미국 주요 주가지수는 기술주와 암호화폐 관련 종목의 대규모 매도로 2월 6일(현지시간) 하락 마감했다. S&P 500 지수는 -1.23% 하락해 약 1.5개월 저점으로 내려섰고, 다우존스 산업평균지수는 -1.20% 하락했다. 나스닥100 지수는 -1.38% 떨어져 약 2.5개월 저점을 기록했다. 3월물 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -1.23% 하락했고, 3월물 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -1.40% 하락했다.
2026년 2월 6일, Barchart의 보도에 따르면, 이번 주 들어 이어진 매도세는 목요일에 가속화되었으며 기술 섹터에서의 약세가 특히 두드러졌다. 반도체 업체 퀄컴(Qualcomm)은 2분기 매출 가이던스가 시장 기대를 밑돌자 -8% 이상 급락해 반도체 업종 전반을 끌어내렸다. 또한 사이버보안주가 대거 약세를 보였는데, CrowdStrike Holdings가 -9% 하락하는 등 관련주 약세가 시장 하락을 확대했다.
주요 하락 배경은 미 노동시장 지표의 약화 신호다. 1월 해고·감원 통계를 집계하는 챌린저(Challenger)의 자료에서 1월 감원 규모는 108,435명으로 전년 대비 +117.8% 증가해 2009년 이후 1월 기준 최대치를 기록했다. 주간 신규 실업보험 청구건수는 +22,000건 증가해 231,000건으로 8주 내 최고치를 나타냈으며, 이는 시장 예상치인 212,000건을 상회해 노동시장 약화를 시사했다. 아울러 12월 JOLTS(구인·이직·실직 통계) 구인건수는 예상을 깨고 -386,000건 감소해 6.542백만 건으로 집계되며 5.25년 저점을 기록했다.
“After nearly five years of above-target inflation, it is essential that we maintain our credibility by returning to a disinflationary path and achieving our target in the relatively near future.”
연준 이사 리사 쿡(Lisa Cook)은 지난 주의 금리동결 결정에 지지를 표명하며 “위험이 높은 인플레이션 쪽으로 기운다”고 진단했다. 그녀는 물가 안정과 연준의 신뢰성 유지를 위해 물가 하향(디스인플레이션) 경로로 돌아가는 것이 중요하다고 강조했다.
암호화폐 시장 충격과 관련주 영향
비트코인(^BTC)은 목요일 하루에만 -12% 이상 급락해 약 1.25년 저점으로 내려앉았다. 비트코인은 10월 사상 최고치 대비 약 절반가량 하락한 상태이며, 미국 현물 비트코인 상장지수펀드(ETF)로의 자금유입이 역전되어 최근 한 달간 약 20억 달러 유출, 지난 3개월간은 50억 달러 이상이 유출된 것으로 블룸버그 집계에서 나타났다. 암호화폐 낙폭은 암호화폐 관련 상장사 주가에 직접적인 타격을 주었으며, 광산업체 및 관련주들이 큰 폭으로 하락했다. 예컨대 MARA Holdings는 -18% 이상, MSTR(Strategy)는 -17% 이상, Galaxy Digital은 -16% 이상, Riot Platforms은 -14% 이상, Coinbase Global은 -13% 이상 각각 급락해 나스닥100의 하방 압력을 키웠다.
섹터별 주요 종목 동향
기술 대형주, 이른바 ‘매그니피슨트 세븐’도 전반적으로 후퇴해 시장을 압박했다. 아마존(AMZN)과 마이크로소프트(MSFT)는 각각 -4% 이상 하락했으며, 테슬라(TSLA)는 -2% 이상, 엔비디아(NVDA)는 -1% 이상 하락했다. 알파벳(GOOGL)은 -0.54%, 애플(AAPL)은 -0.21% 하락했고, 메타(META)는 +0.17%로 소폭 반등했다.
사이버보안주는 목요일 큰 폭의 조정을 받았다. CrowdStrike(CRWD)가 -9% 이상, Zscaler(ZS)는 -8% 이상, Datadog(DDOG)과 Palo Alto Networks(PANW)은 -7% 이상, Atlassian(TEAM)은 -6% 이상 하락했다. 이는 기술 섹터의 밸류에이션 재평가 및 성장성에 대한 불확실성이 동시에 작용한 결과로 분석된다.
개별 기업 실적과 전망에 따른 급등·급락도 두드러졌다. Fluence Energy(FLNC)는 1분기 조정 EBITDA 손실을 -5,210만 달러로 발표해 애널리스트 컨센서스(-2,710만 달러)를 크게 밑돌며 -34% 이상 급락했다. 화장품 업체 Estee Lauder(EL)는 연간 조정 주당순이익(EPS) 가이던스를 하향 제시하며 -19% 이상 급락해 S&P 500 내 최악의 낙폭을 기록했다. 반면 McKesson(MCK)은 3분기 조정 EPS 9.34달러로 컨센서스를 소폭 상회하고 연간 가이던스를 상향 조정해 +16% 이상 급등했다.
채권시장 및 금리 동향
안전자산 선호 심리가 강화되며 3월물 10년물 미 국채 선물이 강세를 보였다. 10년물 국채 수익률은 -6.4bp 하락한 4.210%로 집계됐고, 일중 한때 2.5주 저점인 4.196%까지 하락했다. 이는 주식 급락에 따른 안전자산 선호와 노동시장 약화 지표가 결합한 결과다. 또한 10년물 기대인플레이션(브레이크이븐)율은 2.311%로 1.5주 저점까지 떨어져 인플레이션 기대의 완화가 확인됐다.
