미국 주요 주가지수는 2월 9일(현지시간) 장 마감에서 기술주 강세에 힘입어 대부분 상승 마감했다. S&P 500 지수는 +0.47% 상승 마감했고, 나스닥 100 지수는 +0.77%로 강한 흐름을 보였다. 다우 존스 산업평균지수는 +0.04%로 소폭 상승하면서 사상 최고치를 경신했다. 또한 3월 만기 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.46%, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.79% 상승 마감했다.
2026년 2월 9일, Barchart의 보도에 따르면, 장 초반 기술주 약세와 미 국채 금리 상승으로 지수들이 하락 출발했으나 반도체업체와 AI 인프라 관련주의 초반 낙폭 만회가 이루어지며 지수가 회복했고, 금값이 +2% 상승하고 은값이 +6% 이상 급등하면서 광산주도 랠리를 보였다.
미 국채 10년물 금리(10-year T-note)는 장 초반 상승했으나 이후 하락 전환해 지수 회복을 도왔다. 이는 국가경제위원회(National Economic Council) 소속 하셋(Hassett) 국장 발언의 영향으로, 그는 인구 증가율 둔화와 생산성 향상을 근거로
“미국 고용 수치는 다소 낮아질 것으로 예상해야 한다”
고 언급했다. 이 발언은 안전자산으로서의 미 재무자산에 대한 우려가 완화되는 데 기여했다.
시장 흐름과 배경
장 초반에는 중국 규제 당국이 은행들에 자국의 미 국채 보유를 축소하라고 지시했다는 소식으로 미 국채 금리가 상승했고, 이는 주식 매도 압력으로 작용했다. 그러나 장중 국채금리가 하락 전환하면서 위험자산 선호가 재개되었다. 이번 주 시장의 주요 초점은 기업 실적 발표와 경제지표에 맞춰져 있다.
이번 주 발표 예정 주요 지표(예상치)로는 화요일의 4분기 고용비용지수(+0.8%), 12월 소매판매(+0.4% m/m 및 자동차 제외 +0.4% m/m), 수요일의 1월 비농업 고용자수(+69,000)와 실업률(변동 없음, 4.4%), 1월 평균시급(+0.3% m/m, +3.7% y/y), 목요일의 주간 실업보험 청구건수(감소 예상 -7,000건, 224,000건), 1월 기존주택판매(-3.5% m/m, 4.20백만 건), 금요일의 1월 CPI(전년비 +2.5%) 및 1월 근원 CPI(전년비 +2.5%)가 포함되어 있다. 이러한 경제지표는 향후 연준의 통화정책 기대와 금리 경로를 좌우할 수 있다.
분기 실적은 현재 진행 중이며 S&P 500 구성기업의 절반 이상이 실적을 발표했다. 297개 보고 기업 중 79%가 컨센서스 상회 실적을 발표했고, 블룸버그 인텔리전스는 S&P의 4분기 이익이 전년동기대비 +8.4% 상승할 것으로 전망해 이는 10분기 연속 전년대비 성장세에 해당한다고 보도했다. 다만, ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’로 불리는 초대형 기술주를 제외하면 4분기 이익 증가율은 +4.6%로 추정된다.
시장 기대 및 금리
시장 참가자들은 3월 17~18일 연방공개시장위원회(FOMC)에서 -25bp(0.25%p) 금리 인하19%로 가격에 반영하고 있다. 한편, 미 국채의 대규모 공급 압력도 존재한다. 미 재무부는 이번 분기 환매(quarterly refunding) 일정에서 총 1,250억 달러 규모의 T-note와 T-bond를 경매로 공급할 예정이며, 화요일에 실시되는 3년물 T-note 경매 규모는 580억 달러로 계획되어 있다. 이러한 공급 증가는 금리와 채권가격의 변동성을 확대할 수 있다.
금리 및 국제채권 동향
3월 만기 10년물 T-note 선물(ZNH6)은 이날 +2.5틱 상승 마감했다. 실제 10년물 수익률은 -1.2bp 하락해 4.194%로 고정되었다. 유럽채권은 혼조세를 보였는데, 10년 독일 국채(분트) 수익률은 2.840%(-0.2bp)로 하락했고, 10년 영국 길트 수익률은 4.527%(+1.3bp)로 상승했다.
유로존의 Sentix 투자자신뢰지수(2월)는 +6.0p 상승해 7개월 만에 최고치인 4.2를 기록했고, 이는 시장예상치(0.0)를 상회했다. ECB의 위원인 피터 카지미르(Peter Kazimir)는 경제 및 물가의 기저 시나리오에서 크게 이탈하지 않는 한 ECB가 금리를 변경해서는 안 된다고 언급했다. 스왑시장은 ECB의 3월 19일 회의에서의 -25bp 금리인하 확률을 약 2%로 반영하고 있다.
