미국 주요 주식지수는 기술주 및 AI 인프라 관련 종목의 반등과 금·은 가격 급등에 힘입어 2026년 2월 10일(현지시간) 거래일에 상승세로 마감했다. S&P 500은 전일 대비 +0.47% 상승했고, 다우존스 산업평균지수(DJIA)는 +0.04%로 장을 마쳤으며, 나스닥 100은 +0.77% 상승으로 장을 마감했다. 3월물 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.46%, 3월물 E-mini Nasdaq 선물(NQH26)은 +0.79% 상승했다.
2026년 2월 10일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 장 초반 기술주 약세와 미 국채 수익률 상승에 따른 하방 압력으로 주가지수가 하락 출발했으나, 칩 제조업체와 AI 인프라 관련 종목의 반등이 진전되면서 지수가 회복해 상승 마감했다. 특히 다우존스 산업평균지수는 사상 최고치를 경신했다.
장중 시장 흐름을 요약하면 다음과 같다. 오전에는 중국 규제 당국이 은행들에 미국 국채 보유 축소를 지시했다는 소식으로 미 국채 수익률이 일시 상승하자 안전자산으로서의 미국 자산 지위에 대한 우려가 되살아나 주식에 압력이 가해졌다. 그러나 이후 10년물 국채(T-note) 수익률은 상승분을 되돌리며 하락했고, 이는 금융시장에 안도감을 주어 주식 시장의 반등을 촉진했다.
국가경제위원회(National Economic Council) 책임자 케빈 해셋(Kevin Hassett)은 “인구 증가율 둔화와 생산성 향상을 이유로 미국의 고용 수치가 다소 낮게 나올 것으로 예상해야 한다”고 언급했다.
해당 발언은 경제 지표에 대한 경기 둔화 우려 완화로 해석되며, 채권 수익률 하락과 주식 반등의 배경 중 하나로 작용했다.
이번 주 중점 관찰 지표 및 일정
시장은 이번 주 기업 실적 발표와 주요 경제지표에 주목하고 있다. 구체적 일정과 시장 예상은 다음과 같다. 화요일에는 4분기 고용비용지수(Empoyment Cost Index)가 0.8% 상승할 것으로 예상되고, 12월 소매판매는 전월비 +0.4%, 자동차 제외 기준 전월비 +0.4%의 상승이 예상된다. 수요일에는 1월 비농업부문 고용이 +69,000명 증가하고 실업률은 4.4%에서 변화가 없을 것으로 관측된다. 같은 날 시간당 평균임금은 전월비 +0.3%, 전년비 +3.7% 상승이 예상된다. 목요일에는 주간 실업수당 신규청구건수가 224,000건으로 -7,000건 감소할 전망이며, 1월 기존주택 판매는 전월비 -3.5% 하락해 420만 건 수준으로 예상된다. 금요일에는 1월 소비자물가지수(CPI)가 전년비 +2.5% 상승하고, 근원 CPI도 전년비 +2.5%로 예상된다.
4분기 실적 시즌 동향
현재까지 S&P 500 구성종목의 절반 이상이 4분기 실적을 발표했으며, 보고를 마친 297개 기업 중 79%가 컨센서스(예상치)를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스(Bloomberg Intelligence)는 S&P 4분기 실적이 전년 동기 대비 +8.4% 증가할 것으로 보고 있으며, 이는 분기별로는 10분기 연속 전년 대비 성장세다. 대형 기술주 이른바 Magnificent Seven(매그니피센트 세븐)을 제외하면 4분기 이익은 +4.6% 증가할 것으로 예상된다.
금리·채권 시장 동향
3월 만기 10년물 T-note 선물(ZNH6)은 이날 +2.5틱 상승으로 마감했으며, 10년물 국채 수익률은 -1.2bp 하락한 4.194%로 집계됐다. 장 초반 중국 규제 소식으로 T-note 가격이 하락(수익률 상승)했으나, 해셋의 도발성 완화 발언과 매수세 유입으로 종국에는 회복했다. 다만 미 재무부의 금주 분기별 환매(quarterly refunding)를 통해 국채 및 T-note 약 $1250억 규모가 경매로 공급될 예정이라는 점은 향후 채권시장에는 지속적인 공급압력으로 작용할 가능성이 있다. 금주의 경매는 화요일의 $580억(3년물)을 시작으로 진행된다.
유럽 국채 수익률은 혼조였다. 독일 10년물 분트 금리는 -0.2bp 하락해 2.840%가 되었고, 영국 10년물 길트 금리는 +1.3bp 상승해 4.527%를 기록했다. 유로존의 2월 Sentix 투자자 신뢰지수는 +6.0포인트 상승한 4.2로 7개월 만에 최고치를 기록했다.
ECB(유럽중앙은행) 당국자 중 한 명인 피터 카지미르(Peter Kazimir)는 성장 및 인플레이션이 현재의 기준 시나리오에서 “큰 차이(major departure)”를 보이지 않는 한 금리를 변경해서는 안 된다고 언급했다. 현재 금리 선물 시장(스왑)은 3월 19일 예정된 ECB 정책회의에서 -25bp 금리인하 가능성을 단지 2%로 반영하고 있다.
미국 개별 종목 및 섹터별 움직임
칩 제조업체와 AI 인프라 관련 종목들이 장중 저점에서 반등하며 시장 상승을 주도했다. AMD(Advanced Micro Devices)와 Broadcom(AVGO)는 각각 +3% 이상 상승했고, Nvidia(NVDA), Applied Materials(AMAT), NXP(NXPI), Marvell(MRVL) 등도 +2% 이상 올랐다. Western Digital(WDC), ASML, Qualcomm(QCOM)은 +1% 이상 상승 마감했다.
