미국 주요 지수가 화요일(현지시간) 상승 마감하며 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수와 다우존스 산업평균지수가 사상 최고치를 새로 썼고, 나스닥 100 지수도 1주 최고점 수준으로 마감했다. S&P 500은 종가 기준 +0.62% 상승 마감했고, 다우는 +0.99%, 나스닥100(인덱스 기반)은 +0.94% 상승했다. 3월물 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 +0.62% 상승했으며, 3월물 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 +0.95% 올랐다.
2026년 1월 7일, Barchart의 보도에 따르면, 시장 상승은 반도체 생산업체와 데이터 스토리지 관련 기업들의 강세가 주도했다. 동시에 구리가격이 사상 최고치로 급등하면서 채굴주도 큰 폭으로 올랐다. 이 같은 구리 강세는 도널드 트럼프 행정부가 정련 구리에 관세를 부과할 가능성이 제기되면서 미국으로의 재고 유입이 급증하고, 결과적으로 세계 공급이 부족해질 수 있다는 우려에서 비롯됐다. 미국의 12월 구리 수입은 7월 이후 최고치로 급증했다.
글로벌 장세의 영향도 미국 증시를 받쳐 주었다. 유로스톡스50과 일본 닛케이 지수는 화요일 각각 사상 최고치를 기록했고, 이로 인해 미국 주식에도 상승 모멘텀이 이어졌다. 반면 장기물 금리(10년 만기 미국 국채 수익률)는 소폭 상승해 이날 증시에 부담을 준 측면도 있다. 10년물 국채 수익률은 +2bp 상승한 4.18%로 집계됐다. 또한 인플레이션 기대가 높아지면서 10년물의 breakeven(손익분기) 인플레이션율은 한 달 만의 최고치로 올랐다.
경제지표 및 연준 인사 코멘트도 시장에 영향을 미쳤다. 12월 S&P 서비스 PMI(구매관리자지수)는 당초 발표치 52.9에서 -0.4p 하향 조정된 52.5로 수정되며 증시에 부정적으로 작용했다. 연방준비제도(Fed) 인사들의 발언도 엇갈렸다. 리치먼드 연준 총재 톰 바킨은 세제 감면과 규제 완화가 올해 성장률을 끌어올릴 것으로 기대한다고 말하며 다소 매파적인 입장을 보였고, 연준 이사 스티븐 미란은 정책이 “명백히 제한적(restrictive)이며 경제 성장을 억제하고 있다”고 진단하면서 올해에 걸쳐 100bp 이상 수준의 금리 인하가 정당화될 가능성이 있다고 언급해 비둘기적(dovish) 신호를 보였다.
금융시장 참가자들이 주목할 이번 주 경제 일정으로는 수요일의 12월 ADP 고용지표(취업자 변동), 12월 ISM 서비스업 지수, 11월 JOLTS(구인·이직 보고서) 등이 있다. 구체적으로 수치는 수요일에 12월 ADP 고용 변동이 +48,000으로 예상되고, ISM 서비스업 지수는 52.3(-0.3p)로 소폭 하락할 전망이며, 11월 JOLTS 구인 건수는 7.679백만(+9,000)으로 예상된다. 또한 10월 공장주문은 -1.1% m/m 감소가 예상됐다. 목요일에는 3분기 비농업 생산성(전년동기 증가율 아님)이 +4.7%로 예상되며 단위노동비용은 +0.3% 상승이 예상된다. 주간 신규실업보험청구건수는 211,000(+12,000)으로 전망된다. 금요일에는 12월 비농업부문 고용이 +59,000 증가하고, 실업률은 4.5%(-0.1p)로 소폭 하락할 것으로 예상된다. 12월 평균시급은 전월비 +0.3%, 전년비 +3.6%로 예상되며, 10월 주택착공은 1.325M(+1.4% m/m), 허가는 1.350M(+1.1% m/m)으로 전망된다. 마지막으로 미시간대 1월 소비자심리지수는 53.5(+0.6p)로 예상된다.
금리 전망에서 시장은 1월 27~28일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 25bp(0.25%) 금리 인하 확률을 약 18%로 반영하고 있다. 반면 유럽중앙은행(ECB)의 2월 5일 회의에서는 25bp 금리 인상 확률은 약 1%로 시장이 판단하고 있다.
해외 증시 동향도 양호했다. 유로스톡스50은 +0.14% 상승하며 사상 최고치로 마감했고, 중국 상하이종합지수는 +1.50% 상승해 10.5년 최고치를 기록했다. 일본 닛케이225는 +1.32%로 마감하며 사상 최고치를 경신했다.
채권 및 금리 동향 세부로는 3월물 10년물 미 국채(ZNH6)가 화요일 -3틱 하락 마감했고, 10년물 수익률은 +1.4bp 상승한 4.175%로 집계됐다. 이는 10년물 breakeven 인플레이션율이 2.284%로 한 달 만의 최고치를 기록한 점이 가격을 압박했기 때문이다. 또한 S&P 500의 사상 최고치 경신은 안전자산 수요를 일부 축소시켜 T-노트 가격에 하방 압력을 가했다. 독일 12월 CPI가 예상보다 약화되면서 독일 국채(분트) 가격이 일부 지지받아 미국 국채의 손실은 제한됐다. 유럽에서는 10년 독일 분트 수익률이 -2.8bp(2.842%), 영국 10년 길트 수익률이 -2.6bp(4.480%)로 하락했다.
