주요 지수가 기술주와 AI(인공지능) 인프라 관련 종목의 강세에 힘입어 2월 26일(현지시간) 상승 마감했다. 이날 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 +0.81% 상승으로 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 +0.63% 올랐으며, 나스닥100 지수는 +1.41%로 큰 폭의 상승을 기록했다. 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.81% 상승했으며, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +1.41% 상승했다.
2026년 2월 26일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 주가지수는 S&P 500이 약 1.5주 만의 고점, 나스닥100이 약 2주 만의 고점을 기록했다. AI 인프라 기업, 소프트웨어주, 반도체 관련주의 강세가 시장 전반을 끌어올렸다. 시장은 전일(화요일)의 모멘텀을 이어받았는데, AI 스타트업 Anthropic PBC가 자사 Claude Cowork 에이전트 소프트웨어의 신형 AI 도구가 기존 시스템을 대체하는 것이 아니라 통합(integrate)된다고 밝혀 AI에 대한 파괴(disruption) 우려를 완화한 점이 부분적으로 영향을 미쳤다. 또한 엔비디아(Nvidia)의 실적이 이날 장 마감 후 발표될 예정인 가운데, AI 프로세서에 대한 수요가 강할 것이라는 기대감이 큰 상황이다. Bloomberg는 엔비디아의 4분기 매출을 $659.1억(65.91 billion)으로 추정했다.
무역·정책 리스크와 지정학적 변수
화요일 밤 대통령 취임 연설(State of the Union)에서 도널드 트럼프 대통령은 관세 정책에 대해 보다 강경한 입장을 재확인했다. 트럼프 대통령의 새로운 전 세계 10% 관세는 지난 화요일 발효되었으며, 이는 대법원이 지난 금요일 그의 전역(全球) ‘상호(recipient)’ 관세안을 기각한 이후 취해진 조치다. 대통령은 이후 글로벌 관세율을 15%로 인상할 가능성도 시사했으며, 백악관 내 한 고위 관리는 높은 관세율 시행을 위한 공식 명령을 준비 중이라고 밝혔다. 다만 시행 시점에 대한 최종 일정은 확정되지 않았다. 트럼프 행정부는 1974년 무역법(Trade Act) 제122조에 따라 150일간 의회 승인 없이 관세를 부과할 수 있는 권한을 행사해 기준세율 10%를 적용했다.
지정학적 위험은 여전히 주식시장에 부담 요인이다. 화요일 저녁 트럼프 대통령은 이란 관리들이 “again pursuing their sinister nuclear ambitions(다시금 그들의 음흉한 핵 야망을 추구하고 있다)”고 발언해 향후 미국의 군사행동 가능성에 대한 추측을 불러일으켰다. 미-이란 핵 협상은 목요일 제네바에서 재개될 예정이며, 이란 외무장관 Araghchi는 외교적 해결의 “좋은 가능성(good chance)”을 봤다고 밝혔다. 이전 금요일 트럼프 대통령은 협상에 대해 “10~15일이 최대(maximum)”라고 언급하며 제한적 군사행동 가능성을 열어두었다.
주요 거시지표·금융시장 동향
미국의 MBA(모기지은행가협회) 주간 주택담보대출 신청건수는 2월 20일로 끝난 주에 +0.4% 상승했다. 매입 모기지 서브지수는 -4.7% 하락한 반면, 재융자 서브지수는 +4.1% 상승했다. 평균 30년 고정 모기지 금리는 -8bp 하락해 거의 3.5년 만의 저점인 6.09%로 내려왔으며, 이전 주의 6.17%에서 하락했다.
세인트루이스 연방준비은행(Fed) 총재 Alberto Musalem는 연준의 정책금리(연방기금금리)가 중립 수준에 근접해 있으며 고용과 물가 리스크를 균형있게 관리하기에 적절한 위치에 있다고 평가했다.
