러셀 3000 지수 구성종목 가운데 금요일(1월 23일) 옵션 거래량에서 세 종목이 유난히 두드러진 활동을 보였다. 대상 종목은 Applied Digital Corporation(심볼: APLD), New Fortress Energy Inc(심볼: NFE), 그리고 C3.ai Inc(심볼: AI)이다. 각 종목별로 단일 거래일 동안 수만 건의 옵션 계약이 체결되며 기초주식 수백만 주에 해당하는 거래량을 기록했다.
2026년 1월 23일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, APLD는 이날 현재까지 총 216,106 계약의 옵션 거래가 체결되었고 이는 기초주식 약 2,160만 주에 해당한다고 전했다. 이 수치는 최근 한 달간의 평균 일일 거래량인 35.6백만 주의 약 60.6%에 해당한다. 특히 $37 행사가 콜 옵션(만기: 2026년 1월 23일)이 두드러졌는데, 해당 행사가에는 이날 13,320 계약이 거래되어 기초주식 약 1.3백만 주에 해당하는 규모를 기록했다. 아래는 APLD의 최근 12개월 거래 이력을 시각화한 차트로, $37 행사가 부분이 주황색으로 강조되어 있다.
동일한 보도에 따르면, NFE의 옵션 거래량은 이날 현재까지 54,585 계약을 기록했고 이는 기초주식 약 550만 주에 해당한다. 최근 한 달 평균 일일 거래량인 9.2백만 주 대비 약 59.5% 수준이다. 특히 $3 행사가 콜 옵션(만기: 2026년 3월 20일)에서 15,521 계약이 체결되어 기초주식 약 1.6백만 주에 해당하는 거래가 이루어졌다. 아래는 NFE의 최근 12개월 거래 이력 차트로, $3 행사가 부분이 주황색으로 강조되어 있다.
또한, C3.ai(심볼: AI)의 옵션 거래량은 이날 현재까지 31,148 계약으로 집계되었고 이는 기초주식 약 310만 주에 해당한다. 이는 최근 한 달간 평균 일일 거래량인 5.5백만 주의 약 57% 수준이다. 특히 눈에 띄는 것은 $13.50 행사가 콜 옵션(만기: 2026년 1월 30일)에서 10,716 계약이 거래되어 기초주식 약 1.1백만 주에 해당하는 규모가 형성된 점이다. 아래는 AI의 최근 12개월 거래 이력 차트로, $13.50 행사가가 주황색으로 강조되어 있다.
옵션 용어와 거래 의미 설명
옵션 거래에서 ‘계약(Contract)’은 표준 단위로, 하나의 계약은 일반적으로 기초주식 100주를 의미한다. 따라서 기사에 표기된 계약 수치에 100을 곱하면 해당 옵션이 이론적으로 커버하는 기초주식 수를 산출할 수 있다. ‘행사가(Strike)’는 옵션이 행사될 때 적용되는 가격을 의미하며, ‘콜 옵션(Call)’은 기초주식을 정해진 행사가격으로 사들일 수 있는 권리를, ‘풋 옵션(Put)’은 팔 수 있는 권리를 뜻한다. 만기(Expiration)’는 옵션 권리가 소멸되는 날짜다. 이러한 기본 개념은 옵션 거래가 투자자들의 매매 방향(상승 베팅·하락 베팅), 헤지(위험 회피), 또는 단기적 투기적 포지션을 반영할 수 있음을 이해하는 데 필수적이다.
거래 해석과 시장 영향(분석)
이번에 관찰된 대규모 콜 옵션 거래는 몇 가지 해석을 가능하게 한다. 우선 대량의 콜 매수는 해당 종목에 대한 상방 기대(강세 전망) 또는 헤지 차원의 포지션일 수 있다. 또 다른 가능성으로는 공매도 커버(Short covering)나 단기적 투기성 포지션이 있어 행사가 근방에서 기존 숏 포지션을 청산하려는 수요가 발생했을 수 있다. 다만, 옵션 거래량만으로는 투자자들의 의도를 단정하기 어렵다. 신규 매수인지 기존 포지션의 청산인지, 기관의 거래인지 개인의 투기적인 거래인지에 따라 가격 영향과 지속성은 크게 달라진다.
시장에 미치는 잠재적 영향 측면에서 보면, 만약 이번 콜 거래의 대부분이 순매수(순수한 콜 매수)라면 단기적으로 기초주식의 매수 압력을 유발하거나 변동성을 증가시킬 수 있다. 반대로 다수의 매수 포지션이 옵션의 매도(쓰기) 또는 복합전략(예: 스프레드)으로 헤지되어 있다면, 기초주식의 즉각적 가격 상승 영향은 제한적일 수 있다. 또한 옵션 만기가 다가옴에 따라 델타 헷지 활동이 발생하면 관련 주식의 거래량과 가격 변동성이 확대될 가능성이 있다.
투자자 유의사항
옵션은 레버리지 효과로 인해 위험이 크게 확대될 수 있으므로, 거래 목적(투기·헤지·배당·세금 전략 등)과 리스크 관리를 명확히 한 뒤 참여해야 한다. 특히 단일 행사가에 대규모 거래가 집중될 경우, 만기 전후에 큰 가격 변동과 유동성 변화가 발생할 수 있으므로 손절·손익 목표를 사전에 설정하는 것이 바람직하다.
“The views and opinions expressed herein are the views and opinions of the author and do not necessarily reflect those of Nasdaq, Inc.”
요약하면, 2026년 1월 23일 기준으로 APLD, NFE, AI 세 종목의 콜 옵션에서 비정상적으로 높은 거래량이 관찰되었고, 각각의 거래 규모는 해당 종목의 최근 한 달 평균 일일 주식거래량에서 큰 비중을 차지한다. 이러한 옵션 거래 집중은 기초주식에 대한 단기적 관찰과 함께 잠재적 변동성 증가 신호로 해석될 수 있으나, 거래의 성격(청산·신규 매수·헤지 등)에 따라 실제 가격영향은 상이할 수 있다.
