S&P 500 지수가 사상 최고치를 기록하며 미국 증시가 다시 한 번 상승 탄력을 확인했다. 23일(현지 시각) 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 0.78% 오른 5,690.98포인트로 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 1.14% 급등해 5개월 반 만에 최고치를 갈아치웠다. 기술주 중심의 나스닥 100 지수 역시 0.43% 상승해 강세 흐름을 이어갔다.
2025년 7월 24일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 이번 랠리는 도널드 트럼프 미국 대통령이 전격 발표한 미‧일 무역 합의와 유럽연합(EU)과의 관세 협상 진전이 결정적 촉매제로 작용했다. 시장 참가자들은 고율 관세 위험이 완화될 가능성에 베팅하며 주식 비중을 확대했다.
1. 미‧일 무역 합의 세부 내용
트럼프 대통령은 23일 늦은 밤 “15% 관세”로 낮춘 새로운 일본산 수입품 관세율을 발표했다. 당초 8월 1일부터 적용할 예정이던 25% 관세보다 10%포인트 낮춘 수치다. 이번 합의에는
“일본이 미국에 5500억 달러 규모 투자 펀드를 조성하고, 보잉 항공기 100대를 매입하며, 미국산 쌀 수입을 75% 확대한다”
는 조항이 포함됐다. 또한 일본은 미국 방산기업과의 연간 방위비 지출을 140억 달러에서 170억 달러로 늘리기로 했다.
2. 미‧EU 관세 협상 진전
블룸버그 통신은 “미국과 EU 외교관들이 대부분의 수입품에 15% 단일 관세율을 두는 데 근접했다”고 보도했다. 이는 트럼프 대통령이 합의 불발 시 위협했던 30% 관세에 비해 절반 수준이다.
3. 지수 및 선물 시장 동향
9월물 E-mini S&P 500 선물은 0.80% 상승했고, 같은 만기의 나스닥 선물은 0.45% 올랐다. 유럽 Euro Stoxx 50 지수는 1.02% 상승해 동조화 랠리를 보였다. 일본 닛케이225는 3.51% 급등해 1년 만에 최고치를 기록했고, 중국 상하이종합지수도 0.01% 상승해 9개월 반 최고치를 나타냈다.
4. 경제 지표: 주택 지표 부진
미국 6월 기존주택 판매는 전월 대비 2.7% 감소해 9개월 최저치(393만 건)를 기록했다. 시장 예상치(400만 건)에도 미치지 못하면서 부동산 경기 둔화 우려를 자극했다. 반면 주간 모기지 신청 건수는 0.8% 늘었고, 30년 고정금리 모기지 평균 금리는 6.84%로 전주 대비 2bp 상승했다.
5. 연준 및 금리 전망
연방기금선물(Fed Fund Futures)은 7월 29~30일 FOMC에서 25bp 기준금리 인하 가능성을 3%로, 9월 회의에서는 58%로 각각 반영하고 있다. 10년물 미 국채금리는 안전자산 수요 감소로 4.384%까지 4bp 상승했다. 한편 10년 기대인플레이션(브레이크이븐) 지표는 1.5주 만의 최저치인 2.379%로 내려가 채권 가격 하락폭을 제한했다.
6. 기업 실적 하이라이트
- Lamb Weston Holdings는 4분기 매출 16억 8000만 달러로 컨센서스(15억 9000만 달러)를 크게 상회하며 16% 급등했다.
- GE Vernova는 2분기 매출 91억 1000만 달러를 발표해 예상치(88억 달러)를 웃돌았다.
- Baker Hughes는 2분기 매출 69억 1000만 달러로 예상치(66억 4000만 달러)를 상회하며 11% 상승했다.
- 반면, Texas Instruments는 “자동차 부문의 광범위한 회복이 없다”는 컨퍼런스콜 발언 이후 13% 폭락했고, 자동차·산업용 반도체 종목 전반이 약세를 면치 못했다.
7. 옵션 및 선물 용어 설명
E-mini는 CME가 거래하는 주가지수 선물 계약의 한 종류로, 정규 계약의 1/5~1/10 규모여서 개인투자자도 거래하기 쉽다. FOMC는 미국 연방공개시장위원회로, 정책금리를 결정한다. 브레이크이븐 인플레이션율은 물가연동채권(TIPS)과 일반 국채 수익률 차이를 통해 시장이 기대하는 향후 10년 물가상승률을 추정한 수치다.
8. 향후 일정 및 전망
시장 관심은 8월 1일로 예고된 고율 관세 시행 여부에 집중되고 있다. 같은 날 캐나다 일부 품목에 대한 35% 관세 인상도 예고돼 있어, 정부 간 협상 추이가 핵심 변수로 부상했다. 25일에는 주간 신규 실업수당 청구건수가 22만 6000건으로 소폭 늘고, 7월 S&P 미국 제조업 PMI가 52.7로 하락할 것으로 예상된다. 26일 발표될 6월 내구재 주문(항공‧방위 제외)은 0.2% 증가가 전망된다.
9. 국채 및 글로벌 금리
독일 10년물 국채금리는 2.639%로 5bp 상승했고, 영국 10년물 길트금리는 4.635%로 6.6bp 올랐다. ECB는 25bp 인하 확률을 2%로 반영하고 있어, 물가와 경기 지표가 추가 단서를 제공할 전망이다.
10. 기타 변동성 유발 요인
미국 최대 전력망 운영사 PJM 인터커넥션은 “AI(인공지능) 확산으로 2030년까지 전력 수요가 사상 최대 161억 달러에 달할 것”이라고 전망했다. 이에 Talen Energy, Vistra, NRG Energy, Constellation Energy 주가가 일제히 상승했다.
11. 저작권 고지 및 면책 조항
기사 원문 작성자인 Rich Asplund는 본 기사에서 언급된 어떤 종목에도 직접적‧간접적 보유 지분이 없다고 밝혔다. 본 기사는 정보 제공을 목적으로 하며, 투자 조언이나 권유가 아니다.
