미국 주요 지수는 2월 9일(현지시간) 기술주와 반도체·AI 인프라 관련주 회복에 힘입어 상승 마감했다. S&P 500 지수(SPY)는 +0.47%로 마감했고, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 +0.04%로 마감하며 사상 최고치를 경신했다. 나스닥100 지수(QQQ)는 +0.77%로 마감했다. 3월물 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.46% 상승했으며, 3월물 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.79% 상승 마감했다.
2026년 2월 10일, Barchart의 보도에 따르면, 장 초반 기술주 약세와 미 국채 금리 상승으로 증시가 하락 출발했으나 이후 반등해 전 종목 지수가 상승으로 마감했다. 이날 반도체 제조업체와 AI 인프라 관련 종목이 초반 낙폭을 만회하며 지수 반등을 이끌었고, 금 가격이 약 2% 상승하고 은 가격이 6% 이상 급등하면서 광업·채굴 업종도 강하게 올랐다.
“우리는 인구 증가 둔화와 생산성 향상 때문에 미국의 고용 수치가 다소 낮아질 것으로 예상해야 한다.” — 백악관 국가경제위원회(National Economic Council) 디렉터 해셋(Hassett)
장중 미 국채 수익률은 중국 규제가 은행의 미국 국채 보유 축소를 요청했다는 소식에 일시 상승하며 안전자산인 미 국채에 대한 우려를 불러일으켰으나, 해셋의 완화적(도브ish) 발언과 함께 장 후반 10년물 국채 수익률이 하락하면서 주가 회복을 도왔다. 10년물 미 국채 수익률은 4.194%로 -1.2bp(베이시스포인트) 하락했다.
이번 주 시장의 주요 관전 포인트는 기업 실적과 경제 지표다. 화요일에는 4분기 고용비용지수(ECI)가 0.8% 상승할 것으로 예상되며, 12월 소매판매는 전월 대비 +0.4% (자동차 제외 동일)로 집계될 전망이다. 수요일에는 1월 비농업부문 고용(Nonfarm payrolls)이 +69,000으로 예상되고, 실업률은 4.4%로 유지될 것으로 보인다. 같은 날 평균시급은 전월 대비 +0.3%, 전년 대비 +3.7%로 전망된다. 목요일에는 주간 신규 실업수당 청구건수가 224,000으로 -7,000 감소할 것으로 예상되며, 1월 기존주택 판매는 전월 대비 -3.5% 하락한 420만 채가 될 것으로 예상된다. 금요일에는 1월 소비자물가지수(CPI)가 전년 대비 +2.5%, 핵심 CPI(식품·에너지 제외)도 전년 대비 +2.5%로 예상된다.
분기 실적 시즌은 본격화되어 S&P 500 구성기업의 절반 이상이 실적을 발표했다. 발표를 마친 297개 기업 중 79%가 컨센서스를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P 기업들의 4분기 실적은 전년 동기 대비 +8.4% 증가해 10분기 연속 성장세를 기록할 것으로 예상된다. 매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)이라 불리는 초대형 기술주를 제외하면 4분기 실적은 전년 대비 +4.6% 증가할 것으로 전망된다.
금리 관련 관측으로, 시장은 3월 17~18일 연방공개시장위원회(FOMC)에서 -25bp(0.25%)의 금리 인하 가능성을 19%의 확률로 반영하고 있다. 유럽에서는 유럽중앙은행(ECB)의 3월 19일 통화정책회의에서의 금리인하 가능성을 스왑 시장이 2%로 낮게 보고 있다.
해외 증시도 대체로 강세였다. 유로스톡스 50는 +1.01% 상승했고, 중국 상해종합지수는 일주일 내 최고치로 +1.41% 올랐다. 일본 니케이225는 +3.89%로 급등하며 사상 최고치로 마감했다.
금리·채권 시장 동향을 보면, 3월물 10년물 T-note(ZNH6)는 가격 기준으로 +2.5틱 상승했고, 수익률은 4.194%로 -1.2bp 하락했다. 장초반 중국 규제 소식으로 미 국채는 압박을 받았으나 해셋의 발언으로 수익률이 하락하며 채권 가격이 회복했다. 한편 미 재무부는 이번 주 분기 재무 조달(quarterly refunding)으로 총 1,250억 달러 규모의 T-note·T-bond를 경매할 예정이며, 화요일에 있을 3년물 580억 달러 경매가 첫 주자로 예정되어 있어 공급 우려가 채권시장에 부담으로 작용하고 있다.
유럽 국채 수익률은 혼조세였으며, 독일 10년물 분트는 2.840%로 -0.2bp 하락했고, 영국 10년물 길트는 4.527%로 +1.3bp 상승했다. 유로존의 2월 Sentix 투자자 신뢰지수는 +6.0포인트 상승해 7개월 만에 최고치인 4.2를 기록해 시장 기대(0.0)를 웃돌았다. ECB 통화정책위원 페터 카지미르(Peter Kazimir)는 성장·물가 전망이 기본 시나리오와 크게 벗어나지 않는 이상 금리를 변경할 이유가 없다고 발언했다.
업종 및 종목별 특징으로, 반도체 및 AI 인프라 관련 종목들이 초반 낙폭을 회복하며 지수 상승을 주도했다. AMD와 Broadcom(AVGO)는 각각 +3% 이상 상승했고, Nvidia, Applied Materials(AMAT), NXP(NXPI), Marvell(MRVL) 등은 +2% 이상 올랐다. Western Digital(WDC), ASML, Qualcomm(QCOM) 등도 +1% 이상 올랐다.
