미국 주요 주가지수가 12월 22일(현지시간) 기술주 강세에 힘입어 일제히 상승 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 +0.41%, 다우존스 산업평균지수는 +0.22%, 나스닥100 지수는 +0.50% 상승했다. 이에 따라 관련 상장지수펀드(ETF)인 SPY·DIA·QQQ 등도 동반 상승세를 보였다. 또한 3월 만기 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.40% 상승했고, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.45% 올랐다.
2025년 12월 22일, Barchart의 보도에 따르면 시장은 일부 매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)을 포함한 기술주 상승에 의해 지지를 받았다. 테슬라(TSLA)는 +2% 이상 급등했고, 엔비디아(NVDA)와 메타(META)는 각각 +1% 이상 상승했다. 지난주 마이크론(MU)의 긍정적 실적 발표 이후 AI 관련 종목에 대한 투자 심리가 개선되었고, 이는 반도체주 전반을 지지하는 요인이 되었다. 한편 금과 은이 사상 최고치를 경신하면서 귀금속 광산주도 강세를 보였고, 뉴몬트(Newmont, NEM)는 +3% 이상, 코어(Coeur Mining, CDE)는 +7% 이상 급등했다.
시장·계절성 요인도 주식에 우호적이었다. Citadel Securities의 자료를 인용하면, 1928년 이래로 12월 마지막 2주 동안 S&P 500이 상승한 경우는 75%에 달하며 평균 상승률은 1.3%였다. 시장 참여자들은 또 연방공개시장위원회(FOMC)의 1월 27~28일 회의에서 기준금리를 25bp(0.25%포인트) 인하할 가능성을 약 20%로 가격에 반영하고 있다.
해외 시장 및 채권시장 동향을 보면, 유럽은 혼조세다. Euro Stoxx 50은 -0.30% 하락했고 중국 상하이종합지수는 4거래일 연속 상승으로 +0.69%를 기록했다. 일본 닛케이225는 +1.81% 상승 마감했다.
금리 측면에서는 3월 만기 10년물 미 국채 선물(ZNH6)이 -3.5틱 하락했으나 10년물 금리는 +1.8bp 상승한 4.165%를 기록했다. 국채 가격은 대규모 공급 부담에 의해 하방압력을 받고 있다. 미국 재무부는 $690억(2년물)을 오늘(발행일 기준) 경매로, $700억(5년물)과 $280억(2년물 변동금리)을 화요일에, 그리고 $440억(7년물)을 수요일에 차례로 매도할 예정이다.
최근 국채 수익률 곡선은 가팔라지(steepen)고 있다. 단기 금리는 FOMC가 지난 회의에서 금융 시스템의 유동성 확대를 위해 월 최대 $400억까지 단기 국채(T-bill)를 매입하겠다고 밝히며 하락 압력을 받는 반면, 장기 금리는 인플레이션 우려와 연준의 독립성 관련 이슈 등으로 상승 압력을 받고 있다. 유럽 국채도 상승세를 보이며, 10년 독일 국채(분트) 수익률은 9개월 최고치인 2.908%(+1.3bp)를 기록했고, 10년 영국 길트(Gilt)는 4.530%(+0.6bp)를 기록했다. 이와 함께 시장의 스왑 가격은 ECB의 2월 5일 회의에서 -25bp 인하 가능성을 0%로 보고 있다.
미국 종목별 특징적 움직임을 정리하면 다음과 같다. ‘매그니피센트 세븐’은 혼조세이나 테슬라(+2% 이상), 엔비디아·메타(+1% 이상) 등 일부 종목이 강하게 올랐다. 반도체주는 지난 금요일의 강세를 이어갔는데, 마이크론(MU)은 직전 거래일에 +7%, AMD는 +6%의 랠리를 보였으며 이날에도 마이크론은 +2% 이상 상승하며 선도적 성과를 냈다. 마벨 테크놀로지(MRVL)는 시티(Citi)의 긍정적 촉매 분석과 내년 1월 라스베이거스 CES 참가 기대감에 힘입어 +1% 이상 상승했다.
암호화폐 노출 종목도 강세였다. 비트코인(^BTCUSD)은 +2% 이상 올랐고, 갤럭시 디지털 홀딩스(GLXY)는 +3% 이상, 코인베이스(COIN), 마라 홀딩스(MARA), 마이크로스트래티지(MSTR) 등은 +1% 이상 상승했다.
미디어·엔터테인먼트 및 기타 기업 동향에서는 워너브라더스 디스커버리(WBD)가 +3% 이상 올랐다. 래리 앨리슨이 스카이댄스(Paramount Skydance)의 WBD 인수 추진을 위해 개인적으로 $404억(= $40.4 billion) 규모의 보증을 제공하기로 합의하면서 넷플릭스(NFLX)에게 인수금액 상향 압력이 가해지고 있다. 로켓랩(RKLB)은 위성 18기 제작 계약 수주 소식에 따라 +7% 이상 급등했다. 반면 허니웰(HON)은 자회사인 첨단 소재 사업을 계속영업에서 중단영업으로 재분류하면서 가이던스 조정이 반영되어 -0.6% 약세를 보였다.
실적 및 공시: 2025년 12월 22일 기준으로 발표 예정 또는 공시된 기업으로는 Barnes & Noble Education Inc(BNED)와 Rezolve AI PLC(RZLV)가 있다.
용어 설명(투자자 참고):
• E-mini는 지수 선물의 소형 계약 단위로, 기관과 개인 투자자 모두가 지수 노출을 조절하기 위해 널리 사용하는 파생상품이다.
• T-note(미 국채)는 중기 국채를 의미하며, 수익률(금리)은 채권 가격과 반대로 움직인다.
• 틱(tick)은 선물·옵션 등 거래에서 가격의 최소 단위 변동을 뜻한다.
• 스왑(swap) 시장은 금리 변동에 대한 기대를 반영하는 파생거래로, 중앙은행의 정책 가능성을 가격에 반영하는 지표로 활용된다.
시장 영향과 전망(분석): 단기적으로는 AI·반도체주와 일부 대형 기술주가 시장을 주도하면서 위험자산 선호가 강화되는 모습이다. 그러나 재무부의 대규모 국채 공급 일정과 장기 금리 상승은 주식시장에 하방 리스크로 작용할 수 있다. 특히 10년물 금리가 4%대 초중반을 유지할 경우 성장주(특히 고PER 기술주)에 대한 밸류에이션 압박이 재현될 수 있다. 반대로 귀금속과 광산주의 강세는 안전자산과 인플레이션 대비 수단으로서의 수요가 병행되고 있음을 시사한다.
중기적 관점에서 보면 연말 계절적 강세(Citadel의 역사적 통계)와 상·하순의 실적 시즌, 그리고 연준의 통화정책 신호가 결합되면서 변동성은 유지될 가능성이 높다. 만약 연준이 유동성 공급을 지속하고 단기금리를 더 낮추는 신호를 보이면 단기적으로 주식시장에는 추가적인 상승 탄력이 붙을 수 있다. 반대로 인플레이션 우려가 재부각되며 장단기 금리차가 더 확대되면 성장주 중심의 랠리는 둔화될 수 있다.
기타 공지 및 면책: 본 보도는 2025년 12월 22일자 Barchart의 시장 보고를 바탕으로 작성되었다. 기사 작성자 Rich Asplund는 기사에 언급된 증권들에 대해 직접적 또는 간접적인 포지션을 보유하고 있지 않았다. 본문에 포함된 모든 정보는 정보 제공의 목적이며 투자 판단의 유일한 근거로 삼아서는 안 된다.
