주요 미국 주가지수는 기술주 강세에 힘입어 2월 26일(현지시간) 장을 상승 마감했다. S&P 500 지수는 +0.81% 상승, 다우존스 산업평균은 +0.63%, 나스닥100 지수는 +1.41% 상승했다. 3월 만기 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.81% 올랐고, 3월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +1.41% 올랐다.
2026년 2월 26일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 이번 장세는 AI 인프라 기업, 소프트웨어주, 반도체 업체의 강세가 시장 전반을 끌어올린 결과다. 특히 AI 스타트업인 Anthropic PBC가 자사의 Claude Cowork 에이전트 소프트웨어에 대해 기존 시스템을 대체하지 않고 통합할 것이라고 밝히며 AI로 인한 파괴적 우려를 완화한 영향이 이어졌다. 또한 엔비디아(Nvidia)의 실적 발표(장 마감 후 발표 예정)에 대한 기대감이 높아, 블룸버그는 엔비디아의 4분기 매출을 $65.91 billion으로 추정하고 있다.
정책·지정학적 변수
트럼프 대통령은 국정연설에서 관세 정책에 대한 강경한 입장을 재확인했다. 지난 금요일 대법원이 그의 글로벌 ‘상호’ 관세를 기각한 이후, 새로운 글로벌 10% 관세가 화요일부터 발효됐다. 트럼프 대통령은 추가로 관세율을 15%로 인상할 가능성을 시사했으며, 백악관 고위 관리는 이를 위한 공식 명령을 준비 중이라고 밝혔지만 구체적 실행 일정은 확정되지 않았다. 이번 10% 기본부과는 1974년 무역법(Section 122)을 근거로 한 조치로, 의회 승인 없이 대통령이 150일간 부과할 수 있다.
지정학적 긴장도 여전히 증시에 부담 요소다. 트럼프 대통령은 화요일 저녁에 이란 관리들이 “again pursuing their sinister nuclear ambitions”라고 지적하며 향후 며칠 내 군사행동 가능성에 대한 관측을 불러일으켰다. 미-이란 핵 협상은 제네바에서 목요일에 재개될 예정이며, 이란 외무장관 Araghchi는 외교적 해결 가능성이 “good chance”라고 언급했다. 앞서 트럼프 대통령은 제한적 군사타격을 검토 중이라고 밝히며 협상 시한을 사실상 10~15일로 규정하는 발언을 하기도 했다.
금리·채권 시장과 경제지표
채권 쪽에서는 안전자산 수요가 약화되며 10년물 미 국채 수익률이 4.048%로 +1.9bp 상승했다. 3월 만기 10년 T-note 선물(ZNH6)은 -4틱으로 마감했다. 미 재무부의 5년물 $70 billion 규모 입찰은 수요 약화로 평가받았으며, 입찰배율(bid-to-cover)은 2.32로 최근 10회 평균인 2.37을 밑돌았다. 유럽에서는 독일 10년물 국채 금리가 2.701%로 변동이 없었고, 영국 10년물 금리는 4.317%로 +1.1bp 올랐다.
주택시장 관련 지표로는 미국 MBA(모기지 은행 협회) 주택담보대출 신청건수가 2월 20일 종료 주간에 +0.4% 증가했다. 구매 지수는 -4.7% 하락한 반면 재융자 지수는 +4.1% 상승했다. 평균 30년 고정 금리는 6.09%로 전주 6.17%보다 -8bp 하락해 약 3.5년 만의 저점에 접근했다.
연준 관련 발언으로는 세인트루이스 연방준비은행 총재 Alberto Musalem가 연준기금금리가 중립 수준에 가깝다고 평가하며 고용과 물가 리스크의 균형을 맞추기 적절한 위치에 있다고 밝혔다. 시장은 3월 17~18일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC)에서의 -25bp 금리인하 가능성을 약 2%로 반영하고 있다.
기업 실적과 경기 모멘텀
이번 주 시장의 초점은 기업 실적 발표와 경제지표에 있다. 장 마감 이후 엔비디아의 실적 발표가 예정되어 있고, 목요일에는 주간 실업보험 청구 건수가 약 +10,000건 증가하여 216,000건이 될 것으로 예상된다. 금요일에는 2월 시카고 PMI가 52.2로 전월 대비 -1.8 포인트 하락할 것으로 예상된다.
4분기 실적 시즌은 막바지에 접어들었으며 S&P 500 기업의 90% 이상이 실적을 발표했다. 발표 기업 중 453개사 중 74%가 시장 예상치를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P의 4분기 실적 성장률을 +8.4%로 예상하며 이는 전년 대비 10분기 연속 성장에 해당한다고 분석했다. 단, 이 수치에서 일명 ‘매그니피센트 세븐’ 등 대형 기술주를 제외하면 성장률은 +4.6%로 낮아진다.
해외 주요 증시
해외 시장도 대부분 상승 마감했다. 유로스톡스50는 +0.93%로 사상 최고치를 경신하며 마감했고, 상하이 종합지수는 3.5주 만의 고점에서 +0.72% 올랐다. 일본 니케이225는 사상 최고치로 마감하며 +2.20% 상승했다.
주요 업종 및 종목 동향
AI 인프라·반도체 관련 종목이 크게 호조를 보였다. Western Digital (WDC)는 +7% 이상 상승했고, Seagate Technology (STX)는 +6% 이상 상승했다. Applied Materials (AMAT)는 +4% 이상, Marvell Technology (MRVL)는 +3% 이상 올랐다. 이외에도 엔비디아(NVDA), ARM, KLA, Micron (MU) 등이 +2% 이상 상승 마감했다.
