미국 주요 주가지수들이 목요일 큰 폭으로 하락하며 장을 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수(SPY)는 -1.23% 하락으로 마감했고, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 -1.20% 하락, 나스닥100 지수(QQQ)는 -1.38% 하락으로 장을 끝냈다. 3월물 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 -1.23% 하락했고, 3월물 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 -1.40% 하락했다.
2026년 2월 6일, Barchart(바차트)의 보도에 따르면, 이번 주 이어진 매도세가 목요일에 확산되며 S&P 500은 1.5개월 만의 저점으로, 나스닥100은 2.5개월 만의 저점으로 하락했다. 기술주 매도세가 지속된 가운데, 퀄컴(Qualcomm, QCOM)은 차기 분기 매출 전망이 예상치보다 약한 것으로 발표되자 -8% 이상 급락해 반도체주 전반을 끌어내렸다. 사이버보안 관련 종목군도 큰 폭의 하락을 보였는데, 크라우드스트라이크(CrowdStrike, CRWD)는 -9% 급락했다.
노동시장 지표의 약화 신호가 추가되며 주가 하락이 가속화됐다. 미국의 인력 조정 발표업체인 Challenger가 집계한 2026년 1월 해고 건수는 전년 대비 +117.8% 증가한 108,435건으로, 1월 기준으로는 2009년 이후 최대치였다. 주간 신규 실업보험 청구 건수는 +22,000명 증가한 231,000건으로 8주 만의 최고치를 기록해 예상치(212,000)를 상회했다. 또한, 미국의 12월 JOLTS(구인·이직) 공고 수는 예상을 벗어나 -386,000명 감소한 6.542백만 명으로 집계돼 지난 5.25년 만의 최저 수준을 기록했다(기대치는 7.25백만 명으로 예상).
연방준비제도(Fed) 이사인 리사 쿡(Lisa Cook)은 지난주 금리 동결 결정에 지지를 표명하면서 “위험은 더 높은 인플레이션 쪽으로 기울어져 있다”고 언급했다. 그녀는 또한 “거의 5년간 목표를 상회하는 인플레이션을 경험한 후 우리는 신뢰도를 유지하기 위해 디스인플레이션 경로로 되돌아가고 비교적 가까운 시일 내 목표를 달성하는 것이 필수적이다”라고 말했다.
암호화폐 시장의 급락은 관련주에 직격탄을 가했다. 비트코인(USD 환산, ^BTCUSD)은 목요일에 -12% 이상 급락하며 1.25년(약 15개월) 만의 저점으로 떨어졌다. 비트코인은 10월 사상 최고치 대비 약 거의 50% 하락한 상태다. 또한 미국 상장 스팟 비트코인 ETF로의 자금 흐름이 최근 역전되어 지난 한 달 동안 약 $20억(미화 2억 달러 아님 — 원문은 20억 달러)이 유출되었고, 과거 3개월간 누적 유출액은 $50억 이상인 것으로 블룸버그 집계 데이터는 보여준다.
이번 주 시장의 주요 관심사는 실적 발표와 경제 지표이다. 금요일에는 미시간대의 1월 소비자심리지수(확정치 기준)가 -1.4포인트 하락하여 55.0로 떨어질 것으로 예상된다. 또한 4분기 실적 시즌이 본격 진행 중으로 이번 주에만 S&P 500 구성종목 중 약 150개사가 실적을 발표할 예정이며, 이미 발표한 275개사 중 79%가 컨센서스(기대치)를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P의 4분기 이익이 전년 동기 대비 +8.4% 성장할 것으로 예상했으며, 이로써 분기별로는 10연속 전년 대비 증가가 전망된다고 분석했다. 단, 소위 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’로 불리는 대형 기술주들을 제외하면 4분기 이익은 +4.6% 증가할 것으로 추정된다.
금리 기대와 글로벌 금융시장 동향
시장은 다음 연방공개시장위원회(FOMC) 회의(3월 17–18일)에서 25bp(0.25%) 금리 인하 가능성을 약 25%로 가격에 반영하고 있다. 해외 증시도 대부분 하락 마감했다. Euro Stoxx 50은 -0.75%, 중국 상하이 종합지수는 -0.64%, 일본 닛케이225는 -0.88%를 기록했다.
국채·금리 동향
3월 만기 10년물 미 재무부 T-note 선물(ZNH6)은 목요일에 +16.5틱 상승 마감했다. 10년물 국채 수익률은 -6.4bp 하락한 4.210%로 거래를 마쳤고, 장중 2.5주(약 17영업일) 만의 저점인 4.196%까지 내려갔다. 주식시장 급락은 안전자산인 국채 수요를 촉진했고, 노동시장 약화 지표와 함께 T-note의 상승(수익률 하락)을 가속화시켰다. 10년 기대인플레이션(브레이크이븐)율은 1.5주 저점인 2.311%으로 하락해 물가 기대의 둔화를 시사했다.