귀금속 가격의 급등은 채굴(마이닝)주에 큰 호재로 작용했다. 금 가격은 +2%, 은 가격은 +6% 이상 급등하며 Coeur Mining(CDE)은 +7% 이상, Hecla(HL)은 +5% 이상 올랐다. Freeport McMoRan(FCX)과 Newmont(NEM)은 +4% 이상, Barrick(B)은 +3% 이상 상승했다.
개별 모멘텀 종목으로는 AppLovin(APP)이 시트그룹(Citigroup)의 조사에서 2월 6일 주간 기준 고객 활동이 직전 주 대비 +3% 증가했다는 소식에 힘입어 +13% 이상의 큰 폭 상승으로 S&P 500 및 나스닥100의 상승을 이끌었다. Oracle(ORCL)은 D.A. Davidson의 상향(중립→매수, 목표가 $180)으로 +9% 이상 상승했다. TEGNA(TGNA)는 트럼프 전 대통령이 Nexstar의 인수안 지지를 표명했다는 소식에 +8% 이상 올랐다.
업그레이드 소식으로 Viatris(VTRS)는 UBS의 중립→매수(목표가 $18)로 +6% 이상 상승했고, Dynatrace(DT)는 3분기(회계기준) 매출이 $5.155억으로 컨센서스 $5.066억를 상회하면서 가이던스를 상향조정해 +6% 이상 상승했다. Ciena(CIEN)는 16년 만에 S&P 500 지수에 재편입되며 강세를 보였다.
반면 실적·가이던스 실망락에 따른 급락 종목들도 존재했다. Kyndryl(KD)는 3분기 매출이 $38.6억으로 컨센서스 $38.9억에 소폭 미달하며 연간 세전조정이익 가이던스를 대폭 하향해 주가가 -55% 이상 급락했다. Monday.com(MNDY)은 4분기 매출 가이던스로 $3.28억~$3.30억을 제시해 컨센서스 $3.337억을 하회해 -21% 이상 하락했다. Cleveland-Cliffs(CLF)는 4분기 매출이 $43.1억으로 컨센서스 $45.8억를 크게 밑돌아 -16% 이상 하락했다. Hims & Hers(HIMS)는 신제품 관련 판매 중단 소식을 발표해 -16% 이상 급락했다.
WAT(Waters)은 1분기 조정 주당순이익(EPS) 가이던스를 $2.25~$2.35로 제시해 컨센서스 $2.52를 하회하며 S&P 500 내에서 가장 큰 낙폭을 기록했다(-13% 이상). Workday(WDAY)는 최고경영자(CEO) 에셴바흐의 즉시 사임 발표로 나스닥100 내 낙폭을 이끌었다(-5% 이상).
향후 시장에 미칠 영향 및 전문적 분석
이번 장의 핵심 요인은 다음과 같다. 첫째, AI·반도체 관련 종목의 실적 개선 기대감이 다시 기술주에 매수세를 유인했다. 4분기 실적 시즌에서 대형 기술주를 중심으로 한 수익성 개선 흐름이 확인되면 나스닥 중심의 랠리가 지속될 가능성이 있다. 둘째, 미 재무부의 대규모 채권 공급 스케줄은 중장기적으로 채권 수익률을 상방 압박할 수 있어 금리 민감 업종(예: 성장주)에 부담으로 작용할 소지가 있다. 셋째, 금·은 가격 급등은 인플레이션 헤지성 자산에 대한 수요 확대를 시사하며, 이는 광산주 실적 개선 기대를 통해 관련 섹터로의 자금 유입을 촉진할 수 있다.
금리와 주가의 상호작용 측면에서 볼 때, 단기적으로는 연준의 정책경로에 대한 불확실성과 국채 공급 증가가 수익률의 추가 변동을 유발할 수 있다. 현재 시장은 3월 17~18일 연방공개시장위원회(FOMC)에서 25bp 금리인하 가능성을 19% 수준으로 반영하고 있는데, 만약 고용지표와 CPI가 예상보다 강하게 나오면 금리인하 기대는 후퇴할 수 있고 이는 기술주에 부정적으로 작용할 수 있다. 반대로 예상보다 약한 고용·물가 지표는 금리인하 기대를 높여 성장주 중심의 상승을 지지할 것이다.
투자자 관점에서의 실용적 고려사항은 다음과 같다. 첫째, 단기 변동성 확대에 대비해 포트폴리오의 금리 민감도를 점검할 필요가 있다. 둘째, AI·칩 관련 업종은 구조적 성장 스토리와 함께 실적 모멘텀을 동반하고 있어 중장기 투자 관점에서 비중 조정의 근거를 제공한다. 셋째, 귀금속과 광산주는 금·은 가격의 상승 추세가 지속될 경우 이익 개선이 빠르게 반영될 수 있어 섹터별 분산투자를 검토할 만하다.
향후 실적 발표(2026-02-10)
이날 발표 예정 기업들로는 American International Group (AIG), Assurant (AIZ), Coca-Cola (KO), CVS Health (CVS), Datadog (DDOG), Duke Energy (DUK), DuPont (DD), Ecolab (ECL), Edwards Lifesciences (EW), Fiserv (FISV), Ford (F), Gilead (GILD), Hasbro (HAS), Incyte (INCY), Marriott (MAR), Masco (MAS), Quest Diagnostics (DGX), Robinhood (HOOD), S&P Global (SPGI), Trimble (TRMB), Welltower (WELL), Williams (WMB), Xylem (XYL), Zimmer Biomet (ZBH) 등이 있다.
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