밖 강세를 보이며 오름폭을 반납했다. 유럽 채권금리는 독일 10년물 -0.2bp(2.698%), 영국 길트 -2.0bp(4.690%)로 하락했다.

※ 용어 설명
• E-미니 선물: CME에 상장된 소형 주가지수 선물로, 증거금 부담이 상대적으로 낮다.
• T-note: 만기 2~10년 사이의 미 재무부 발행 중기 국채를 일컫는다.
• ISM 서비스업 지수: 미국 공급관리협회(ISM)가 발표하는 서비스업 경기 체감지표로, 50 이상이면 확장 국면을 의미한다.
• 매그니피센트 세븐: 애플·마이크로소프트·아마존·알파벳·메타·엔비디아·테슬라 7개 대형 기술주를 일컫는 월가 신조어다.

종목별 등락

헬스케어 섹터가 강세를 보였다. 휴마나(+10%↑)는 2025년 실적 가이던스를 재확인하며 S&P500 상승률 1위를 차지했다. 센틴(+5%), 시그나(+4%), 모리나 헬스케어·엘리번스 헬스(+3% 이상) 등 동종 기업도 동반 강세였다.

데이터 분석기업 팔란티어는 미 육군의 내부 메모에서 보안 취약점이 지적됐다는 로이터 보도 후 -7% 급락, S&P500과 나스닥100 낙폭 1위를 기록했다.

반면 메타(-2%↓), 테슬라(-1%↓), 아마존(-1%↓) 등 ‘매그니피센트 세븐’ 대부분이 약세였다. 반도체주도 미 상무부 산업안전국의 수출 규제 여파로 어플라이드 머티어리얼즈(-2%↓)가 실적 가이던스를 하향하며 동반 하락했다.

리서치 기관 씨티그룹이 중국 국경절 ‘골든위크’ 여행 수요가 부진했다고 지적하자, 윈 리조트·라스베이거스 샌즈는 각각 -7% 이상 밀렸다.

유럽·영국 경제지표

유로존 9월 PPI는 전월 대비 -0.3%, 전년 대비 -0.6% 하락해 9개월 만에 최대 감소 폭을 기록했다. 영국 9월 S&P 종합 PMI 확정치는 50.1로 5개월 최저치였다. ECB 위원 피에르 원슈는 “현재 정책금리는 2% 물가 목표 달성에 적정한 수준”이라고 평가했다.