유럽 채권 수익률은 혼조세를 보였다. 독일 10년물 분트 금리는 -1.7bp 하락한 2.843%, 영국 10년물 길트 금리는 장중 4.597%의 2.5개월 고점을 기록했고 최종적으로는 +1.2bp 상승한 4.559%로 마감했다.
유로존과 독일의 경제지표 및 중앙은행 동향
유로존의 12월 소매판매는 전월 대비 -0.8% 감소해 예상치(-0.4%)보다 부진했고, 이는 2.25년 만의 최대 감소폭이었다. 반면 독일의 12월 공장수주는 예상을 상회하며 +7.8% 증가해 지난 2년 중 최대 상승을 기록했다. 유럽중앙은행(ECB)은 예측대로 예금금리를 2.00%로 동결했으며 성명에서 “세계적인 무역정책 불확실성과 지정학적 긴장으로 인해 전망이 여전히 불확실하다”고 밝혔다. 영란은행(BOE)도 표결 결과 5-4로 정책금리를 3.75%에서 동결했다. 보스티치(BOE) 총재 베일리는 인플레이션의 상방 리스크가 줄어들었으며 경제 및 인플레이션 전망이 예상대로 전개될 경우 추가 완화의 여지가 있을 것이라고 언급했다.
영국 내 정치적 혼란(스타머 총리가 피터 맨델슨을 주미 대사로 임명한 것과 관련된 논란)이 파운드화 약세와 길트 금리 상승을 야기했다. 맨델슨은 유죄 판결을 받은 인사와의 연관설로 논란이 일며 총리의 통치 능력에 의문을 불러일으키고 있다. 시장은 ECB의 다음 회의(3월 19일)에서 -25bp 금리 인하 가능성을 약 3%로 반영하고 있다.
주요 종목 동향(업종별 및 기업별)
퀄컴(QCOM)은 2분기 매출 가이던스로 $102억~110억을 제시해 컨센서스 $111.8억에 미달하자 -8% 이상 급락해 반도체주 약세를 주도했다. 어드밴스드 마이크로 디바이시즈(AMD)와 웨스턴디지털(WDC)은 -3% 이상 하락했고, NXP도 -2% 이상 하락했다.
대형 기술주, 소위 ‘매그니피센트 세븐’도 전체 시장을 끌어내렸다. 아마존(AMZN)과 마이크로소프트(MSFT)는 -4% 이상 하락했고, 테슬라(TSLA)는 -2% 이상, 엔비디아(NVDA)는 -1% 이상 하락했다. 알파벳(GOOGL)은 -0.54%, 애플(AAPL)은 -0.21% 하락했으며 메타(META)는 예외적으로 +0.17% 상승 마감했다.
암호화폐와 연계된 종목들은 비트코인 급락의 직격탄을 맞았다. 마라(MARA)는 -18% 이상, 마이크로스트래티지(MSTR)는 -17% 이상, 갤럭시 디지털(GLXY) -16%, 라이엇(RIOT) -14%, 코인베이스(COIN) -13% 등의 급락이 발생했다.
사이버보안 섹터도 대규모 조정을 받았다. 크라우드스트라이크(CRWD) -9%, 즈스케일러(ZS) -8%, 데이터독(DDOG)과 팔로알토네트웍스(PANW)는 -7%대의 하락, 아틀라시안(TEAM)은 -6%, 포티넷(FTNT)은 -2% 하락했다.
기업 실적 및 가이던스에 따른 급락/급등도 두드러졌다. 플루언스 에너지(Fluence, FLNC)는 1분기 조정 EBITDA 적자 -$52.1백만을 보고하며 -34% 급락했고, 에스티 로더(EL)는 연간 조정 주당순이익(EPS) 가이던스 중간값이 컨센서스에 미치지 못해 -19% 하락했다. 아레스 매니지먼트(ARES)는 4분기 조정 EPS가 $1.45로 컨센서스 $1.68에 못 미쳐 -11% 하락했으며, 커민스(CMI)도 4분기 EPS가 $4.27로 컨센서스 $5.07보다 낮아 -10% 하락했다. IQVIA(IQV)는 2026년 조정 EPS 전망 $12.55~12.85로 컨센서스 $12.96를 밑돌아 -10% 하락했다.
