미국 주요 지수와 선물시장: S&P 500 지수(SPX)는 이날 +0.59% 상승했고, 다우 존스 산업평균지수(DOWI)는 +0.51% 상승했다. 나스닥 100 지수(IUXX)도 +0.51% 상승했다. 3월 만기 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 +0.58% 오르고, 3월 만기 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 +0.49% 상승했다.
시황 개요: 기술주의 지지와 일부 Magnificent Seven의 강세가 지수를 밀어 올리고 있다. 테슬라(TSLA)는 2% 이상 상승했고, 엔비디아(NVDA)는 1% 이상 올랐다. 지난주 마이크론(MU)의 긍정적 실적 발표 이후 AI 관련주에 대한 심리가 개선되면서 반도체주 전반에도 호재가 됐다. 또한 금값과 은값이 사상 최고치를 기록하면서 금속 채굴업체들도 강세를 보이고 있다.
2025년 12월 22일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 계절적 요인도 주식시장에 우호적으로 작용하고 있다. 시타델 시큐리티(Citadel Securities)의 데이터에 따르면 1928년 이래로 12월 마지막 2주 동안 S&P 500은 75%의 확률로 상승했고 평균적으로 1.3% 올랐다.
금리·채권 동향: 3월 만기 10년물 미 재무부 노트(ZNH6)는 이날 -4틱 하락했다. 10년물 수익률은 4.163%로 전일 대비 +1.6bp 올랐다. 채권 가격은 공급 부담에 의해 눌림을 받고 있다. 재무부는 이날 2년물 T-note 690억 달러, 화요일에 5년물 700억 달러와 2년물 변동금리채 280억 달러, 수요일에 7년물 440억 달러를 각각 매각할 예정이다.
미국 국채 수익률 곡선은 최근 스티프닝(곡선의 가팔라짐)을 보였다. 단기 금리는 연방공개시장위원회(FOMC)의 발표 이후 유동성 제고를 위한 월 최대 400억 달러의 단기 T-빌 매입 계획으로 하락 압력을 받고 있다. 반면 장기 금리는 인플레이션 우려와 연준의 독립성 문제로 상승 압력을 받았다.
유럽 채권시장: 독일 10년물 분트 금리는 9개월 만에 최고치로 올라 2.902%(+0.6bp)를 기록했다. 영국 10년물 길트 금리는 4.540%(+1.6bp)로 상승했다. 스왑시장은 2026년 2월 5일 ECB 회의에서의 -25bp 금리인하 가능성을 0%로 보고 있다.
종목별 주요 움직임: Magnificent Seven은 혼조세를 보였으나 테슬라(TSLA)와 엔비디아(NVDA)는 각각 +2% 이상, +1% 이상으로 지수 상승을 견인했다.
반도체주는 지난 금요일 마이크론(MU)의 7% 급등과 AMD의 6% 급등 이후 추가적인 상승세를 보이고 있다. 마이크론은 이날 거의 +2% 상승하며 다시 반도체 업계의 선두주자로 부각됐다. 마블(MRVL)은 시티의 긍정적 촉매 관찰 보고서와 1월 CES 전시를 앞두고 1% 이상 올랐다.
암호화폐 관련주는 비트코인(BTC)이 약 +2% 상승한 가운데 강세다. 갤럭시 디지털(GLXY)은 +5% 이상, 코인베이스(COIN)는 +2% 이상 올랐고, MARA와 MSTR도 각각 +1% 이상 상승했다.
귀금속 채굴업체는 금·은 가격의 사상 최고치 경신에 힘입어 강세를 시현했다. 뉴몬트(NEM)는 +3% 이상, 코어( CDE)는 +4% 이상 올랐다.
기타 개별 뉴스: 워너브라더스 디스커버리(WBD)는 래리 앨리슨이 파라마운트 스카이댄스(PSKY) 인수 제안에 대해 404억 달러의 개인 보증을 서기로 합의하면서 약 +3% 상승했다. 이는 넷플릭스(NFLX)의 인수 제안 경쟁에 압력을 가하는 요인으로 작용하고 있다.
로켓랩(RKLB)은 금요일에 발표한 최대 규모 위성 제조 계약 수주 소식에 힘입어 +10% 이상 급등했다. 한편, 하니웰(HON)은 자회사인 첨단소재 사업부의 별도 처리(중단영업으로 분류)로 가이던스를 조정하면서 -1% 이상 하락했다.