유럽 국채 수익률은 혼조였다. 독일 10년물 분트 금리는 -1.7bp 하락해 2.843%를 기록했고, 영국 10년물 길트 금리는 일중 2.5개월 고점인 4.597%까지 올랐다가 +1.2bp 상승한 4.559%로 마감했다. 유로존의 12월 소매판매는 전월 대비 -0.8%로 예상(-0.4%)을 밑돌며 2.25년 만에 최대 월간 감소를 보였고, 독일의 12월 공장주문은 전월 대비 +7.8%로 예상(-2.2%)을 크게 상회해 대조적인 지표 흐름을 보였다.
유럽중앙은행(ECB)은 예고대로 예금금리를 2.00%로 동결했으며 성명에서 “세계 무역정책 불확실성과 지정학적 긴장이 지속되는 등 불확실성이 남아 있다”라고 평가했다. 영국 중앙은행(BOE)도 만장일치가 아닌 5대4 표로 기준금리를 3.75%로 유지했다. BOE 총재 베일리는 물가 상방 리스크가 축소되었으며 향후 경제와 물가 흐름이 예상대로 전개될 경우 추가 완화 여지가 있을 수 있다고 언급했다.
향후 일정 및 시장 관전 포인트
이번 주 시장은 기업 실적과 추가적인 경제지표에 주목할 전망이다. 금요일에는 미시간대의 1월 소비자심리지수가 -1.4포인트 하락한 55.0로 예상된다. 4분기 실적 시즌이 본격화된 가운데 이번 주 S&P 500 구성종목 중 150개사가 실적을 발표할 예정이다. 현재까지 발표된 275개사 중 79%가 컨센서스를 상회했으며 블룸버그 인텔리전스는 S&P의 4분기 이익이 전년 대비 +8.4% 성장할 것으로 전망하고 있다. 다만 ‘매그니피슨트 세븐’을 제외하면 4분기 이익은 +4.6% 증가로 전망되어 대형 기술주에 대한 의존도가 확인되고 있다.
금리 경로에 대한 시장의 기대는 여전히 조심스럽다. 시장은 오는 3월 17-18일 연방공개시장위원회(FOMC)에서 -25bp 금리 인하 가능성을 25%로 반영하고 있으며, ECB의 3월 19일 회의에서는 -25bp 인하 가능성을 약 3%로 반영하고 있다. 노동시장 약화 지표와 인플레이션 기대의 둔화는 향후 금리 정책에 유연성을 줄 가능성이 있으나, 연준의 인플레이션 관련 우려 표명은 신중한 태도를 지속할 여지를 남긴다.
용어 설명
• E-mini S&P, E-mini Nasdaq: 주식지수 선물의 소형화된 계약으로, 기관투자가와 개인투자가가 당일 포지션을 조정하는 데 널리 사용되는 파생상품이다.
• JOLTS: 미국 노동부가 발표하는 구인·이직·실직 통계로, 구인 건수는 노동수요의 강도를 확인하는 지표다.
• 브레이크이븐 인플레이션율: 명목 국채 수익률과 물가연동국채(TIPS) 수익률의 차이로, 시장이 예상하는 향후 평균 인플레이션율을 나타낸다.
• 현물 비트코인 ETF: 비트코인을 직접 보유해 그 가격에 연동되는 상장지수펀드로, 현물 ETF로의 자금 흐름은 실제 비트코인 수요에 직접적인 영향을 준다.
전문가적 분석과 향후 전망
현재 시장 상황은 몇 가지 핵심 변수로 요약된다. 우선 노동시장 지표의 약화는 단기적으로 주식시장에 부정적 영향을 주며 안전자산(국채) 선호를 강화한다. 이는 단기 금리 하락 압력으로 작용할 수 있으나 연준의 물가 관련 발언은 정책 완화 시점을 늦출 수 있다. 둘째, 암호화폐와 연동된 자산군의 변동성 확대는 기술·성장주 포트폴리오의 리스크 프리미엄을 상향시켜 밸류에이션 조정의 추가 가능성을 높인다. 셋째, 개별 기업의 실적 부진과 가이던스 하향(예: Qualcomm, Estee Lauder)은 특정 섹터에서의 구조적 약세를 시사한다.
단기적으로는 실적 시즌의 발표 흐름과 향후 경제지표(소비자심리지수, 고용지표 등)가 시장 방향을 결정할 것이다. 만약 향후 발표되는 실적에서 이익 상회 비율이 계속 높게 유지된다면 주가 바닥 확인에 기여할 수 있으나, 노동시장과 인플레이션 지표의 악화 또는 기술주 실적 추가 악화가 동반될 경우 조정이 이어질 가능성이 있다. 투자자들은 포트폴리오의 리스크 관리, 섹터별 차별화, 현금 비중 조정 등을 검토할 필요가 있다.
끝으로, 이번 하락은 단기적 충격뿐 아니라 성장주·암호화폐 노출 포트폴리오의 구조적 리스크를 재점검해야 함을 시사한다. 시장은 여전히 실적 개선과 인플레이션 둔화의 신호를 찾고 있으며, 정책 결정자들의 언급과 데이터 흐름이 향후 변동성의 방향타 역할을 할 전망이다.
