미국 주가지수는 기술주와 AI 인프라 관련 종목의 강세에 힘입어 상승 마감했다.
2026년 2월 26일, Barchart의 보도에 따르면, S&P 500 지수는 수요일 장 마감 기준으로 +0.81% 상승했고, 다우존스 산업평균지수는 +0.63% 상승, 나스닥100 지수는 +1.41% 상승으로 마감했다. 3월 만기 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.81% 상승했으며, 3월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +1.41% 올랐다.
주가지수의 전반적 랠리는 AI 인프라 기업, 소프트웨어주, 반도체업체의 강세가 주도했다. 지수는 전일의 상승 흐름을 이어받았는데, 이는 AI 스타트업 Anthropic PBC가 자사 클라우드 기반 협업 에이전트 소프트웨어인 Claude Cowork용 신기능이 기존 시스템을 대체하지 않고 통합될 것이라고 밝히며 AI로 인한 산업 교란 우려를 다소 완화한 영향도 일부 반영됐다. 또한, 장 마감 후 실적 발표를 앞둔 엔비디아(Nvidia)의 수요 강세 기대감이 높아진 점도 투자 심리를 지지했다. 블룸버그는 엔비디아의 4분기 매출을 659.1억 달러로 추정하고 있다.
정책·지정학 리스크와 관망 요인
국내외 정치·외교 리스크도 시장의 변수로 작용했다. 화요일(미국 동부 기준) 밤 진행된 대통령의 국정연설(State of the Union)에서 도널드 트럼프 대통령은 관세 정책에 대한 의지를 재확인했다. 트럼프 대통령의 새로운 글로벌 10% 관세는 금요일 연방대법원이 이전의 ‘상호 관세(reciprocal tariffs)’ 조치를 기각한 이후 화요일부로 발효됐다. 트럼프 대통령은 이후 관세율을 15%까지 올릴 가능성을 시사했으며, 행정부 관리는 이를 시행하기 위한 공식 행정명령을 준비 중이라고 밝혔으나 시행 시점은 아직 확정되지 않았다. 이번 10% 기본 관세는 1974년 무역법 제122조(Section 122)를 적용한 것으로, 이 조항은 대통령이 의회의 승인을 받지 않고 최대 150일간 해당 부담금을 부과할 수 있도록 규정하고 있다.
지정학적 위험은 여전히 주식에 부담이 되고 있다. 트럼프 대통령은 화요일 저녁 이란 관리들이 “다시 그들만의 핵 야망을 추구하고 있다”고 발언해 미국이 향후 며칠 내에 군사적 조치를 준비 중일 수 있다는 관측을 자극했다. 미-이란 핵 협상은 목요일(스위스 제네바) 재개될 예정이며, 이란 외무부 관리는 외교적 해결 가능성이 “좋다”고 언급했다. 트럼프 대통령은 최근 이란에 대해 제한적 군사타격을 고려하고 있으며 협상 지속 기한으로 대략 10~15일을 최대치로 보고 있다고 발언한 바 있다.
경제지표와 고용·금융시장 동향
주택·신용 시장과 관련해서는 미국 MBA(모기지은행업협회) 주간 모기지 신청 건수가 2월 20일로 마감된 주에 +0.4% 상승했다. 다만 구매 관련 모기지 지수는 -4.7% 하락했고 재융자 지수는 +4.1% 상승했다. 30년 고정 모기지 평균금리는 6.09%로 전주(6.17%) 대비 -8bp 하락해 약 3.5년 만의 저점 수준으로 내려왔다.
연방준비제도 관련 발언으로는 세인트루이스 연은 총재 알베르토 무살렘(Alberto Musalem)이 연방기금금리(Policy rate)가 중립 수준에 가깝고 고용·물가 위험을 균형있게 맞출 수 있는 위치에 있다고 언급했다.
금융시장은 이번 주 기업 실적과 경제지표에 주목하고 있다. 수요일 장 마감 후 엔비디아의 실적 발표가 예정돼 있으며, 목요일에는 신규 실업수당 청구건수가 전주보다 +10,000명 증가한 216,000명이 될 것으로 예상된다. 금요일에는 2월 MNI 시카고 PMI가 -1.8포인트 하락해 52.2가 될 것으로 예측됐다.
기업 실적 동향
4분기 실적 시즌은 막바지에 접어들었으며, S&P 500 구성기업의 90% 이상이 실적을 발표했다. 발표기업 중 453개사 중 74%가 컨센서스를 상회하는 실적을 발표했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P 500의 4분기 실적이 전년 대비 +8.4% 성장할 것으로 예상하며, 이는 10분기 연속의 전년동기 대비 성장세라고 밝혔다. 이른바 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’ 대형 기술주들을 제외하면 4분기 실적은 +4.6% 성장이 예상된다.
시장 금리 기대치는 3월 17–18일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서의 -25bp(0.25%p) 금리 인하 가능성을 약 2%로 평가하고 있다.
해외 시장 및 금리 동향
해외 증시도 상승 마감했다. 유로스톡스50은 +0.93%로 사상 최고치를 경신했고, 중국 상하이종합지수는 +0.72%로 3.5주 최고를 기록했다. 일본 닛케이225는 +2.20%로 사상 최고치를 경신했다.
금리 측면에서 3월 만기 10년 미 국채 선물(ZNH6)은 장중 -4틱으로 마감했으나, 10년 만기 국채 수익률은 4.048%(+1.9bp)로 상승했다. 주식 강세가 안전자산 수요를 약화시키면서 국채 수익률을 소폭 밀어올렸다. 미 재무부의 5년 만기 국채 700억 달러 규모의 경매에 대한 수요가 약화돼 입찰/낙찰비율(bid-to-cover)이 2.32로 최근 10회 평균인 2.37을 밑돌았다.
