금요일(현지 시각) 밀 선물시장이 전 구간에서 하락 마감했다. 시카고(SRW) 선물은 9~10센트 하락했으며, 다만 3월물은 이번 주에 19센트 상승했다. 캔자스시티(KC) 고단백(강력) 밀 선물은 10~12.5센트 하락했고, 3월물은 이번 주에 11 1/4센트 상승했다. 미니애폴리스(MPLS) 봄밀은 5~6센트 하락했으며, 3월물은 이번 주에 1 3/4센트 상승했다. 또한 시장 참여자들은 북미의 휴일로 인해 월요일(대통령의 날)에 장이 휴장됨을 앞두고 거래를 마무리했다.
2026년 2월 15일, Barchart의 보도에 따르면 이날 거래 마감 이후 공개된 포지션과 수급지표에서 추가적인 시장 심리 판단 근거가 드러났다. 시장 참가자들은 최근 주간 흐름과 주요 수급지표를 면밀히 관찰하고 있다.
포지션 동향(Commitment of Traders 기준)을 보면, 시카고(CBT) 밀 선물 및 옵션에서 투기성 자금(spec funds)이 순쇼트 포지션에 3,900계약을 추가해 최종적으로 85,655계약의 순공매도를 기록했다. 캔자스시티(KC) 밀에서는 매니지드 머니(managed money)가 순쇼트에 10,652계약을 추가해 총 19,496계약의 순공매도가 됐다. 이러한 포지션 증가는 가격 하락 압력으로 작용했음을 시사한다.
수출·생산 관련 최신 지표도 시장에 영향을 미쳤다. 미국 농무부(USDA)의 수출판매(Export Sales) 자료에 따르면 밀의 수출 약정량은 22.467 MMT(메트릭톤)으로 집계되어 전년 대비 16% 증가했다. 이는 USDA가 제시한 연간 수출 전망치 대비 약 92%에 해당하는 수준이며, 통상적인 평균 속도인 93%와 근접한 흐름이다.
지역별 구매 소식으로는 대한민국(남한)의 제분업체들이 미국산 밀 50,000MT와 캐나다산 밀 40,000MT를 각각 구매했다는 사실이 확인됐다. 프랑스의 곡물 모니터 기관인 FranceAgriMer는 프랑스의 연질밀(soft wheat) 작황을 91% 양호~우수(good/excellent)로, 듀럼(durum) 작황은 87% 양호~우수로 추정하고 있다. 러시아의 2026년 밀 생산량은 연구기관 IKAR의 추정치 기준으로 9,100만 톤(91 MMT)으로 이전 수치보다 300만 톤 증가한 것으로 집계됐다.
주요 선물 종목별 종가는 다음과 같다.
Mar 26 CBOT Wheat는 $5.48 3/4로 3 3/4센트 하락 마감했다.
May 26 CBOT Wheat는 $5.48 1/2로 10센트 하락했다.
Mar 26 KCBT Wheat는 $5.42 1/2로 11 1/2센트 하락, May 26 KCBT Wheat는 $5.53 3/4로 12 1/4센트 하락했다.
Mar 26 MIAX Wheat는 $5.72 3/4로 5 3/4센트 하락, May 26 MIAX Wheat는 $5.84로 5 3/4센트 하락 마감했다.
저자 공개·면책: 기사 작성일 기준으로 Austin Schroeder는 본 기사에 언급된 증권 어느 쪽에도(직접적 혹은 간접적) 포지션을 보유하고 있지 않다고 명시됐다. 본 기사에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적에 한정된다.
용어 설명(초보자 대상) :
SRW(Soft Red Winter)는 시카고 거래의 연질 겨울밀을, HRW(Hard Red Winter)는 캔자스시티 거래의 강력 겨울밀(고단백)을, MPLS(Minneapolis) spring wheat는 미니애폴리스 지역의 봄밀을 의미한다. Commitment of Traders(COT)는 선물시장 참가자별 포지션을 집계한 보고서로, 투기성 자금(spec funds)과 매니지드 머니(managed money)는 헤지펀드·CTA(Commodity Trading Advisor) 등 시장 방향성에 베팅하는 자금을 일컫는다. 순쇼트 증가는 통상적으로 하방 압력으로 작용할 수 있다.
시장 영향 및 향후 전망(전문가적 분석) : 이번 주 밀 선물의 전반적 하락은 몇 가지 요인이 복합 작용한 결과로 분석된다. 첫째, USDA의 수출판매가 연중 통상적 속도에 근접해 수출 수요가 예상보다 강하지 않다는 신호로 해석될 수 있다. 둘째, 러시아의 생산 전망치 상향(3MMT 증가)은 공급 기대를 확대해 가격을 압박했다. 셋째, COT 데이터상 투기성 자금의 순쇼트 확대는 기술적·심리적 요인으로 추가 하락을 유발할 수 있다.
단기적으로는 휴일로 인한 거래 공백(미 대통령의 날·월요일 휴장)이 변동성을 축소시키는 요인이 될 수 있다. 다만 글로벌 곡물 수요(특히 아시아 수입업체들의 구매), 기상 변수(미 대평원·러시아·유럽의 봄파종 및 작황 변화), 그리고 러시아·우크라이나 등 주요 생산국의 수출 정책 변화가 향후 가격 방향을 결정지을 가능성이 크다. 예를 들어, 생산 전망치가 추가로 상향되거나 대형 수입국의 구매가 둔화될 경우 가격은 추가 하락 압력에 직면할 수 있다. 반대로, 주요 수출국의 기상악화나 수출 제한 조치가 발생하면 공급 우려로 반등할 여지가 있다.
실무적 시사점 : 식품 제조업체와 제분업체는 계약 물량과 헤지 전략을 재검토할 필요가 있다. 특히 이미 공시된 수출 약정(22.467MMT)과 최근의 구매(한국 50,000MT 미국산·40,000MT 캐나다산)는 현물 수급에 직접적인 영향을 미치므로 단기 구매 타이밍과 헤지 규모를 결정할 때 고려해야 한다. 투자자 측면에서는 COT 변화와 주요 생산국의 작황 지표, USDA의 추가 보고(예: WASDE, 주간 수출 보고서)에 주목할 필요가 있다.
종합하면, 금요일의 하락 마감은 단기적 기술적 약세와 공급(생산) 전망의 일부 개선이 맞물린 결과로 해석된다. 다만 수급의 불확실성(기상·정책·수요)으로 인해 중장기 방향성은 계속 관찰이 필요하다.
