금요일 밀 선물 시장이 전반적으로 하락했다. 시카고(SRW), 캔자스시티(HRW), 미네소타(MPLS) 등 세 거래소의 주요 계약들이 모두 약세로 마감했다. 이날 시장은 일부 계약들이 주간 기준으로는 상승을 보였지만, 거래일 종결 시점에서는 대체로 하락 마감했다. 월요일은 미국의 대통령의 날(President’s Day)로 휴장이다.
2026년 2월 15일, Barchart의 보도에 따르면, 시카고의 SRW(Soft Red Winter) 선물은 금요일에 9~10센트 하락했고, 3월물은 이번 주에 19센트 상승했다. 캔자스시티의 HRW(Hard Red Winter) 선물은 금요일에 10~12½센트 하락했으나 3월물은 주간으로 11¼센트 올랐다. 미니애폴리스(MPLS) 봄밀(MPLS spring wheat)은 5~6센트 하락했고, 3월물은 이번 주에 1¾센트 올랐다.
포지션 변화(Commitment of Traders) 요약
CBT(시카고선물거래소) 밀 선물·옵션에서 투기 펀드(spec funds)는 순숏 포지션에 3,900계약을 추가해 총 85,655계약의 순숏을 기록했다. 캔자스시티(KC) 밀에서는 매니지드 머니(managed money)가 순숏에 10,652계약을 더해 총 19,496계약의 순숏을 보유했다.
미국 농무부(USDA)의 수출판매(Export Sales) 자료에 따르면, 밀의 수출 약정량은 22.467 MMT(메가미트릭톤, 백만톤)으로, 전년 대비 약 16% 증가했다. 이 수치(22.467 MMT)는 USDA가 제시한 수출 목표의 92%에 해당하며, 통상적인 평균 속도인 93%와 근접한 흐름이다.
개별 거래별 구매 소식으로는, 한국의 도정업체(밀 제분업체)들이 미국산 밀 50,000톤과 캐나다산 밀 40,000톤을 각각 구매했다는 점이 보고됐다. 프랑스의 곡물기관인 FranceAgriMer는 프랑스의 연밀(soft wheat) 작황을 91%가 양호~우수(good/excellent)로 추정했고, 듀럼밀(durum)은 87%가 양호~우수로 집계했다. 러시아의 2026년 밀 생산량은 러시아 농업연구기관 IKAR 추정치로 91 MMT로, 이전 추정치보다 3 MMT 증가했다.
주요 선물 종목별 종가(각 거래소, 계약월 표기)
Mar 26 CBOT Wheat는 $5.48 3/4로 마감해 3 3/4센트 하락했다. May 26 CBOT Wheat는 $5.48 1/2로 10센트 하락했다. Mar 26 KCBT Wheat는 $5.42 1/2로 11 1/2센트 하락, May 26 KCBT Wheat는 $5.53 3/4로 12 1/4센트 하락했다. Mar 26 MIAX Wheat는 $5.72 3/4로 5 3/4센트 하락, May 26 MIAX Wheat는 $5.84로 5 3/4센트 하락했다.
기사의 작성자 오스틴 슈뢰더(Austin Schroeder)는 기사 게재일 기준으로 언급된 증권에 대해 직접적이거나 간접적인 포지션을 보유하지 않았다. 기사에 포함된 모든 정보는 정보 제공 목적임을 명시하며, 해당 내용은 작성자의 견해이며 반드시 나스닥(Nasdaq, Inc.)의 입장을 반영하지는 않는다.
용어 설명
본 기사에 등장하는 주요 용어에 대한 간단한 설명을 제공한다. CBOT(Chicago Board of Trade)는 미국 시카고에 기반한 전통적 선물거래소로, SRW(Soft Red Winter) 등 다양한 곡물 선물이 활발히 거래된다. KCBT(Kansas City Board of Trade)는 캔자스시티 기반 거래소로 HRW(Hard Red Winter) 품목이 대표적이다. MPLS 또는 미네소타(미네아폴리스)는 봄밀(Spring wheat) 중심의 가격 지표를 제공한다. MMT는 Metric Million Ton(백만 미터톤)의 약어로, 국제 곡물 수급에서 사용되는 단위이다.
포지션 관련 용어
순숏(net short)은 매도 포지션이 매수 포지션보다 많은 상태를 의미하며, 투기 펀드(spec funds)와 매니지드 머니(managed money)는 헤지펀드 및 기관투자자 등 시장 방향에 베팅하는 자금을 일컫는다. Commitment of Traders(위원회 포지션 보고)는 거래소 참여자들의 포지션 변화를 보여주어 시장의 수급 심리를 진단하는 데 쓰인다.
시장 영향 및 전망 분석
이번 보고에서 나타난 주요 시사점은 다음과 같다. 첫째, 포지션 데이터에서 투기자들의 순숏 증가와 매니지드 머니의 순숏 확장은 단기적으로 추가 하방 압력 요인이 될 수 있다. 이는 시장이 향후 공급 증가 또는 수요 둔화를 더 반영할 가능성을 시사한다. 둘째, USDA의 수출판매가 전년 대비 증가(16%)하고 수출 약정이 USDA 목표의 92% 수준이라는 점은 기본적으로 수요 측의 견조함을 보여준다. 다만 수출 약정 비율이 평균 속도(93%)와 유사하다는 점은 급격한 수요 개선 신호로 보기에는 제한적이다.
셋째, 프랑스와 러시아의 작황 개선(프랑스의 연밀 91% 양호·우수, 러시아 생산 추정치 91 MMT)은 공급 측면에서의 상향 요인으로 작용할 수 있어 글로벌 가격 하방 압력을 강화할 수 있다. 특히 러시아 생산이 상향 조정된 점은 수출 가능 물량 확대와 연계되어 세계 시장 가격에 추가적인 부담을 줄 수 있다. 넷째, 단기적으로는 지정학적 리스크, 기상 이변(예: 남반구 주요 생산국의 건조·습윤 패턴 변화), 환율 변동, 육류·사료 수요 변화 등이 가격 방향성에 영향을 줄 수 있다.
실무적 시사점
농업 관련 기업 및 수입업체는 선물 가격의 변동성과 포지션 데이터의 변화를 면밀히 모니터링해야 한다. 선물 헤지 전략을 고려하는 수입업체는 이번 주 포지션 증가와 작황 정보를 반영해 계약 시점과 수량을 재검토할 필요가 있다. 투자자는 포지션 확대에 따른 단기 변동성 확대 가능성을 염두에 두고 리스크 관리(손절매, 옵션 전략 등)를 강화하는 것이 바람직하다.
결론
금요일의 전반적 하락에도 불구하고, 주간 기준으로 일부 계약이 상승한 점과 강한 수출 수요 지표는 상반된 신호를 제공한다. 공급측 호전(프랑스·러시아)과 투기적 순숏 확대가 결합될 경우, 단기적으로는 추가 하락 압력이 존재하지만, 중기적으로는 수출 수요 안정 여부와 기상 리스크가 가격 방향을 결정할 핵심 요인이 될 것이다.