광업·원자재주는 금·은 가격 급등의 수혜를 입었다. Coeur Mining(CDE)은 +7% 이상, Hecla Mining(HL)은 +5% 이상 올랐고 Freeport McMoRan(FCX)과 Newmont(NEM)는 +4% 이상, Barrick(B)은 +3% 이상 상승했다.
개별 호재·악재 종목으로는 AppLovin(APP)이 시티그룹의 보고서를 근거로 고객 활동이 향상되었다는 소식에 +13% 이상 급등해 S&P 500·나스닥100에서 급등주를 이끌었다. Oracle(ORCL)은 D.A. Davidson의 투자의견 상향(중립→매수)과 목표주가 180달러로 +9% 이상 올랐다. TEGNA는 트럼프 전 대통령이 넥스타(Nexstar)의 인수를 지지했다는 소식에 +8% 이상 상승했다. Viatris(VTRS)는 UBS의 상향(중립→매수, 목표 18달러)으로 +6% 이상 상승했다.
실적 발표에 따른 급등락 사례도 있었다. Dynatrace(DT)는 3분기(분기 표기 기준은 회사 발표) 매출 5억1550만 달러로 컨센서스(5억660만 달러)를 상회하고 연간 매출 전망을 상향해 +6% 이상 올랐다. 반면 Kyndryl(KD)은 분기 매출 38억6천만 달러로 컨센서스(38억9천만 달러)를 하회하고 연간 조정 전세전 이익 전망을 크게 하향해 주가가 -55% 이상 급락했다. Monday.com(MNDY)은 4분기 매출 가이던스가 컨센서스에 못 미쳐 -21% 이상 급락했다. Cleveland-Cliffs(CLF)는 4분기 매출이 43억1천만 달러로 컨센서스(45억8천만 달러)를 크게 밑돌아 -16% 이상 하락했다.
또한 Hims & Hers(HIMS)는 신제품인 Wegovy 유사체 판매 중단을 발표하며 주가가 -16% 이상 하락했고, Waters(WAT)는 1분기 조정 주당순이익 가이던스(2.25~2.35달러)가 컨센서스(2.52달러)를 밑돌아 -13% 이상 하락했다. Workday(WDAY)는 최고경영자(CEO) 즉시 사임 발표로 나스닥100에서 -5% 이상 하락했다. Beckton Dickinson(BDX)은 생명과학 부문 1분기 매출이 7억6600만 달러로 컨센서스(13억 달러 상당)를 크게 밑돌았다.
향후 영향 분석(전문가 시각) — 현재 시장은 기업 실적 호조와 일부 안전자산 수요 약화가 복합적으로 작용하고 있다. 기술·반도체·AI 인프라 업종의 강세는 향후 실적 시즌에서의 추가 실적 상회 가능성을 반영하는 동시에 단기적으로는 금리 민감주에 우호적이다. 반면 중국의 국채 보유 축소 요구와 미 재무부의 대규모 경매 일정은 단기적으로 채권 수급에 부정적 요인이다. 만약 예정된 경매에서 수요가 약화되면 장기 금리 상승 압력이 재개될 수 있으며, 이는 밸류에이션이 높은 성장주에 부담으로 작용할 수 있다.
또한 주요 거시지표(고용, CPI 등)가 예상치를 상회하거나 물가가 재가속화하면 연준의 금리 인하 기대가 후퇴하며 주식시장 변동성이 확대될 가능성이 크다. 반대로 고용 지표와 물가가 완만한 둔화를 보이면 금리 인하 기대가 높아져 주식시장 특히 성장주에 긍정적으로 작용할 수 있다. 투자자들은 이번 주 발표될 고용·물가 지표와 기업 실적을 주의 깊게 모니터링해야 한다.
향후 시나리오별 포인트 — (1) 실적·지표 호조: 주가 추가 상승, 경기민감주·성장주 동반 강세. (2) 물가·고용 서프라이즈 상회: 금리 재상승 → 성장주 조정 가능성. (3) 채권 수급 우려(경매 부진) 지속: 장단기 금리 상승 압력으로 리레이팅(Valuation 재평가) 유도.
향후 일정(주요 실적·발표) — 2026년 2월 10일 예정·또는 발표 기업: American International Group(AIG), Assurant(AIZ), Coca-Cola(KO), CVS Health(CVS), Datadog(DDOG), Duke Energy(DUK), DuPont(DD), Ecolab(ECL), Edwards Lifesciences(EW), Fiserv(FISV), Ford(F), Gilead(GILD), Hasbro(HAS), Incyte(INCY), Marriott(MAR), Masco(MAS), Quest Diagnostics(DGX), Robinhood(HOOD), S&P Global(SPGI), Trimble(TRMB), Welltower(WELL), Williams(WMB), Xylem(XYL), Zimmer Biomet(ZBH).
공시 및 면책 — 원문 기사 작성자 Rich Asplund는 기사에 언급된 어떤 종목에 대해서도 직접적·간접적 보유 포지션을 보유하지 않았다고 밝혔다. 이 기사는 정보 제공을 목적으로 하며 투자 권유를 목적으로 하지 않는다.