유럽 국채 수익률은 혼조였다. 독일 10년물 분트는 변동 없이 2.701%였고, 영국 10년물 길트는 4.317%로 +1.1bp 올랐다. 독일의 3월 GfK 소비자신뢰지수는 예상을 벗어나 -24.7로 -0.5 하락했다. 유로존 중앙은행(ECB)의 3월 19일 정책회의에서의 -25bp 금리 인하 가능성도 스왑시장에서 약 2%로 반영돼 있다.
주요 업종·종목별 흐름
AI 인프라·반도체업체의 강세가 두드러졌다. Western Digital(WDC)는 +7% 이상 상승, Seagate Technology(STX)는 +6% 이상 올랐다. Applied Materials(AMAT)는 +4% 이상, Marvell(MRVL)은 +3% 이상 상승했다. 또한 Nvidia(NVDA), ARM(ARM), KLA(KLAC), Micron(MU) 등이 +2% 이상 올랐다.
소프트웨어 업종도 강세를 보였다. Thomson Reuters(TRI)는 +10% 이상 급등, Intuit(INTU)는 +6% 이상, Datadog(DDOG)는 +5% 이상 상승했다. Palantir(PLTR), Cadence(CDNS), Salesforce(CRM), CrowdStrike(CRWD) 등도 +3% 이상 올랐다. 마이크로소프트(MSFT)와 Atlassian(TEAM)은 +2% 이상 상승했다.
암호화폐 연계 종목은 비트코인(^BTCUSD)의 +7% 이상 급등에 힘입어 큰 폭으로 올랐다. Coinbase(COIN)는 +13% 이상, MicroStrategy(MSTR)는 +8% 이상, MARA, GLXY, RIOT 등도 각각 +6% 이상, +5% 이상, +3% 이상 상승했다.
반면 주택 관련주는 국정연설에서 주택시장 부양책이 언급되지 않았다는 실망감에 하락했다. Lennar(LEN)과 PulteGroup(PHM)은 -4% 이상 하락했고, DR Horton(DHI)는 -5% 이상 급락했다. 주류 생산업체들은 다이아지오(Diageo)가 미국 시장 약세로 매출 가이던스를 하향 조정한 영향으로 Brown-Forman(BF.B)은 -7% 이상, Molson Coors(TAP)는 -4% 이상, Constellation(STZ)는 -3% 이상 내렸다.
개별 호재성 실적을 발표한 기업도 있었다. Circle Internet Group(CRCL)은 4분기 총수익과 준비금 수익 합계가 7.7억 달러로 컨센서스(7.47억 달러)를 상회해 +35% 이상 급등했다. Cava Group(CAVA)는 연간 동일매장 매출이 +3%~+5% 성장할 것이라고 발표해 주가가 +26% 이상 올랐다. Axon Enterprise(AXON)는 조정 EPS가 $2.15로 컨센서스($1.56)를 크게 상회해 +17% 이상 상승했다. 한편, Oddity Tech(ODD)는 2026년 1분기 매출을 전년대비 -30% 감소할 것으로 발표하며 주가가 -49% 이상 급락했다.
향후 전망과 시장 영향 분석
단기적으로 시장은 기술·AI 섹터의 실적 발표, 특히 엔비디아의 장 마감 후 실적에 민감하게 반응할 가능성이 크다. 엔비디아의 실적이 블룸버그의 추정치(4분기 매출 659.1억 달러)를 상회할 경우 AI 수요에 대한 확신이 강화돼 관련 반도체·인프라주 중심의 추가 상승 압력이 예상된다. 반면 실적이 부진하거나 가이던스가 보수적으로 제시될 경우 해당 섹터의 변동성이 확대되며 전체 지수의 조정으로 이어질 수 있다.
정책 리스크 측면에서는 관세 확대 가능성과 중동 지정학적 긴장이 기업 비용구조와 국제무역에 미칠 영향이 변수다. 관세율 상승이 현실화될 경우 수입 의존도가 높은 기업군의 원가 상승과 마진 압박이 불가피하며, 이는 기업별 실적 전망에 하방 리스크로 작용한다.
금리 측면에서는 안전자산 선호 약화와 국채 입찰 수요의 둔화가 장기 금리를 상방으로 밀어올릴 소지가 있다. 만약 추가적 경기 둔화 신호가 확인될 경우, 중앙은행의 금리정책 기대치는 빠르게 재조정될 수 있으며 이는 자산배분에 영향을 미칠 것이다. 투자자들은 향후 발표될 고용·제조업 지표와 기업별 실적, 특히 AI·반도체 업종의 가이던스를 주의 깊게 모니터링할 필요가 있다.
2월 26일(2026) 실적 일정(주요 발표)
AES, Autodesk(ADSK), Block(XYZ), Coterra Energy(CTRA), Dell(DELL), EMCOR(EME), Hormel Foods(HRL), Intuit(INTU), J M Smucker(SJM), Monster Beverage(MNST), NetApp(NTAP), Public Service Enterprise Group(PEG), Qnity Electronics(Q), SBA Communications(SBAC), Sempra(SRE), Solventum(SOLV), Viatris(VTRS), Vistra(VST), Warner Bros Discovery(WBD), Zscaler(ZS) 등이 이날 실적을 보고했다.
참고 공시: 기사 작성 시점에 본 기사 저자 Rich Asplund는 기사에 언급된 증권들에 대해 직접적 또는 간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않다고 밝혔다. 모든 정보는 정보 제공 목적이며 투자 판단의 최종 책임은 투자자에게 있다.