이번 주 시장의 초점
시장 참가자들은 이번 주 기업 실적과 경제지표에 주목하고 있다. 엔비디아의 실적 발표는 수요일 장 종료 후 예정되어 있으며, 목요일에는 신규 실업수당 청구건수(초기실업수당)가 +10,000명(예상) 증가하여 216,000명 수준으로 전망된다. 금요일에는 2월 MNI 시카고 PMI가 -1.8포인트 하락해 52.2로 예상된다.
4분기 실적 시즌은 막바지에 접어들었으며 S&P 500 기업의 90% 이상이 실적을 발표했다. 보고를 완료한 453개 기업 중 74%가 컨센서스(시장 기대)를 상회하는 실적을 기록했다. Bloomberg Intelligence는 S&P의 4분기 이익이 전년 대비 +8.4% 상승할 것으로 전망했으며, 이로써 10분기 연속 전년 대비 이익 증가가 예상된다. 이른바 Magnificent Seven(일곱 대형 기술주)을 제외하면 4분기 이익은 +4.6% 상승이 예상된다.
금리 및 채권시장
3월 만기 10년물 미국 재무부 채권 선물(ZNH6)은 장중 -4틱으로 마감했다. 10년물 금리는 +1.9bp 올라 4.048%를 기록했는데, 주식시장 강세로 안전자산 수요가 줄어든 영향과 5년물 국채 $700억 경매의 수요 약화(입찰비율 bid-to-cover 2.32, 10경매 평균 2.37 이하)가 금리 상승 압력으로 작용했다.
유럽 국채 금리는 혼조세였다. 10년 독일 국채(분트) 금리는 2.701%로 변동이 없었고, 10년 영국 국채(길트) 금리는 +1.1bp 상승해 4.317%를 기록했다. 독일의 3월 GfK 소비자 신뢰지수는 예측과 달리 -0.5p 하락해 -24.7을 기록했다.
금리선물 및 스왑시장은 ECB의 3월 19일 통화정책회의에서의 -25bp(기준금리 인하) 가능성을 약 2%로 가격에 반영하고 있다. 마찬가지로 연방공개시장위원회(FOMC)의 3월 17~18일 회의에서의 -25bp 금리 인하 가능성도 시장에서 매우 낮은 확률(약 2%)로 평가되고 있다.
해외 증시 동향
해외 증시도 수요일 상승 마감했다. 유로스톡스50(Euro Stoxx 50)은 사상 최고치로 상승해 +0.93% 마감했고, 중국 상하이종합지수는 3.5주 만의 고점으로 +0.72% 올랐으며, 일본 닛케이225는 사상 최고치로 +2.20% 상승 마감했다.
미국 개별종목 주요 움직임
AI 인프라 및 반도체 관련주가 강하게 오른 가운데 Western Digital (WDC)은 +7% 이상 상승 마감했고, Seagate Technology (STX)는 +6% 이상 올랐다. Applied Materials (AMAT)는 +4% 이상, Marvell Technology (MRVL)은 +3% 이상 상승했다. 이 외에 Nvidia (NVDA), ARM Holdings (ARM), KLA Corp (KLAC), Micron Technology (MU) 등도 +2% 이상의 상승을 기록했다.
소프트웨어주는 전반적으로 강세였다. Thomson Reuters (TRI)는 +10% 이상 급등했고, Intuit (INTU)은 +6% 이상 상승했다. Datadog (DDOG)은 +5% 이상, Palantir (PLTR), Cadence Design (CDNS), Salesforce (CRM), CrowdStrike (CRWD) 등은 +3% 이상 올랐다. Microsoft (MSFT)와 Atlassian (TEAM)은 +2% 이상 상승했고, Autodesk (ADSK), Adobe (ADBE), ServiceNow (NOW)은 +1% 이상의 오름세였다.
암호화폐 관련주도 큰 폭의 랠리를 보였다. 비트코인(BTCUSD)이 +7% 이상 급등하며 Coinbase Global (COIN)은 +13% 이상, MicroStrategy (MSTR)는 +8% 이상 상승했다. MARA, Galaxy Digital (GLXY), Riot Platforms (RIOT) 등도 각각 +6% 이상, +5% 이상, +3% 이상 올랐다.
