[미국 증시 마감 동향] 25일(현지시간) 뉴욕증권거래소에서 S&P500 지수(종목 코드: $SPX)가 전장 대비 0.07% 상승한 가운데 마감하며 사상 최고치를 다시 썼다. 나스닥100 지수도 0.25% 올라 신기록을 세웠으나, 다우존스 산업지수는 0.70% 하락해 지수별로 엇갈린 흐름을 보였다.
2025년 7월 25일, 나스닥닷컴·바차트 등 주요 금융 미디어의 종합 보도에 따르면, 같은 날 장‧후 블록딜 기준으로 9월물 E-미니 S&P500 선물은 0.09% 상승, 9월물 E-미니 나스닥 선물은 0.33% 상승하며 기술주 랠리를 뒷받침했다. ※E-미니는 CME(시카고상품거래소)에서 거래되는 지수 선물의 소형 버전으로, 개인투자자도 활용할 수 있는 대표적 파생상품이다.
■ 기술주 랠리의 촉매는 구글 모회사 알파벳 실적
알파벳은 2분기 예상치를 웃돌며 인공지능(AI) 수요가 견조하다는 사실을 입증했고, 이를 계기로 대형 기술주 전반이 일제히 상승했다. 주가 상승은 미국 노동시장의 주간 신규 실업수당 청구건수가 3개월 만에 최저치(21만7천 건)로 감소했다는 긍정적인 고용 지표와 맞물려 더욱 탄력을 받았다.
■ 자동차·산업재 섹터는 부진
반면 전기차 업체 테슬라는 매출이 10년 만에 가장 크게 감소한 데다, 일론 머스크 CEO가 “향후 1년 이상 거친 구간이 예상된다”고 경고하면서 주가가 7% 넘게 급락했다. IBM 역시 2분기 소프트웨어 매출이 기대치를 밑돌며 7% 하락, 다우존스를 압박했다.
■ 제조업·주택 지표는 온도차
7월 S&P 미국 제조업 PMI는 49.5로, 예상치(52.7)뿐 아니라 경기 확장·수축의 기준선 50을도 하회하며 7개월 만에 최저치를 기록했다. 반면 6월 시카고 연방준비은행 국가활동지수는 ‑0.10으로 예상(-0.15)보다 양호했고, 6월 신규주택판매는 전월 대비 0.6% 증가해 62만7천 가구를 기록했지만 시장 컨센서스(4.3%↑, 65만 가구)에는 미치지 못했다.
■ 트럼프 전 대통령의 ‘8월 1일 관세 데드라인’
시장 참여자들은 도널드 트럼프 전 대통령이 예고한 150여 개국에 대한 15~50% 관세 통보 가능성을 주시하고 있다. 그는 전날 “더 이상 10% 관세는 없다”고 밝히며 최저 관세율을 15%로 끌어올릴 수 있음을 시사했다. ※관세(tariff)는 수입 물품에 부과하는 세금으로, 특정 국가와의 무역 협상 수단으로 자주 활용된다.
■ 연준(Fed)·ECB 통화정책 전망
연방기금금리 선물은 7월 29~30일 FOMC에서 25bp(0.25%p) 인하 가능성을 3%, 9월 16~17일 회의에서 같은 폭 인하 가능성을 63%로 반영했다. 유럽중앙은행(ECB)은 예금금리를 2.00%로 동결했으며, 크리스틴 라가르드 총재는 “유로화 강세가 예상보다 인플레이션을 더 억제할 수 있다”고 발언했다. 스와프 시장은 9월 11일 ECB 회의에서 21% 확률로 25bp 인하를 가격에 반영하고 있다.
■ 2분기 실적 시즌 ‘양극화’
블룸버그 인텔리전스는 S&P500 기업 2분기 순이익 성장률이 애초 전망(2.8%↑)을 넘어 3.2% 증가할 것으로 내다봤다. 그러나 야데니 리서치에 따르면 11개 섹터 가운데 6개만 순이익 증가가 예상돼 2023년 1분기 이후 최저 수준의 ‘선택적 성장’ 흐름이 나타났다.
■ 해외 증시
같은 날 유럽 Stoxx50은 0.20% 상승했고, 중국 상하이종합지수는 0.65% 올랐다. 일본 닛케이225는 1년 만의 최고치로 1.59% 급등하며 2거래일 연속 강세를 기록했다.
■ 채권·금리
9월물 미국 10년물 국채선물(ZN)은 6틱 하락했고, 10년물 금리는 3.2bp 상승한 4.412%를 기록했다. 미·EU 간 무역협상 진전 기대가 ‘안전자산 수요’를 줄인 것이 주요 배경이다. 다만 제조업 PMI 부진과 신규주택판매 미달로 ‘연준 비둘기파(통화완화) 기대’가 부각되며 낙폭은 제한됐다.
유럽 국채금리는 혼조였다. 독일 10년물 금리는 6.3bp 올라 2.702%로 1주 만의 최고치를 기록한 반면, 영국 10년물 길트 금리는 1.3bp 하락한 4.622%에 마감했다.
■ 주요 종목별 등락률
상승 상위 종목
• West Pharmaceutical Services(+22%): 2분기 매출 7억6,650만 달러, 가이던스 상향.
• United Rentals(+8%): 매출 서프라이즈·자사주 매입 확대.
• T-Mobile US(+5%): 포스트페이드 가입자 순증 177만 명, 연간 전망 상향.
• ServiceNow(+4%): 구독 매출 호조 및 가이던스 상향.
• Las Vegas Sands(+4%): 카지노 매출 서프라이즈.
하락 상위 종목
• LKQ(-17%): EPS 0.87달러로 실적 쇼크.
• Dow Inc.(-17%): 주당 ‑0.42달러 손실, 컨센서스 악화.
• Molina Healthcare(-16%): 연간 EPS 전망 하향.
• Chipotle Mexican Grill(-13%): 동점포 매출 ‑4%, 가이던스 축소.
• Tesla(-7%): 매출 225억 달러(예상 226억 달러)·CEO ‘험난한 길’ 경고.
• IBM(-7%): 소프트웨어 부문 매출 부진.
■ ‘매그니피센트 세븐’ 현황
애플과 테슬라를 제외한 나머지 5개 대형 기술주가 시장을 견인했다. 엔비디아, 아마존, 마이크로소프트가 1% 이상 올랐고, 알파벳·메타플랫폼스도 소폭 상승했다. ※‘매그니피센트 세븐’은 2023~2025년 미국 증시 랠리를 주도한 7대 메가캡(초대형) 기술주를 일컫는 애칭이다.
■ 용어 정리
• PMI(구매관리자지수): 제조업·서비스업 구매담당자들을 설문해 경기 확장(50 이상)·수축(50 이하)을 가늠하는 지표.
• 주간 신규 실업수당 청구건수: 미국 노동부가 발표, 고용시장의 가장 신속한 선행지표로 활용.
• E-미니 선물: 표준 S&P500·나스닥100 선물계약의 5분의 1 규모로, 유동성과 변동성이 높아 개인·프로 모두 중요하게 매매.
■ 향후 일정
• 26일(금) 미국 6월 내구재 주문(항공기 제외) 발표.
• 29~30일 FOMC, 9월 16~17일 FOMC.
• 7월 30일 마이크로소프트 4분기 실적 공개.
• 7월 25일 이후 Aon, AutoNation, Booz Allen Hamilton 등 다수 기업이 실적 발표 예정.
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