미국 증시가 기술주 위축에 따라 하락세를 이어가고 있다. S&P 500 지수(SPY)는 전일 대비 -0.50% 하락했고, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 -0.47% 하락했다. 나스닥100 지수(QQQ)는 -0.40% 하락했다. 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.55%, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -0.42% 하락해 선물시장에서도 약세가 이어지고 있다.
2026년 2월 5일, Barchart의 보도에 따르면, 주가지수는 전일(수요일)의 손실을 확대하며 S&P 500은 2주 만의 저점으로 내려갔고, 나스닥100은 약 2.5개월 만의 저점을 기록했다. 기술주 매도 압력은 지속되고 있으며, 특히 반도체주에서 퀄컴(Qualcomm, QCOM)이 분기(2분기) 매출 전망이 예상치보다 약하다고 밝히면서 -9% 이상 급락해 해당 섹터를 끌어내리고 있다. 또한 알파벳(Alphabet, GOOGL)은 2026 회계연도 연간 자본적지출(CAPEX)을 1,750억~1,850억 달러로 제시해 컨센서스인 1,195억 달러를 크게 상회한다고 밝히자 주가가 -3% 이상 하락했다. 여러 애널리스트들은 이 같은 높은 자본지출이 자유현금흐름(Free Cash Flow)에 부정적 영향을 미칠 가능성이 있다고 지적했다.
시장 약세의 배경
노동시장 약화 신호 또한 오늘 증시의 압박 요인으로 작용하고 있다. 인력감축을 집계하는 Challenger의 자료에서 1월 해고 수는 전년 동월 대비 +117.8% 증가한 108,435명으로 집계돼 2009년 이후 1월 기준 최대치로 나타났다. 또한 주간 신규 실업수당 청구 건수(initial claims)는 +22,000건 증가해 8주 만의 최고치인 231,000건으로 상승해 예상치(212,000건)를 상회했다. 이러한 지표는 노동시장의 둔화를 시사하며 위험자산에 대한 부담을 높였다.
“After nearly five years of above-target inflation, it is essential that we maintain our credibility by returning to a disinflationary path and achieving our target in the relatively near future.”
연준(Fed) 이사 리사 쿡(Lisa Cook)은 지난 주의 금리 동결 결정을 지지한다고 밝히며 인플레이션 리스크가 상향 쪽으로 기울어져 있다고 진단했다. 그녀는 거의 5년간 목표치를 상회하는 인플레이션이 지속된 만큼, 신뢰성 유지를 위해 디스인플레이션(물가 하향안정) 경로로 복귀해야 한다고 강조했다.
암호화폐와 연계 종목의 약세
비트코인(^BTCUSD)은 오늘 -3% 이상 하락해 약 1.25년(15개월) 만의 저점을 기록했다. 10월의 사상 최고치 대비 약 45% 하락한 상태이며, 블룸버그 집계에 따르면 최근 한 달간 미국 상장 현물(spot) 비트코인 ETF에서 약 20억 달러가 유출되고, 지난 3개월간에는 총 50억 달러 이상이 빠져나간 것으로 나타났다. 이에 따라 암호화폐와 직간접적으로 연계된 종목들(MSTR, GLXY, MARA 등)도 동반 하락하고 있다.
중요 경제지표와 실적 일정
이번 주 시장의 초점은 기업 실적과 경제 지표로 옮겨져 있다. 오늘 늦게 발표되는 12월 JOLTS(구인·이직 보고서)에서는 구인자리가 +104,000명 늘어난 7.250백만(7.25 million)으로 예상된다. 금요일에는 미시간대의 1월 소비자 심리지수(University of Michigan Jan consumer sentiment)가 -1.4포인트 하락한 55.0로 예상된다. 또한 이번 분기 실적 시즌은 본격화되어 이번 주에만 S&P 500 기업 약 150곳이 실적을 발표할 예정이다. 지금까지 발표된 237개 기업 중 81%가 컨센서스를 상회했으며, 블룸버그 인텔리전스는 S&P 4분기 이익이 전년 대비 +8.4% 성장해 10분기 연속 전년 대비 성장을 기록할 것으로 전망했다. 다만 매그니피센트 세븐(Magnificent Seven) 대형 기술주를 제외하면 4분기 이익 증가율은 +4.6%로 둔화된다.
금리 시장과 안전자산 선호
채권 쪽에서는 3월물 10년 미 재무부 노트(10-year T-note, ZNH6)가 틱 상승하며 10년물 금리는 -4.0bp 하락한 4.234%를 기록했다. 주식 하락에 따른 안전자산 선호가 채권 수요를 높였고, 특히 노동시장 약화와 인플레이션 기대 하락이 금리 하락을 지지했다. 10년 물의 기대인플레이션(브레이크이븐 인플레이션)은 1주일 저점인 2.321%로 하락했다. 유럽국채도 하락세를 보였는데, 독일 10년물 분트 금리는 -0.1bp 하락한 2.858%, 영국 10년물 길트 금리는 -2.6bp 하락한 4.520%로 움직였다.
유럽·아시아 시장 동향 및 정책
유로스톡스50은 -1.05% 하락했고 중국 상하이종합지수는 -0.64%로 마감했다. 일본 니케이지수는 -0.88% 하락으로 장을 마쳤다. 유로존의 12월 소매판매는 전월 대비 -0.8%로 예상치(-0.4%)보다 더 큰 하락을 보이며 최근 2년 3개월 내 최대의 하락을 기록했다. 반면 독일의 12월 공장주문은 예상을 벗어나 전월 대비 +7.8%로 큰 폭 상승했다.
