뉴욕 증시가 월요일(현지시간) 연방준비제도(Fed)의 조기 기준금리 인하 기대감에 힘입어 급반등했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수(티커: $SPX), 다우존스 산업평균지수(티커: $DOWI), 나스닥100 지수(티커: $IUXX)가 각각 1.47%, 1.34%, 1.87% 뛰어오르며 지난주 금요일의 급락분 상당 부분을 만회했다. 선물시장에서도 9월물 E-미니 S&P500 선물(ESU25)이 1.58%, 9월물 E-미니 나스닥 선물(NQU25)이 1.96% 상승했다.
2025년 8월 5일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 ‘매그니피센트 세븐’으로 불리는 대형 기술주와 반도체 관련주의 실적이 시장 전반의 상승세를 이끌었다. 또한, 지난주 발표된 부진한 고용지표와 제조업지표가 9월 연방공개시장위원회(FOMC)에서의 25bp(0.25%p) 금리 인하 가능성을 40%에서 90%로 끌어올리며 투자 심리를 자극했다.
미국 경제지표는 온도차를 보였다. 6월 공장주문은 전달 대비 4.8% 감소하며 5년 만에 최대폭 하락했지만, 운송장비를 제외한 공장주문은 0.4% 증가해 7개월 만에 가장 큰 폭으로 늘었다. 이는 예상치(+0.3%)를 웃돈 결과다.
관세 이슈 재부상
도널드 트럼프 대통령은 러시아산 원유를 수입한 인도를 겨냥해 미국산 수입품 관세율을 현행 25%에서 ‘대폭 상향’하겠다고 밝혔다. 앞서 그는 8월 7일 0시부터 대(對)캐나다 관세를 25%에서 35%로 올리고, 글로벌 최소 관세 10%, 대미 무역흑자국에는 15% 이상의 고율 관세를 적용하겠다고 예고했다. 블룸버그 이코노믹스는 이 조치가 시행될 경우 미국 평균 관세율이 2024년 2.3%에서 15.2%로 급등할 것으로 추정했다.
시장 참가자들은 이번 주 실적 발표와 추가 관세·무역 관련 소식에 주목하고 있다. 6일(화) 발표 예정인 6월 무역수지 적자는 ‑611억 달러로 직전월(-715억 달러) 대비 축소될 것으로 예상된다. 같은 날 7월 ISM 서비스업 지수는 0.7포인트 오른 51.5를, 7일(목) 주간 신규실업수당 청구건수는 3천 건 증가한 22만1천 건을 각각 기록할 전망이다. 2분기 비농업 생산성은 2.0% 증가, 단위노동비용은 1.5% 상승이 예상된다.
연방기금(FF) 선물 가격은 9월 16~17일 FOMC에서 25bp 인하 가능성을 90%로, 10월 28~29일 회의에서는 70%로 반영하고 있다.
S&P500 실적 시즌 ‘깜짝’
현재까지 66%의 S&P500 편입기업이 2분기 실적을 내놨으며, 이 중 82%가 시장예상을 웃돌았다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 2분기 S&P500 순이익 증가율은 연간 9.1%로, 사전 예상치(2.8%)와 4년 만의 최고치를 동시에 경신할 가능성이 크다.
해외 증시
유럽 Euro Stoxx 50은 1.49% 급등했고, 중국 상하이종합지수는 0.66% 반등했다. 반면 일본 닛케이225는 1.25% 하락하며 1주 반 만의 최저치를 기록했다.
채권시장 동향
9월 만기 10년물 미 국채선물(ZNU25)은 5.5틱 상승했고, 10년물 금리는 1개월 만의 최저치인 4.192%로 2.4bp 하락했다. 지난주 부진한 고용·제조업 지표가 안전자산 선호를 자극한 가운데, WTI 유가가 1% 내린 점도 기대인플레이션을 억눌렀다. 다만 주식시장 반등이 채권 매수세를 일부 제한했고, 3·10·30년물 1,250억 달러 규모의 쿼터리 리펀딩(국채 입찰) 대기 물량 역시 상단을 막았다.
유럽에서도 독일 10년물 분트(Bund) 금리가 2.624%로 5.4bp 하락하며 1주 반 만에 최저치를, 영국 10년물 길트(Gilt) 금리는 4.509%로 한 달 최저치를 각각 기록했다. 8월 유로존 센틱스(Sentix) 투자자신뢰지수는 –3.7로 예상치(6.9)를 크게 밑돌았다.
