뉴욕증시 마감 동향
미국 동부시간 25일 오후, S&P 500 지수는 전장 대비 +0.14% 오른 5,690.24, 다우존스산업평균지수는 +0.11% 상승한 41,268.77, 나스닥 100 지수는 +0.13% 높아진 20,625.13을 기록했다. 동시에 9월물 E-mini S&P 500 선물과 E-mini 나스닥 100 선물도 각각 +0.10%, +0.09%의 강세를 보였다.
이번 주 들어 주요 지수는 사상 최고치를 연거푸 경신하며 기술·대형주 주도 랠리를 이어가고 있다. Bloomberg Intelligence 집계에 따르면 S&P 500 편입 기업 중 2분기 실적을 발표한 회사의 약 83%가 시장 예상 이익을 상회했다.
“실적 모멘텀이 예상보다 견조하다”는 점이 지수 상승을 지지했다.
2025년 7월 25일, 나스닥닷컴 보도에 따르면 투자자들은 주가가 단기간 급등한 뒤 숨 고르기에 들어간 가운데, 다음 주 예정된 미·중 무역 관련 트럼프 대통령의 8월 1일 ‘관세 데드라인’과 연방공개시장위원회(FOMC) 회의 결과를 주시하고 있다.
부정적 재료: 일부 대형주의 어닝 쇼크
반면 인텔(INTC)은 예상을 깨고 주당 -0.10달러 손실을 발표해 +0.01달러 흑자를 기대한 시장 컨센서스를 빗나갔다. 회사는 연말까지 설비투자 축소 및 인력 15% 감축 계획을 밝히며 -9% 급락, 반도체 업종 전반의 조정을 유발했다. 또 차터커뮤니케이션스(CHTR)도 EPS가 시장 예측에 못 미치며 -13% 하락했다.
경제 지표도 호재가 되지 못했다. 6월 방위항공 제외 민간 자본재 신규 주문이 전월 대비 -0.7% 감소해 +0.1% 증가를 예상한 컨센서스와 대조됐다.
무역·통화정책 변수
시장 관심은 트럼프 대통령이 예고한 8월 1일 관세 인상 여부에 집중된다. 그는 150여 개국에 “15%~50%의 단일 관세 부과 서한”을 발송하겠다고 경고한 상태다. 이에 따라 글로벌 교역 둔화 리스크가 재부각됐다.
통화정책 측면에서 연방기금선물은 7월 29~30일 FOMC에서 -25bp 금리 인하 가능성을 5%, 9월 회의에서는 63%로 가격 반영하고 있다.
기업 실적 점검
이번 주 S&P 500 기업 약 20%가 실적을 내놓았으며, 2분기 순이익 증가율은 +4.5% (전년 동기 +2.8% 전망 대비)로 상향 조정됐다. 이는 강력한 소비·고용 환경과 비용 절감 효과 덕분으로 해석된다.
해외 증시는 차익 실현 매물로 혼조세였다. 유로 Stoxx 50 -0.40%, 상하이종합지수 -0.33%, 일본 니케이225 -0.88% 등이다.
채권·금리 시장 동향
9월물 미국 10년 만기 국채(T-note) 가격은 -3틱 하락, 수익률은 4.420%(+2.4bp)로 상승했다. 독일 10년물 국채(Bund) 금리가 3.75개월 만의 최고치인 2.769%까지 뛰며 전 세계 금리 상방 압력을 자극했다. 또한 미 재무부가 월요일 2년물 690억 달러, 5년물 700억 달러를 입찰할 예정이어서 공급 부담이 가세했다.
유럽 채권시장에서도 영국 길트채 10년물 금리가 4.658%(+3.7bp)로 상승했다. 한편 ECB 위원 마르틴 카작스는 “경기가 중대한 충격을 받지 않는 한 추가 인하 필요성이 크지 않다”고 언급, 시장의 조기 완화 기대를 낮췄다.
알아두면 좋은 용어
E-mini 선물은 CME에서 거래되는 S&P 500·나스닥 100 등의 지수를 1/5 규모로 축소한 계약으로, 소액 증거금으로도 지수 투자 효과를 낼 수 있다. T-note는 미국 재무부가 발행하는 만기 2~10년 중기 국채를 뜻하며, Bund는 독일 연방정부가 발행하는 장기 국채다.
개별 종목별 주가 움직임
Comfort Systems USA(FIX)는 2분기 매출액이 21억7,000만 달러로 컨센서스(19억6,000만 달러)를 상회하며 +19% 급등했다.
Centene(CNC)은 2026년 ACA(오바마케어) 사업 흑자전환 로드맵 발표로 +2% 상승, 같은 섹터의 Elevance Health·CVS Health·Humana·Molina Healthcare·UnitedHealth도 동반 강세를 보였다.
Deckers Outdoor(DECK)은 1분기 매출이 9억6,450만 달러로 예상(9억140만 달러)을 웃돌아 S&P 500에서 +13% 가장 큰 폭으로 상승했다.
Edwards Lifesciences(EW)는 2분기 매출 15억3,000만 달러 호조와 함께 연간 가이던스를 상향 조정해 +7% 상승했다.
Newmont(NEM), Aon(AON), Estee Lauder(EL), Palantir(PLTR), Gilead Sciences(GILD), Carvana(CVNA) 등도 브로커지 업그레이드 및 실적 호조로 2~6%대 강세를 기록했다.
반면 Sarepta Therapeutics(SRPT)은 EU 집행위원회 자문기구가 유전자 치료제 ‘Elevidys’ 승인을 권고하지 않았다는 소식에 -9% 급락했다. Healthpeak Properties(DOC)는 연구실 임대 수익 성장률이 기대에 못 미쳐 -6% 하락했다.
이 밖에 Oklo(OKLO)는 BNP파리바 엑산의 ‘언더퍼폼’ 커버리지 개시로 -1% 밀렸다.
향후 실적 이벤트
7월 25일(현지시간)에는 Aon PLC·AutoNation·Booz Allen Hamilton·Centene·Charter Communications·Phillips 66 등 15개 이상 종목이 실적을 발표할 예정이다. 투자자들은 에너지·헬스케어·소비재 섹터의 실적 가이던스에 특히 주목하고 있다.
전문가 인사이트
시장 내부적으로는 ‘실적 대비 주가 레벨 부담’과 ‘관세·통화정책 불확실성’이 동시에 존재한다. 다만 리스크 프리미엄 확대 여부는 트럼프 행정부의 관세 정책과 FOMC 의사록의 매파·비둘기 스탠스에 달려 있을 전망이다. 기업 이익 모멘텀이 이어지는 한 ‘Bad News is Good News’(경제 둔화 → 완화적 정책 기대) 서사가 재차 부각될 수 있다.