반면 일부 구제된 섹터와 기업들은 약세를 보였다. 주택건설주는 도널드 트럼프 대통령의 연설에서 주택 정책 관련 추가 대책이 언급되지 않자 하락했다. Lennar (LEN)과 PulteGroup (PHM)은 -4% 이상 하락했고, DR Horton (DHI)은 -5% 이상 급락했다.
주류업체들은 Diageo Plc의 미국 시장 부진으로 매출 가이던스 하향 소식이 전해지며 약세를 보였다. Brown-Forman (BF.B)은 -7% 이상, Molson Coors (TAP)은 -4% 이상, Constellation Brands (STZ)은 -3% 이상 하락 마감했다.
그 밖에 Circle Internet Group (CRCL)은 4분기 총수익과 준비금 수익이 컨센서스보다 높은 $7.7억을 보고하면서 +35% 이상 급등했고, Cava Group (CAVA)은 연간 매장 비교매출 전망을 상향해 +26% 이상 상승했다. Axon Enterprise (AXON)는 조정주당순이익(EPS) $2.15를 보고해 S&P 500과 나스닥100의 상승을 주도하며 +17% 이상 올랐다.
부정적 소식으로는 Oddity Tech Ltd (ODD)가 2026년 1분기 매출이 전년 대비 -30% 감소할 것으로 예상한다고 발표하며 -49% 이상 급락했고, GoDaddy (GDDY)는 연간 매출 가이던스의 중간값이 컨센서스에 못 미치면서 -14% 이상 급락했다. CoStar Group (CSGP)과 MercadoLibre (MELI)도 각각 -8% 이상 하락했다.
향후 영향 분석(시장·경제 전망)
단기적으로 이번 주의 시장 흐름은 AI 수요에 대한 낙관과 기업 실적 호조에 의해 지탱되고 있다. 엔비디아의 실적이 컨센서스를 상회할 경우 AI 관련 하드웨어와 소프트웨어 기업 전반에 대한 투자 심리가 강화되어 기술주 중심의 랠리가 지속될 가능성이 있다. 반대로 엔비디아 실적이 기대에 못 미치거나 미-이란 긴장이 고조될 경우, 안전자산 선호가 강화되며 금리 하락 압력과 함께 성장주 조정이 촉발될 수 있다.
금리 측면에서는 최근의 채권 입찰 수요 약화와 주식시장 강세가 결합되며 장단기 금리 모두 상승 압력을 받고 있다. 연준이 중립금리 부근이라고 발언한 점은 당분간 긴축 완화(금리 인하) 기대를 억제하는 요인이다. 다만 소비자신뢰나 고용지표가 급변할 경우 시장의 금리 예상(연준의 정책 전환 시점)이 재조정될 수 있다.
무역·관세 리스크는 수입물가와 기업 이익률 전망에 직접 영향을 줄 수 있다. 글로벌 관세가 실제로 상향 조정되어 시행될 경우, 일부 제조업체와 유통업체의 원가 부담이 가중돼 기업 이익률과 섹터별 밸류에이션 조정 요인이 될 전망이다.
용어 설명
몇몇 투자자에게 낯설 수 있는 용어를 간단히 정리하면 다음과 같다.
E-mini S&P/나스닥 선물은 소형화된 주가지수 선물로 투자자들이 지수의 방향성에 베팅하거나 포지션을 헤지하는 데 쓰인다.
Bid-to-cover(입찰비율)는 국채 경매에서 전체 응찰액 대비 낙찰액의 비율로, 수요 강도를 판단하는 지표다. 수치가 낮을수록 시장의 수요가 약하다는 뜻이다.
PMI(구매관리자지수)는 제조·서비스업의 경기 체감 지표로 50 이상이면 경기 확장을, 50 미만이면 위축을 의미한다.
Section 122(1974년 무역법)은 대통령이 국가안보·무역 불균형 등의 이유로 일정 기간 의회 승인 없이 관세 등을 부과할 수 있도록 규정한 법적 근거다.
발행일: 2026-02-26 15:19:55 UTC · 자료: Barchart, Bloomberg, 연준·각사 발표 자료 종합