섹터·종목별 특징
반도체 및 AI 인프라 관련주가 초반 손실을 만회하면서 시장을 주도+3% 이상 상승했고, Nvidia(NVDA), Applied Materials(AMAT), NXP Semiconductors(NXPI), Marvell Technology(MRVL)은 +2% 이상 올랐다. Western Digital(WDC), ASML Holding(ASML), Qualcomm(QCOM)은 +1% 이상 상승 마감했다.
금·은 가격 상승에 힘입어 광산주도 큰 폭 상승했다. Coeur Mining(CDE)은 +7% 이상, Hecla Mining(HL)은 +5% 이상, Freeport McMoRan(FCX)과 Newmont(NEM)은 +4% 이상, Barrick(B)은 +3% 이상 올랐다.
개별 모멘텀 종목으로는 AppLovin(APP)이 한 주간 고객 지표 개선 소식의 영향으로 +13% 이상 급등해 S&P 500 및 나스닥 100의 최고 상승률을 기록했고, Oracle(ORCL)은 증권사 상향평가로 +9% 이상, TEGNA(TGNA)는 제안된 인수에 대한 전직 대통령의 지지 속에 +8% 이상 상승했다. Viatris(VTRS)는 UBS의 상향으로 +6% 이상 올랐고, Dynatrace(DT)는 실적 호조와 가이던스 상향으로 +6% 이상 상승했다.
반면 부정적 서프라이즈를 발표한 기업들은 큰 폭 하락했다. Kyndryl(KD)은 분기 매출이 예상에 못 미치고 연간 조정 전세전 이익 가이던스를 대폭 하향 조정하면서 -55% 이상 폭락했고, Monday.com(MNDY)은 4분기 가이던스가 컨센서스 미달로 -21% 이상 급락했다. Cleveland-Cliffs(CLF)는 4분기 매출이 대폭 하회해 -16% 이상, Hims & Hers(HIMS)는 새로운 유사 체중감량 약품의 판매 중단 발표로 -16% 이상 하락했다. Waters(WAT)는 1분기 조정 EPS 가이던스가 기대에 못 미쳐 -13% 이상 하락했다. Workday(WDAY)도 최고경영자 갑작스런 사임 소식으로 -5% 이상 하락했다.
향후 영향 및 시장 분석
단기적으로는 반도체·AI 관련주의 강세가 증시 상단을 지지하는 주요 요인으로 작용할 가능성이 높다. 기술 섹터의 실적이 시장 기대치를 지속적으로 상회할 경우 전체 지수의 추가 상승 여력이 존재한다. 반면 미 재무부의 대규모 채권 공급(분기 환매 일정)과 중국의 미 국채 보유 축소 압력 가능성은 채권수익률을 상방 압력에 놓을 수 있어 금리 변동성 확대를 통해 주식시장에 단기적 리스크 요인이 될 수 있다.
향후 경제지표(고용, 물가, 소매판매 등)가 연준의 정책 기대치를 하방 안정시키는 방향으로 나오면 금리 하락과 위험자산 선호가 강화되며 주가에 우호적이다. 반대로 고용 및 물가가 강세를 보이면 금리 상승 압력이 재개되어 기술주와 성장주에 부담이 될 수 있다. 또한 기업들의 4분기 실적 시즌에서 나타나는 가이던스 변화가 시장의 섹터별 흐름을 재편할 수 있으므로 투자자들은 발표되는 개별 기업의 실적과 향후 가이던스를 주의 깊게 관찰할 필요가 있다.
용어 설명(독자를 위한 보조 설명)
이해를 돕기 위해 기사에 등장한 일부 전문 용어를 설명하면 다음과 같다.
• E-mini 선물: 주요 지수(예: S&P 500, 나스닥 등)를 기초자산으로 하는 소형화된 선물계약으로, 기관 및 개인이 지수 변동에 대해 거래하는 대표적 파생상품이다.
• T-note(미 국채 10년물): 미국 재무부가 발행하는 10년 만기 국채로, 글로벌 금리 기준 및 채권시장의 위험선호를 반영한다. 수익률이 오르면 채권 가격은 하락하고, 보통 주식시장에는 부정적으로 작용한다.
• CPI(소비자물가지수): 물가 상승률을 측정하는 지표로 연준의 통화정책 판단에 중요한 영향을 준다.
• Sentix 지수: 유로존 투자자들의 심리를 계량화한 지표로, 상승 시 투자심리 개선 신호로 해석된다.
주간 실적 예정 기업(2/10/2026)
다음 기업들이 2월 10일 실적 발표를 예정하고 있다: American International Group(AIG), Assurant(AIZ), Coca-Cola(KO), CVS Health(CVS), Datadog(DDOG), Duke Energy(DUK), DuPont(DD), Ecolab(ECL), Edwards Lifesciences(EW), Fiserv(FISV), Ford(F), Gilead(GILD), Hasbro(HAS), Incyte(INCY), Marriott(MAR), Masco(MAS), Quest Diagnostics(DGX), Robinhood(HOOD), S&P Global(SPGI), Trimble(TRMB), Welltower(WELL), Williams(WMB), Xylem(XYL), Zimmer Biomet(ZBH).
공시
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