시장금리(스왑)는 유럽중앙은행(ECB)이 9월 11일 통화정책회의에서 25bp 금리 인하를 단행할 확률을 15%로 가격에 반영 중이다.
주요 종목별 움직임
빅테크 ‘매그니피센트 세븐’이 시장 랠리를 주도했다. 엔비디아(NVDA)·알파벳(GOOGL·GOOG)·메타플랫폼스(META)가 3% 이상 올랐고, 마이크로소프트(MSFT)·테슬라(TSLA)가 2% 넘게 상승했다. 애플(AAPL)도 0.48% 상승 마감했다.
반도체주 역시 강세였다. 브로드컴(AVGO)·KLA( KLAC)가 3% 이상, AMD·마이크론(MU)·마벨테크(MRVL)·램리서치(LRCX)가 2% 이상 뛰었다. ARM(ARM)·어플라이드머티어리얼즈(AMAT)·ASML(ASML)도 1% 넘게 올랐다.
사무가구업체 스틸케이스(SCS)는 HNI가 주당 약 18.30달러, 22억 달러에 인수하기로 하면서 60% 폭등했다. 동물의료 진단업체 아이덱스 랩스(IDXX)는 27% 급등하며 S&P500·나스닥100 상승률 1위를 기록했다. 2분기 매출 11억1,000만 달러(컨센서스 10억7,000만 달러)를 달성하고, 올해 주당순이익(EPS) 전망을 12.40~12.76달러로 상향해 시장 기대를 웃돌았다.
전자상거래업체 웨이페어(W)는 2분기 조정 EPS 0.87달러로 예상치 0.33달러를 크게 상회하며 11% 급등했다. 음원 스트리밍 기업 스포티파이(SPOT)는 남아시아·중동·아프리카·유럽·중남미 지역에서 프리미엄 요금 인상을 발표한 후 5% 넘게 올랐다.
건설자재업체 마틴 머리에타 머티리얼스(MLM)는 올해 조정 EBITDA 가이던스를 23억 달러로 높이며 3% 상승했다. 식품가공업체 타이슨푸즈(TSN)도 3분기 매출(138억8,000만 달러)이 예상을 웃돌아 2% 넘게 올랐다.
반면 전력용 반도체 기업 온세미콘덕터(ON)는 3분기 조정총마진 가이던스(36.5~38.5%)가 시장 중간치(37.7%)를 밑돌면서 16% 폭락, S&P500·나스닥100 하락률 1위를 기록했다.
브루커(BRKR)는 매출 미달로 8% 하락했고, 라인델바젤(변경: LyondellBasell·LYB)은 2분기 EBITDA가 시장 예상에 못 미치며 4% 넘게 떨어졌다. 버크셔 해서웨이(BRK.B)는 2분기 영업이익이 3.8% 감소해 3% 하락했다. 워터스(WAT)는 3분기 EPS 가이던스 하향으로 1% 이상 밀렸다.
향후 실적 발표 일정(8월 5일)
AMD, 애플랙(Aflac), 암젠(Amgen), 아폴로 글로벌 매니지먼트, 아처대니얼스미들랜드(ADM), 아리스타 네트웍스, 어슈어런트, 볼 코퍼레이션, 브로드리지, 캐터필러, 커민스, 다비타, 데본 에너지, 듀크 에너지, 듀폰, 이튼, 익스페디터즈, 피델리티 내셔널 인포메이션, 폭스, 가트너, 헨리샤인, IFF, 제이콥스, 라이도스, 마라톤 페트롤리엄, 메리어트, 매치그룹, 몰슨쿠어스, 모자이크, 뉴스코프, 화이자, PSEG, 스카이웍스, 슈퍼 마이크로 컴퓨터, 트랜스딤, 얌브랜즈, 지브라, 조에티스 등이 예정돼 있다.
※ 용어 설명
매그니피센트 세븐: 애플·마이크로소프트·알파벳·아마존·엔비디아·메타플랫폼스·테슬라 등 미국 대형 기술주 7종목을 가리키는 신조어다.
쿼터리 리펀딩(Quarterly Refunding): 미국 재무부가 분기마다 실시하는 중·장기 국채 정기 입찰. 대규모 발행으로 국채 금리에 영향을 준다.
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