섹터 및 개별 종목 동향은 다음과 같다. 반도체 및 데이터 스토리지 관련 종목들이 강하게 상승했다. 샌디스크(SNDK)는 S&P500 상승 종목 중 선두로 +27% 이상 올랐고, 웨스턴디지털(WDC)은 나스닥100에서 +16% 이상로 최고 상승률을 기록했다. 시게이트(STX)는 +14%, 마이크로칩테크놀로지(MCHP)는 실적 가이던스 상향(3분기 매출을 종전 예상 $1.11–1.15bn에서 $1.19bn으로 상향) 영향으로 +11% 이상 올랐다. 마이크론(MU)과 NXP(NXPI)는 +9% 이상, 텍사스인스트루먼트(TXN)는 +8% 이상 상승했다. 램리서치(LRCX)는 +6% 이상, 어플라이드머티어리얼즈(AMAT)와 아날로그디바이스(ADI)는 +4% 이상 올랐다.
채굴업종에서도 은 가격이 +5% 이상, 구리는 +1% 이상 상승하며 관련주가 강세를 보였다. 헥라마이닝(HL)은 +11% 이상, 뉴몬트(NEM)은 +5% 이상 올랐다. 코어(CDE)와 바라크(B)는 +4% 이상, 프리포트맥모런(FCX)은 +2% 이상 상승했다.
데이터센터 냉각 관련주는 엔비디아(Nvidia) CEO 황(황성택) CEO의 발언 이후 압력을 받았다. 황 CEO는 엔비디아의 차세대 루빈(Rubin) 칩을 담은 랙을 물만으로(워터쿨링) 냉각할 수 있으며, 이때 냉각수가 별도의 냉각기가 필요하지 않은 온도에서도 가능하다고 발언했다. 이 발언으로 모딘(Modine Manufacturing, MOD)은 -7% 이상, 존슨콘트롤스(JCI)는 -6% 이상, 트레인테크놀로지스(TT)는 -2% 이상 하락했다.
에너지 업종은 WTI 원유가 -2% 이상 하락한 여파로 약세를 보였다. 셰브런(CVX)은 다우 내에서 낙폭이 가장 커 -4% 이상 하락했으며, 엑슨모빌(XOM)과 할리버튼(HAL)은 -3% 이상, 마라톤 페트롤리엄(MPC), 필립스66(PSX), APA, 콘코필립스(COP)는 -2% 이상 하락했다.
기타 주목 종목으로는 4D 라이다 기술이 엔비디아 드라이브 하이페리온(Nvidia Drive Hyperion) 플랫폼에 채택됐다는 발표로 Aeva Technologies (AEVA)가 +34% 이상 급등했고, 인수협상이 보도된 OneStream(OS)은 +28% 이상 급등했다. Zeta Global(ZETA)은 OpenAI와의 전략적 협업 소식으로 +10% 이상 상승했다. Oculis Holdings(OCS)는 FDA의 획기적 치료제 지정을 받았다는 소식에 +6% 이상 올랐다. Axon Enterprise(AXON)는 노스코스트 리서치의 상향(중립→매수, 목표주가 $742)으로 +6% 상승했다. Vistra(VST)는 미 북동부 및 텍사스의 가스발전소 10곳을 약 $40억에 인수하기로 합의해 +4% 이상 상승했다.
반면 Versant Media Group(VSNT)은 애널리스트의 매도 커버리지 개시로 -10% 이상 급락했고, AIG는 최고경영자(Zaffino)의 연내 퇴임 발표 및 Aon의 Eric Andersen 후임 내정 소식으로 -7% 이상 하락하며 S&P500의 낙폭을 이끌었다. 트랜스유니온(TRU)은 -4%, 익스퍼리언·이퀴팩스(EFX)는 -3% 이상 하락했으며, 이는 미국 주택금융감독국(FHFA) 국장 Pulte의 신용평가사 가격정책 비판 발언(“I don’t understand what the credit bureaus are doing with their pricing.”) 영향이 일부 반영됐다.
전문적 분석 및 향후 전망: 이번 랠리는 반도체 및 데이터 스토리지 업종의 실적 개선 기대와 재고 재배치 등 구조적 수요 변화가 결합된 결과로 해석된다. 특히 구리·은 등 원자재 가격의 급등은 인프라·전기차·재생에너지 확대에 따른 수요 강세가 반영된 측면이 있어 관련 산업의 자본지출(CAPEX) 확대를 촉진할 가능성이 있다. 반면 10년물 금리 상승과 인플레이션 기대의 상향은 밸류에이션(특히 고밸류 성장주)에 대한 부담으로 작용할 수 있다. 연준의 정책 방향에 따라 올해 실질금리와 장기 기대인플레이션이 어떻게 움직이느냐가 주식시장 상승세의 지속 여부를 좌우할 전망이다.
정책 리스크 측면에서는 미국 내 통상정책(예: 정련 구리에 대한 관세 가능성)과 지정학적 변수, 그리고 이번 주 발표될 핵심 거시지표들이 단기 변동성을 크게 확대시킬 수 있다. 투자전략 측면에서는 반도체·데이터센터·채굴 관련 수혜주에 대해 밸류에이션과 실적 모멘텀을 면밀히 확인하는 한편, 금리 상승 리스크에 대비한 헤지(예: 기간 분산, 경기민감주·방어주 비중 조절)를 권고할 만하다. 다만 본 분석은 시장 상황 변화에 따라 달라질 수 있으며, 구체적 투자 판단은 개인의 투자목표와 리스크 허용범위를 고려해 결정해야 한다.
기타 공지: 이날 실적 발표 예정 기업으로는 Albertsons Cos Inc (ACI), Constellation Brands Inc (STZ), Jefferies Financial Group Inc (JEF), MSC Industrial Direct Co Inc (MSM) 등이 있다. 원문 기사 작성자 Rich Asplund는 해당 기사에 언급된 증권들에 대해 직간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않다고 밝혔다. 본 기사에 포함된 모든 정보와 자료는 정보 제공 목적이며, 투자 판단의 최종 책임은 독자에게 있다.