소프트웨어 섹터도 강세였다. Thomson Reuters (TRI)는 +10% 이상, Intuit (INTU)는 +6% 이상 상승했다. Datadog (DDOG)는 +5% 이상, Palantir, Cadence, Salesforce, CrowdStrike 등은 +3% 이상, Microsoft와 Atlassian은 +2% 이상, Autodesk, Adobe, ServiceNow는 +1% 이상 올랐다.
암호화폐 시세 급등(비트코인 +7% 이상)에 연동된 종목들이 큰 폭으로 상승했다. Coinbase (COIN)는 +13% 이상, MicroStrategy (MSTR)는 +8% 이상, MARA, Galaxy Digital, Riot Platforms 등도 각각 +6%~+3%대 강세를 보였다.
반면 주택건설주는 트럼프 대통령의 국정연설에서 주택시장 부양 정책이 언급되지 않자 약세였다. Lennar (LEN)과 PulteGroup (PHM)은 -4% 이상 하락했고, DR Horton (DHI)는 -5% 이상 하락했다. KB Home과 Toll Brothers도 각각 -2% 및 -1% 수준으로 마감했다.
주류업체들은 Diageo Plc의 미국 시장 약세로 매출 가이던스 하향 소식에 따라 약세였다. Brown-Forman은 -7% 이상, Molson Coors는 -4% 이상, Constellation Brands는 -3% 이상 하락했다.
특정 종목별로는 Circle Internet Group (CRCL)이 4분기 총매출 및 수익을 $770 million으로 발표하며 컨센서스 $747 million을 상회해 +35% 이상 급등했다. Cava Group (CAVA)는 연간 컴퍼러블 매출이 +3%~+5% 상승할 것으로 전망하며 +26% 이상 올랐다. Axon Enterprise (AXON)는 조정 EPS가 $2.15로 컨센서스 $1.56를 크게 상회해 S&P 500·나스닥100의 선두 상승 종목이 되었다.
한편 Oddity Tech (ODD)는 2026년 1분기 매출이 전년동기대비 -30% 감소할 것으로 전망하며 -49% 이상 급락했고, GoDaddy (GDDY)는 연간 매출 가이던스의 중간값이 컨센서스에 못 미쳐 -14%로 큰 폭 하락했다. CoStar Group (CSGP)은 1분기 조정 EPS 가이던스(16~19센트)가 시장 예상치(25센트)에 못 미쳐 -8% 이상 하락했다. MercadoLibre (MELI)는 AI 도구 구축을 위한 대규모 투자 소식이 이익률 압박 우려를 자극해 -8% 이상 하락했다.
분석 및 시사점
이번 장세는 기술·AI 관련 성장 섹터의 주도권 확인과 함께 기업 실적 호조가 시장 심리를 지탱한 사례다. 특히 엔비디아 실적에 대한 기대감이 과열 양상을 보일 수 있어 엔비디아의 실적이 컨센서스를 상회할 경우 기술주 랠리가 연장될 가능성이 높다. 반대로 예상보다 부진한 실적은 기술 섹터에 빠른 조정을 촉발할 수 있어 단기 변동성이 높아질 것으로 보인다.
금리 측면에서는 주식 강세가 안전자산 수요를 약화시키며 수익률을 소폭 끌어올렸고, 이는 성장주에 대한 프리미엄(할인율)에 영향을 미칠 수 있다. 다만 시장은 여전히 3월 FOMC에서의 금리 인하 가능성은 낮게(약 2%) 보고 있어 단기적으로 정책 기대에 의한 추가 반등은 제한적이다. 유럽중앙은행(ECB) 역시 3월 19일 정책회의에서 -25bp 인하 가능성을 시장이 2%로 반영하고 있어 글로벌 완화 기대는 약한 상황이다.
정책 리스크(관세 확대)와 지정학적 리스크(이란 관련 긴장)는 향후 변동성의 상방 리스크로 남아 있다. 특히 관세율 상향(10%→15% 가능성)과 관련해 공급망 비용 상승, 기업 이익률 압박, 그리고 무역 관련 불확실성 확대가 수익성에 미칠 영향을 모니터링할 필요가 있다.
섹터별 투자전략 관점에서 보면, AI·반도체·소프트웨어 등 성장주에 대한 단기적 비중 확대는 실적과 수요 지표 확인을 전제로 합리적이다. 반면 경기민감 섹터(주택건설, 주류 등)는 정책 지원 부재와 소비 흐름 약화에 취약하므로 방어적 포지셔닝 및 리스크 관리가 요구된다. 암호화폐 관련주는 비트코인 가격 변동성에 민감하게 반응하므로 포지션 크기 관리가 중요하다.
향후 일정 및 기타
금주 실적 일정에는 AES, Autodesk, Block, Coterra Energy, Dell Technologies, EMCOR, Hormel Foods, Intuit, J M Smucker, Monster Beverage, NetApp, Public Service Enterprise Group, Qnity Electronics, SBA Communications, Sempra, Solventum, Viatris, Vistra, Warner Bros Discovery, Zscaler 등이 포함되어 있다(발표일: 2026-02-26 기준).
참고: 이 기사 게재일에 저자 Rich Asplund은 기사에 언급된 어떤 증권에도(직간접적으로) 포지션을 보유하고 있지 않다. 기사에 포함된 모든 정보는 정보 제공 목적으로만 제공된다.