재무 컨설팅사 자누스 헨더슨(JHG)은 넬슨 펠츠의 트리안 펀드와 제너럴 캐털리스트가 약 74억 달러 규모로 자누스를 인수하기로 합의했다는 소식에 따라 +3% 이상 상승했다.
실적 및 일정: 2025년 12월 22일자 실적 발표로는 Barnes & Noble Education Inc (BNED)와 Rezolve AI PLC (RZLV)가 예고되어 있다.
공개된 의견·공시: 기사 게재일 현재 작성자 Rich Asplund은 본 기사에서 언급된 증권들에 대해 직접적·간접적 포지션을 보유하지 않았다. 본 기사에 포함된 모든 정보 및 데이터는 정보 제공 목적이며, 추가적인 투자 결정은 독자의 판단에 따르기 바란다.
용어 설명: 본문에 등장하는 주요 금융용어에 대한 간단한 설명을 덧붙인다. E-미니(E-mini)는 표준 선물 계약의 소형화된 전자거래 선물로, 주로 S&P 500과 나스닥 지수 선물에서 사용된다. T-note(미국 재무부 노트)는 만기가 2~10년인 중기 국채를 뜻한다. 수익률 곡선(Yield Curve)은 동일 신용등급의 채권에서 만기 구간에 따라 수익률을 연결한 선으로, 곡선의 형태는 경기 전망과 금리 기대를 반영한다. 분트(Bund)는 독일 국채를, 길트(Gilt)는 영국 국채를 의미한다. 스왑(swap) 시장의 금리 암시는 중앙은행의 금리정책(예: ECB의 금리인하 가능성)에 대한 시장의 기대 수준을 반영한다.
시장 영향 및 전망 분석: 현재 기술주 및 반도체주의 강세, 귀금속의 사상 최고가 경신, 그리고 국채 공급 확대는 서로 다른 채널을 통해 향후 시장에 영향을 미칠 가능성이 있다. 첫째, 기술주 특히 AI 관련주와 반도체주는 기업 이익 개선 기대와 투자 심리 개선으로 단기적으로 주도주 역할을 지속할 여지가 있다. 이는 S&P 500과 나스닥 지수를 중심으로 위험자산에 대한 선호를 높여 추가 상승 여지를 제공할 수 있다.
둘째, 재무부의 대규모 국채 발행 일정은 단기적으로 채권 공급 부담을 가중시키며 국채금리 상승 압력으로 작용할 수 있다. 이미 10년물 금리가 상승한 점은 장기 금리 상승이 금융비용과 할인율을 통해 주식의 밸류에이션에 부정적 영향을 줄 수 있음을 시사한다. 다만 연준의 단기 T-빌 매입(월 400억 달러 한도)은 단기 금리를 안정시키는 역할을 해 채권시장의 변동성을 일부 완화할 가능성이 있다.
셋째, 금·은의 최고치 경신은 안전자산 수요와 인플레이션 헤지 수요가 동시에 작동하고 있음을 의미한다. 귀금속 가격의 추가 상승은 광산업체의 이익 개선으로 이어져 이들 종목에 구조적인 투자 기회를 제공할 수 있다.
마지막으로, 시장이 내년 1월 27~28일 FOMC 회의에서의 25bp 인하 가능성을 약 20%로 할인하고 있다는 점은 투자자들이 아직 정책 정상화 경로가 완전히 전환되지는 않았다고 인식하고 있음을 보여준다. 만약 향후 물가·고용 지표가 연준의 인식과 달리 완만한 둔화를 보인다면, 금리 인하 기대는 시차를 두고 재조정될 수 있다. 반대로 경기 둔화 신호가 확실시되면 주식시장에서는 금리 인하 기대가 빠르게 반영되어 위험자산 선호가 강화될 수 있다.
실무적 시사점: 단기 투자자와 포트폴리오 매니저는 기술주와 반도체주의 모멘텀을 주시함과 동시에 채권 발행 일정과 금리 동향을 면밀히 관찰해야 한다. 또한 금속 채굴주에 대한 노출은 귀금속 가격의 상승 흐름이 지속될 경우 포트폴리오 수익률을 방어하는 역할을 할 수 있다. 위험관리 차원에서는 변동성 확대 시를 대비한 헤지 전략과 단기 유동성 확보가 필요하다.