중앙은행 동향
유럽중앙은행(ECB)은 예측대로 예금금리를 2.00%로 동결했고, 성명에서는 “세계적 무역정책 불확실성과 지정학적 긴장이 전망의 불확실성을 높인다”고 밝혔다. 영국 중앙은행(BOE) 역시 표결(5-4)로 정책금리를 3.75%로 동결했으며, 앤드루 베일리 총재는 인플레이션 상방 리스크가 완화되어 경제와 인플레이션 전개가 예상대로라면 추가 완화 여지가 있을 수 있다고 언급했다. 시장 스왑은 ECB가 3월 19일 회의에서 25bp 인상 가능성은 0%로 보고 있다.
종목별 등락(미국 시황)
퀄컴(QCOM)은 2분기 매출 가이던스(102억~110억 달러)가 컨센서스(111.8억 달러)를 밑돌자 -9% 이상 급락하며 반도체 업종을 끌어내렸다. 램리서치(LRCX), 마이크론(MU), 마벨(MRVL), 마이크로칩(MCHP), 아나로그디바이스(ADI), 텍사스인스트루먼트(TXN) 등도 -1% 이상 하락했다. 매그니피센트7 중 알파벳, 아마존(AMZN, -3% 이상), 마이크로소프트(MSFT, -2% 이상), 테슬라(TSLA, -1% 이상) 등이 약세를 보였으나 엔비디아(NVDA)는 +0.43%로 소폭 상승했다.
암호화폐 노출도가 높은 종목들 역시 하락했다. 스퀘어의 전략적 투자회사인 마이크로스트래티지(MSTR)는 -5% 이상, 갤럭시디지털(GLXY), 마라(MARA)는 -3% 이상 하락했다. 코인베이스(COIN)는 -2% 이상 하락했다.
주목할 만한 실적 발표 및 등락 폭
플루언스 에너지(FLNC)는 1분기 조정 EBITDA 손실이 -5,210만 달러로 컨센서스(-2,710만 달러)보다 악화돼 -18% 이상 하락했다. 에스티로더(EL)는 연간 조정 주당순이익(EPS) 가이던스를 제시하며 주가가 -19% 이상 급락해 S&P 500의 낙폭을 주도했다. 커민스(CMI)는 4분기 EPS가 4.27달러로 컨센서스 5.07달러를 크게 밑돌아 -9% 이상 하락했다. 반대로 맥케슨(MCK)은 3분기 조정 EPS 9.34달러로 컨센서스(9.27달러)를 소폭 상회하고 연간 가이던스를 상향 조정해 +13% 이상 급등했다.
향후 전망 및 시장 영향 분석
단기적으로는 기술주 중심의 이익 실망(특히 반도체 업체의 가이던스 하향)과 노동시장 약화 지표가 위험자산에 부담을 주며 증시의 추가 하방 압력을 높일 가능성이 크다. 채권시장의 경우 안전자산 선호로 단기 금리가 하락하는 흐름이 이어질 수 있으며, 이는 성장주(특히 고밸류에이션 기술주)에 대해 일시적 안도 요인이 될 수 있다. 그러나 알파벳 등 대형 기술주의 높은 자본적지출 전망은 자유현금흐름에 대한 우려를 불러일으켜 밸류에이션(valuation) 재평가를 촉발할 위험이 있다. 중앙은행의 정책 경로와 관련해서는 노동시장 지표 악화가 인플레이션 둔화의 신호로 해석될 경우 향후 금리 인하에 대한 시장의 기대(예: 3월 17-18일 연준회의 전후의 정책 스탠스)가 더 빠르게 형성될 수 있지만, 연준 인사들(예: 리사 쿡)의 발언처럼 인플레이션 리스크가 여전히 상방으로 기울어 있으면 통화정책은 당분간 긴축적 기조를 유지할 가능성도 존재한다. 투자자들은 향후 발표될 JOLTS, 소비심리지수, 그리고 150여 개의 기업 실적을 면밀히 모니터링할 필요가 있다.
용어 설명
E-mini S&P·나스닥 선물은 S&P 500이나 나스닥 지수를 추종하는 소형 선물계약으로 기관과 개인 투자자들이 지수 방향성에 포지션을 취할 때 사용한다. JOLTS는 미국 노동부 산하 통계로 구인·이직 상황을 보여주는 지표로 노동시장의 수요 측면을 파악하는 데 중요하다. 브레이크이븐 인플레이션은 명목채 수익률과 물가연동채(TIPS)의 수익률 차이로, 시장이 예상하는 평균 인플레이션 수준을 의미한다. 현물 비트코인 ETF는 실제 비트코인을 보유하는 상장지수펀드로, 투자자들이 간접적으로 비트코인 가격에 노출될 수 있게 해준다.
기타
향후 실적 발표 일정(2026-02-05 기준)에는 아마존(AMZN), Ares Management(ARES), Atlassian(TEAM), Bristol-Myers Squibb(BMY), ConocoPhillips(COP), Cummins(CMI), Estee Lauder(EL), Fortinet(FTNT), Hershey(HSY), IQVIA(IQV) 등 약 40여 개 주요 기업이 포함되어 있다. 기사 게시일 현재 저자 Rich Asplund는 본 기사에 언급된 증권들에 대해 직접적 또는 간접적 보유 포지션을 가지고 있지 않다.
요약하면, 기술주를 중심으로 한 매도세와 노동시장 약화 신호, 비트코인 및 암호화폐 관련 자금 유출이 결합해 이날 증시는 전반적으로 약세를 보였다. 향후 시장 방향성은 다가오는 경제지표와 분기 실적 발표 결과에 크게 좌우될 전망이다.
