미국 주요 지수가 2026년 2월 5일(현지시간) 장중 하락세를 이어갔다. S&P 500 지수는 -0.50% 하락했고, 다우존스 산업평균지수는 -0.47% 하락했으며, 나스닥 100 지수는 -0.40% 하락했다. 마감 전 선물 가격도 하락세를 보였는데, 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.55%, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -0.42% 하락했다.
2026년 2월 5일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 주가 하락은 수요일(현지시간)의 손실이 이어진 것으로 S&P 500은 2주 만의 저점으로 내려갔고, 나스닥 100은 약 2.5개월 만의 저점으로 하락했다. 특히 반도체·기술주 매도 압력이 지속되고 있어 지수 전반에 부담을 주고 있다.
기업별 동향을 보면 퀄컴(Qualcomm, QCOM)은 분기 예상 매출이 컨센서스보다 낮게 제시되자 9% 이상 급락하며 반도체 업종 약세를 주도했다. 퀄컴은 2026회계연도 2분기(분기 표기 기준)의 매출을 $102억~$110억으로 제시했는데, 시장 컨센서스인 $111.8억에 못 미쳤다. 또한 알파벳(Alphabet, GOOGL)은 2026 회계연도 연간 자본적지출(capex)을 $1,750억~$1,850억으로 제시해 컨센서스 $1,195억을 크게 상회한다고 발표하면서 주가가 3% 이상 하락했다. 여러 애널리스트들은 이 같은 자본지출 확대가 알파벳의 자유현금흐름(Free Cash Flow)에 부정적 영향을 미칠 수 있다고 지적했다.
노동시장 약화 신호도 오늘의 약세 요인으로 작용했다. 채용 축소 통계를 집계하는 첼린저(Challenger)의 발표에서 1월 기업 감원 건수는 전년 동월 대비 +117.8% 증가한 108,435건으로 집계돼 2009년 이후 1월 기준 최대치로 나타났다. 또한 주간 신규 실업수당 청구 건수는 +22,000건 증가해 8주 만에 최고치인 231,000건을 기록해, 시장 예상치(212,000건)를 상회했다. 이러한 지표는 노동시장 둔화와 경기 하방 리스크를 시사한다.
연방준비제도(Fed) 인사 발언도 투자 심리에 영향을 미쳤다. 연준 이사 리사 쿡(Lisa Cook)은 지난 연준의 금리 동결 결정에 지지를 표명하며,
“위험이 고(高) 인플레이션 쪽으로 기울어져 있다(risks as tilted toward higher inflation).”
고 말했다. 그녀는 이어
“거의 5년간 목표를 상회한 인플레이션 이후에는 신뢰성을 유지하기 위해 디스인플레이션(물가 하향 안정) 경로로 복귀하고 비교적 가까운 시일 내에 목표를 달성하는 것이 필수적이다.”
암호화폐 시장 동향에서는 비트코인(BTC)이 -3% 이상 하락해 1.25년(약 15개월) 만의 저점을 기록했다. 비트코인은 10월 사상 최고치 대비 약 45% 하락했으며, 블룸버그 집계에 따르면 미국 상장 현물 비트코인 ETF에서 최근 한 달간 약 $20억이 유출되고, 지난 세 달간 약 $50억이 순유출됐다. 이에 암호화폐 관련 주들도 동반 하락했는데, 스트래티지(Strategy, MSTR)는 -5% 이상, 갤럭시 디지털(GLXY)·MARA 등 광산업체가 -3% 이상 약세를 보였다.
향후 일정 및 투자 포인트로는 이번 주 경제 및 실적 발표에 시장의 관심이 집중된다. 오늘 발표 예정인 12월 구인·이직보고서(JOLTS) 채용공고수는 +104,000 증가해 7.250백만(7.25M)이 될 것으로 예상되며, 금요일에는 미시간대의 1월 소비자심리지수는 -1.4p 하락한 55.0로 예상된다. 분기 실적 시즌도 본격화돼 이번 주에 S&P 500 기업 약 150개사가 실적을 발표할 예정이며, 지금까지 보고를 마친 237개사 중 약 81%가 컨센서스 상회한 것으로 집계됐다.
