주요 미국 주가지수가 2025년 12월 22일(현지시간) 기술주 강세에 힘입어 전반적으로 상승세를 보였다. S&P 500 지수(SPX)는 +0.41%, 다우존스 산업평균지수는 +0.22%, 나스닥 100 지수는 +0.50% 상승했다. 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.40% 상승했고, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)는 +0.45% 올랐다.
2025년 12월 22일, Barchart의 보도에 따르면 이날 시황은 일부 매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)을 포함한 기술주 강세가 지수를 지지했다. 특히 테슬라(TSLA)는 +2% 이상 상승했고, 엔비디아(NVDA)와 메타(META)는 +1% 이상 올랐다. 지난주 마이크론(MU)의 긍정적 실적 발표 이후 인공지능(AI) 관련 종목에 대한 투자심리가 개선되면서 반도체주 전반에도 호재가 되었다. 또한 금과 은이 사상 최고치를 경신하면서 귀금속 채굴업체들도 강한 모습을 보였다.
핵심 요약: S&P 500 +0.41%, 다우 +0.22%, 나스닥100 +0.50%. 테슬라 +2%대, 엔비디아·메타 +1%대. 마이크론의 호실적이 반도체 섹터 전반을 밀어 올림. 금·은 사상 최고치 기록으로 광산주 강세.
계절적 요인과 정책 기대
시장의 계절적 요인도 긍정적이다. Citadel Securities의 데이터에 따르면 1928년 이후 S&P 500은 12월 마지막 2주 동안 75%의 빈도로 상승했으며, 평균 상승률은 1.3%였다. 이러한 역사적 통계는 연말 랠리 가능성을 시사한다.
시장 참가자들은 다음 연방공개시장위원회(FOMC) 회의(2026년 1월 27~28일)에서 기준금리 인하(25bp)를 단행할 확률을 약 20%로 평가하고 있다. 이 확률은 금리 선물 및 스와프 시장의 가격을 통해 역산된 수치이다.
해외 증시 및 시황
해외 증시는 혼조세를 보였다. 유로스톡스 50은 -0.30% 하락했다. 중국 상하이 종합지수는 +0.69% 상승으로 4거래일 연속 상승을 기록했다. 일본 닛케이225는 +1.81%로 강한 상승 마감했다.
금리 및 국채 시장
3월 만기 10년 미 재무부 노트 선물(ZNH6)은 -3.5틱 하락했다. 그러나 10년 만기 국채 수익률은 +1.8bp 상승해 4.165%를 기록했다. 단기물 공급 부담이 채권 가격을 압박하고 있다. 미국 재무부는 향후 3영업일 동안 대규모 공급 일정을 예고했다: $690억 규모의 2년물(오늘), $700억의 5년물과 $280억의 2년 변동금리채(화요일), $440억의 7년물(수요일) 등이다.
최근 채권 수익률 곡선은 가팔라지는(steepen) 모습을 보였다. 단기 금리는 FOMC가 최근 공개한 월간 최대 $400억 규모의 단기 T-빌 매입 계획으로 하방 압력을 받고 있다. 반면 장기 금리는 인플레이션 우려 및 연준의 독립성에 대한 논란으로 상승 압력을 받고 있다.
유럽 국채 금리도 상승했다. 10년 독일 국채(분트) 금리는 9개월 최고치로 올라 2.908%(+1.3bp)를 기록했고, 10년 영국 길트 금리는 4.530%(+0.6bp)로 거래됐다. 금리 스와프 시장은 ECB가 2026년 2월 5일 정책회의에서 -25bp 금리 인하를 단행할 확률을 0%로 반영하고 있다.
미국 개별 종목 동향
매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)은 혼조세였다. 테슬라(TSLA)는 +2% 이상 랠리를 보이며 두드러졌고, 엔비디아(NVDA)와 메타(META)는 각각 +1% 이상 상승했다. 반도체 종목은 전주 금요일 마이크론(MU)의 강력한 실적 발표(+7% 랠리)과 AMD(+6% 랠리)에 대한 연속적인 호재로 이날도 강세를 이어갔다. 이날 마이크론은 다시 +2% 넘게 상승하며 섹터 리더로 자리매김했다. 마블(MRVL)은 시티(Citi)의 긍정적 모멘텀 관찰(catalyst watch) 보고서와 1월 CES(국제전자제품박람회)를 앞두고 +1% 이상 올랐다.