반면 실적 호조를 발표한 기업들은 큰 폭의 상승을 기록했다. 맥케슨(McKesson, MCK)은 3분기 조정 EPS $9.34로 컨센서스 $9.27를 소폭 상회하며 +16% 급등했고, 코페이(Corpay, CPAY)는 4분기 매출 $12.5억으로 컨센서스 $12.3억를 웃돌아 +11% 상승했다. 태피스트리(TPR)는 2분기 순매출 $25억로 컨센서스 $23.2억를 상회해 +10% 상승했고, 허쉬(HSY)는 4분기 조정 EPS $1.71로 컨센서스 $1.40를 크게 상회하며 +9% 상승했다. 얼라인(ALGN)도 4분기 조정 EPS가 $3.29로 컨센서스 $2.97를 웃돌아 +8% 상승했다.
ARM은 뉴 스트리트 리서치(New Street Research)의 ‘매수’ 상향으로 +5% 상승했고, 브리스톨-마이어스(BMY)는 4분기 매출이 $125억로 컨센서스 $122.7억를 넘어섰고 연간 매출 가이던스를 $460억~475억으로 제시해 +3%대 상승을 보였다.
향후 시장 영향과 전망(분석)
최근의 주가·채권·암호화폐 움직임은 단기적으로 위험자산 회피 심리를 강화할 가능성이 높다. 노동시장 지표의 약화는 성장률의 둔화 신호로 해석될 여지가 있으나, 연준의 인플레이션 우려 발언과 결합될 경우 정책 스탠스가 갑작스럽게 완화로 전환되기보다는 일시적 긴축 우려를 남겨둘 수 있다. 이로 인해 단기적으로는 주식시장 내에서 섹터 로테이션(성장→가치, 혹은 경기 민감주→방어주)이 가속화될 수 있으며, 채권시장으로의 자금 이동은 안전자산 선호를 강화해 국채 수익률을 추가로 낮출 여지를 남긴다.
암호화폐와 관련한 대규모 ETF 자금 유출은 암호화폐 가격의 추가 하방 압력으로 작용할 수 있고, 암호화폐 연계 종목의 변동성은 지속될 가능성이 크다. 기업 실적 면에서는 현재까지는 다수 기업이 컨센서스를 상회했지만, 향후 가이던스(특히 매출·이익 가이던스)에서 보수적 신호가 잇따를 경우 시장의 피로감은 심화될 수 있다. 연준의 향후 금리정책 결정 시 시장은 노동시장 지표와 인플레이션 지표의 조합을 면밀히 관찰할 것이며, 3월 회의 전까지 금리 인하 기대는 제한적인 수준에서 변동할 것으로 예상된다.
용어 설명(초보 투자자를 위한 안내)
E-미니(E-mini) 선물은 대표적인 지수 선물의 소규모 계약으로 개인과 기관이 지수 변동에 보다 용이하게 노출될 수 있게 해주는 파생상품이다. JOLTS는 미국 노동부가 발표하는 구인·이직 통계(Job Openings and Labor Turnover Survey)를 의미하며 노동시장의 수요 강도를 보여준다. 브레이크이븐(10년 기대인플레이션율)은 명목채 수익률과 물가연동국채 수익률의 차이로 산출되며 시장의 물가 상승 기대를 가늠하는 지표다. ‘매그니피센트 세븐’은 시가총액이 크고 시장을 좌우하는 주요 기술주 7개 종목을 가리키는 업계 관용어이다.
향후 일정(주요 이벤트)
금일(2월 6일) 예정된 실적 발표 기업에는 AutoNation Inc (AN), Biogen Inc (BIIB), Carlyle Group Inc/The (CG), Cboe Global Markets Inc (CBOE), Centene Corp (CNC), Freedom Holding Corp/NV (FRHC), MarketAxess Holdings Inc (MKTX), Newell Brands Inc (NWL), nVent Electric PLC (NVT), Philip Morris International (PM), Roivant Sciences Ltd (ROIV), Ubiquiti Inc (UI), Under Armour Inc (UAA), White Mountains Insurance Group Ltd (WTM) 등이 포함된다.
공시
기사 작성 시점에 원문 저자 Rich Asplund는 본 기사에 언급된 증권들에 대해 직접적 또는 간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않았다. 본 기사에 포함된 정보와 데이터는 전적으로 정보 제공 목적이며 투자 판단의 근거로 삼기 전 추가 확인이 필요하다.
핵심 요약: 목요일 장에서 주요 미국 지수는 기술주와 암호화폐 관련 매도세에 의해 큰 폭 하락했다. 노동시장 약화 신호와 비트코인의 급락이 위험회피 심리를 강화했고, 이에 따라 국채로의 자금 이동이 진행되며 금리와 물가 기대치에도 영향을 주었다. 기업 실적 발표에서는 대다수 기업이 컨센서스를 상회했지만, 일부의 실적 부진과 보수적 가이던스는 개별 종목에 큰 충격을 주었다. 향후 시장은 노동지표, 인플레이션 데이터, 기업 가이던스를 주시하며 섹터 간 자금 이동과 안전자산 선호가 지속될 가능성이 있다.