분기 실적의 시사점에 대해 블룸버그 인텔리전스(Bloomberg Intelligence)는 S&P 500의 4분기 실적 성장률이 전년 대비 +8.4%로 예상되며, 이는 연속 10분기 연도 대비 성장세라고 평가했다. 다만 매그니피센트 세븐(Magnificent Seven) 대형 기술주를 제외하면 4분기 실적 성장률은 +4.6% 수준으로 낮아진다. 이는 소수의 대형 기술주 실적과 밸류에이션이 지수 성과에 큰 영향을 미치고 있음을 시사한다.
금리 및 채권시장에서는 안전자산 선호로 미국 10년물 국채(T-note)가 강세를 보였다. 3월물 10년 T-notes(ZNH6)는 +10틱 상승했고 10년물 수익률은 -4.0bp 하락해 4.234%를 기록했다. 채권 강세 배경에는 노동시장 약화, 주식 급락에 따른 피난수요, 그리고 기대인플레이션 하락이 있다. 10년 기대 인플레이션(브레이크이븐)은 2.321%로 1주일 내 저점을 나타냈다.
유럽·아시아 채권·지수 동향도 소폭 하락(국채 수익률 하락)했다. 10년 독일 국채(번들) 수익률은 -0.1bp 하락한 2.858%였고, 10년 영국 국채(길트) 수익률은 -2.6bp 하락한 4.520%를 기록했다. 유럽 통계로는 유로존 12월 소매판매가 전월대비 -0.8%로 예상치 -0.4%를 밑돌며 최근 2.25년 내 최대의 월간 감소를 기록했다. 반면 독일 12월 공장수주는 전월대비 +7.8%로 시장 예상(-2.2%)을 크게 상회해 최근 2년 내 최대 증가폭을 보였다.
중앙은행 동향에서는 유럽중앙은행(ECB)이 예고대로 예금금리(Deposit Facility Rate)를 2.00%로 유지하며 성명을 통해
“세계적으로 불확실한 무역정책과 지정학적 긴장으로 인해 전망이 여전히 불확실하다”
고 밝혔다. 영란은행(BOE)도 표결(5-4)로 정책금리를 3.75%에 동결했고 베일리 총재는 인플레이션 상방 리스크가 축소돼 향후 경기·물가 흐름이 예상대로 전개될 경우 완화 여지가 있을 것이라고 언급했다. 시장의 금리 기대를 나타내는 스왑시장은 ECB의 3월 19일 회의에서의 추가 25bp 인상을 0% 확률로 보고 있다.
주요 종목별 움직임을 요약하면, 반도체·기술주 중심의 약세가 두드러졌다. 퀄컴 외에도 램리서치(LRCX), 마이크론(MU), 마벨(MRVL), 마이크로칩(MCHP), 아날로그디바이스(ADI), 텍사스인스트루먼트(TXN) 등이 1% 이상 하락했다. “매그니피센트 세븐”으로 불리는 대형 기술주 중 알파벳, 아마존(AMZN), 마이크로소프트(MSFT)는 각각 3%·3%·2% 이상 하락했고 테슬라(TSLA)는 1% 이상, 애플(AAPL)은 -0.84%, 메타(META)는 -0.25%를 기록했다. 반면 엔비디아(NVDA)는 +0.43%로 소폭 상승했다.
실적 충격을 받은 종목으로는 플루언스 에너지(Fluence Energy, FLNC)가 1분기 조정 EBITDA 손실을 -$5,210만으로 보고하며 시장 컨센서스 -$2,710만을 크게 밑돌아 -18% 이상 급락했다. 화장품업체 에스티 로더(Estee Lauder, EL)도 연간 조정 주당순이익 가이던스를 $2.05~$2.25로 제시해 중간값이 컨센서스 $2.17을 하회하며 S&P 500 내 최대 낙폭(약 -19%)을 기록했다. 그 외 컴핀스(Cummins, CMI)·IQVIA(IQV)·아레스(ARES)·크라운캐슬(CCI) 등도 실적 또는 가이던스 부진으로 5~9%대 하락을 보였다.