암호화폐(비트코인) 관련 종목도 상승했다. 비트코인(^BTCUSD)은 +2% 이상 상승했고, 갤럭시 디지털( GLXY)은 +3% 이상, 코인베이스(COIN), MARA, MSTR 등은 +1% 이상 올랐다.
귀금속 가격의 사상 최고치 경신은 광산업체들에게 직접적인 호재로 작용했다. 뉴몬트(NEM)은 +3% 이상, 코어어( CDE)는 +7% 이상 상승했다.
기업별 주요 뉴스: 워너브라더스 디스커버리(WBD)는 래리 엘리슨(Larry Ellison)이 $404억(= $40.4 billion) 규모의 개인 담보를 제공하기로 한 사실이 공개되며 +3% 이상 올랐다. 이는 파라마운트-스카이댄스(Paramount Skydance)의 WBD 인수 추진에 따른 움직임이며, 넷플릭스(NFLX)에게는 입찰가 인상 압력이 될 수 있다. 로켓랩(RKLB)은 18개 위성 제작을 포함한 최대 규모 계약 체결 소식으로 +7% 이상 급등했다. 반면 하니웰(HON)은 자회사인 첨단소재 사업부를 중단영업으로 재분류하면서 가이던스를 조정해 -0.6% 하락했다.
실적 및 기타 일정
2025년 12월 22일자 실적 발표 예정 기업으로는 Barnes & Noble Education Inc (BNED)과 Rezolve AI PLC (RZLV)가 있다.
용어 설명
이 기사에서 사용된 주요 용어의 설명은 다음과 같다.
• E-mini 선물: 주요 주가지수를 소형화한 선물계약으로 거래 유동성이 높아 전 세계 투자자들이 단기적인 포지션 조정에 활용한다.
• T-note(미 재무부 노트): 일정 만기를 가진 미국 국채로서 10년물은 정책 및 시장 기대를 반영하는 대표적인 지표다.
• FOMC: 연방공개시장위원회로 연준의 통화정책(금리 결정 포함)을 집행한다.
• 스와프(금리스와프) 시장: 미래 금리 변동 가능성을 가격에 반영하는 장외파생상품 시장이다.
• 수익률 곡선(수익률 스펙트럼): 만기별 금리 차이를 의미하며, 가팔라지면(steepen) 경기 회복 기대 또는 인플레 우려를 반영한다.
시장 영향 및 전망 분석
기술주와 AI 관련 종목의 강세는 연말 포트폴리오 리밸런싱 및 모멘텀 기반 매수 수요가 결합된 결과로 해석할 수 있다. 특히 반도체 섹터는 마이크론, AMD 등 주요 업체의 실적 모멘텀이 확인되면서 단기적으로 추가 랠리 가능성이 존재한다. 다만 단기 금리(단기 국채 매입) 완화 기대와 장기 금리 상승이라는 양극화 속에서는 성장주(특히 고밸류에이션 기술주)의 변동성이 확대될 수 있다.
채권시장 관점에서는 대규모 국채 공급 일정이 단기 채권 가격에 압박을 줄 수 있으며, 이는 실질적으로 장·단기 금리 역동성에 영향을 미쳐 성장주와 가치주의 상대적 성과에 변수를 제공할 것이다. 투자자들은 단기 유동성 공급(연준의 T-빌 매입) 효과와 장기 인플레이션 우려 간 균형을 주시해야 한다.
귀금속의 사상 최고치 경신은 안전자산 수요 및 달러 약세, 그리고 실제 물리적 수요 확대 등이 복합적으로 작용한 결과로 보인다. 이로 인해 광산주와 관련 ETF의 추가 자금 유입 가능성이 있으며, 이는 포트폴리오 다각화를 고려하는 투자자에게 기회가 될 수 있다.
투자 포인트: 단기적으로 기술·반도체 및 귀금속 관련주를 주목하되, 국채 금리의 방향성과 재무부의 채권 공급 일정 변동성에 대비한 리스크 관리가 필요하다. 고밸류에이션 종목에 대한 포지션은 금리 민감도를 고려해 크기 조절을 권한다.
공시: 본 기사 작성일 기준, Rich Asplund는 이 기사에서 언급된 증권들에 대해 직접적 또는 간접적으로 보유 포지션을 보유하지 않았다. 모든 정보는 정보 제공 목적이며, 여기에 표현된 견해는 저자의 것으로 Nasdaq, Inc.의 견해를 반드시 반영하지 않을 수 있다.