상승 종목으로는 의료·소비재·제약 관련 기업들이 실적 호조로 반등했다. 맥케슨(McKesson, MCK)은 3분기 조정 주당순이익(EPS) $9.34로 컨센서스 $9.27을 웃돌며 주가가 +13% 이상 급등했다. 얼라인 테크놀로지(ALGN)는 4분기 조정 EPS $3.29로 컨센서스 $2.97을 상회해 +11% 이상 상승했고, 테스처리(TPR), 허쉬(HSY), 브리스톨-마이어스 스큅(BMY), 엘프 뷰티(ELF) 등도 실적 서프라이즈와 가이던스 상향으로 강세를 보였다.
이번 주 보고 예정 기업(2026-02-05)으로는 아마존(AMZN), 아레스(ARES), 아틀라시안(TEAM), 브리스톨-마이어스(BMY), 캠던 프로퍼티(CPT), 카디널 헬스(CAH), 캐리어 글로벌(CARR), 시그나(CI), CMS 에너지(CMS), 코노코필립스(COP), 컴민스(CMI), 데이포스(DAY), 디지털·리얼티(DLR), 이퀴티 리지덴셜(EQR), 에스티 로더(EL), 포티넷(FTNT), 젠 디지털(GEN), 허쉬(HSY), 헌팅턴 잉얼스(HII), 인터콘티넨탈 익스체인지(ICE), IQVIA(IQV), KKR, 린데(LIN), 메틀러-토레도(MTD), 마이크로칩(MCHP), 몰리나 헬스케어(MOH), 모노리스틱파워(MPWR), 뉴스코( NWSA), 랄프 로렌(RL), 리젠시 센터(REG), 록웰 오토메이션(ROK), 스냅온(SNA), 스트래티지(MSTR), 테스처리(TPR), 톰슨로이터( TRI), 벤타스(VTR), 베리사인(VRSN), WEC 에너지(WEC), Xcel Energy(XEL) 등이 있다.
용어 설명 — 독자가 낯설어할 수 있는 주요 용어들을 간단히 정리한다.
E-mini S&P/나스닥 선물은 표준화된 소형 주가지수 선물상품으로 지수의 향후 방향성에 대한 시장 기대를 반영한다. JOLTS는 미국의 구인·이직 보고서(Job Openings and Labor Turnover Survey)로, 노동수요 수준을 보여주는 지표다. 브레이크이븐 인플레이션율은 명목 국채 수익률과 물가연동국채 수익률의 차이로 계산되는 기대 인플레이션 지표다. 스왑 시장의 금리 확률은 파생상품 가격을 통해 시장이 특정 시점에 금리를 어떻게 예상하는지 나타낸다.
시사점 및 향후 전망 — 현재 나타나는 주요 시사점은 다음과 같다. 첫째, 대형 기술주 및 반도체 업종의 실적·가이던스 부진은 지수 하방 압력을 강화해 단기적인 변동성 확대를 초래하고 있다. 둘째, 노동시장 지표의 약화는 경기 둔화 우려를 높여 안전자산 선호를 자극하고 있으며, 이는 국채 수익률 하락(가격 상승)으로 연결되고 있다. 셋째, 비트코인과 암호화폐 관련 자금의 유출은 암호화폐 연계주에 추가적인 하방 리스크를 제공한다. 넷째, 가운데서도 4분기 실적이 대체로 컨센서스 대비 양호한 점은 경기 둔화 우려 속에서 주가의 급락을 일부 지지하는 요인으로 작용한다.
종합하면, 단기적으로는 기업별 실적과 노동시장 지표, 중앙은행 관련 뉴스가 주가 흐름을 좌우할 가능성이 크다. 투자자 관점에서는 실적 모멘텀과 밸류에이션(특히 대형 기술주 비중) 변화를 주시하면서 경기 선행지표와 중앙은행의 언급을 면밀히 관찰할 필요가 있다. 또한 시장은 3월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의(3월 17~18일)를 앞두고 금리 경로에 대한 재평가를 지속할 것으로 보인다.
공개·책임 표기 — 기사 출처의 원문 작성자는 Rich Asplund이며, 해당 작성자는 기사에 언급된 어떤 유가증권에도 직·간접적으로 포지션을 보유하지 않았다고 명시했다. 또한 본 보도는 바차트(Barchart)의 정보를 바탕으로 작성되었으며, 기사에 포함된 모든 수치와 사실은 보도 시점의 공개 자료에 기초한다.
핵심 키워드: 미국증시, 기술주 급락, 퀄컴, 알파벳, 노동시장, 비트코인, 연준, 채권, 실적시즌
