글로벌 무역 완화, 연준 완화 기대…뉴욕증시 3대 지수 일제히 최고치
S&P 500 지수는 전장 대비 +0.32%, 다우존스 산업평균지수는 +0.40%, 나스닥 100 지수는 +0.47% 상승하며 모두 사상 최고치를 새로 썼다. 선물 시장에서도 2025년 12월물 E-mini S&P는 +0.30%, E-mini Nasdaq은 +0.42% 오르며 강세를 이어갔다.
2025년 10월 29일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 미국·중국·한국 등 주요국 간 무역 긴장 완화가 투자 심리를 개선하며 주가 랠리를 이끌고 있다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 펜타닐(fentanyl) 사태 해결을 조건으로 중국산 제품에 부과해 온 20% 관세를 10% 수준으로 인하할 수 있다고 밝힌 것이 결정적 촉매로 작용했다.
월스트리트저널(WSJ)은 전날 늦은 밤, 트럼프 대통령이 시진핑 중국 국가주석과의 직접 협상을 통해 펜타닐 원료 화학물질 수출 통제를 이끌어내는 대신 관세를 절반가량 낮추는 방안을 검토 중이라고 전했다. 같은 날 미국과 한국은 1500억 달러 규모의 미국 내 조선(造船) 투자 및 한국산 제품 관세 상한을 15%로 제한하는 내용의 최종 합의문에 서명했다.
반도체·AI주 (Semiconductor) 급등
무역 완화 기대감은 특히 반도체 섹터에 강한 순풍으로 작용했다. Nvidia 주가는 +4% 뛰어오르며 시장을 끌어올렸다. 트럼프 대통령이 중국에 차세대 ‘블랙웰(Blackwell)’ AI 프로세서 접근 권한을 허용할 가능성을 시사했기 때문이다. 중국 외교부 대변인 궈자쿤(郭家坤)은 “미·중 관계에 새로운 동력을 주입할 준비가 돼 있다”고 밝혔다.
연준(Fed) 완화 전환 기대
투자자들은 이날 종료되는 FOMC(연방공개시장위원회) 회의에서 기준금리가 25bp 인하돼 3.75%~4.00%로 내려가고, 양적 긴축(QT) 중단이 선언될 것으로 예상한다. 시장은 12월 9~10일 회의에서도 추가 25bp 인하 가능성을 90%로 반영하고 있으며, 2026년 말까지 총 115bp 인하를 가격에 반영하고 있다.
이번 회의에서는 경제전망요약(SEP)과 점도표(dot plot)가 공개되지 않는다. 따라서 시장은 제롬 파월 의장의 기자회견 발언에만 의존해야 한다. 양적 긴축 중단은 연준의 유동성 흡수를 멈춤으로써 주식·채권 시장 모두에 우호적 요인으로 평가된다.
미국 주택지표·중국 협상 진전
MBA 모기지 신청 건수는 10월 24일 주간에 +7.1% 증가했다. 30년 고정 모기지 평균 금리는 6.30%로 13개월 만의 최저치다. 한편, 미·중 대표단은 말레이시아 회동에서 잠정 무역 합의를 이뤘으며, 공식 발표는 10월 31일 APEC 정상회의 기간 트럼프·시진핑 회담에서 이뤄질 예정이다.
“100% 대중 관세 위협은 사실상 철회됐다” — 베선트 미 재무장관
중국은 1년간 희토류 수출 제한을 유보하고, 미국산 대두(soybeans) ‘대규모’ 구매에 합의했다. 양측은 TikTok 이용 지속, 펜타닐 통제, 해운비 문제에서도 진전을 봤다.
실적 시즌: 매그니피센트 7 대거 발표
이번 주는 S&P 500 173개 기업이 실적을 내놓는다. 특히 매그니피센트 세븐 가운데 알파벳·메타·마이크로소프트가 29일, 애플·아마존이 30일(현지 시각) 실적을 공개한다. Bloomberg Intelligence에 따르면 지금까지 보고된 기업 중 84%가 시장 예상을 웃돌아 2021년 이후 최고의 ‘어닝 서프라이즈’ 비율을 기록 중이다. 다만 3분기 순이익 증가율 전망치는 +7.2% YoY로 2년 만의 최저치이며, 매출 증가율도 5.9%로 둔화가 예상된다.
무역 갈등: 캐나다·美 ‘광고 공방’ 관세로 비화
트럼프 대통령은 10월 25일, 온타리오 주정부의 반(反)관세 광고에 대응해 캐나다산 수입품에 10% 추가 관세를 선언했다. 또한 상호 관세법(Reciprocal Tariffs)의 합헌성에 대한 연방대법원 구두변론이 11월 5일 예정돼 있다. 하급심은 이미 대통령 관세가 위법이라고 판결했으며, 대법원이 이를 확정하면 2026년 초까지 관세 환급이 이뤄질 가능성이 있다.
미국 정부 셧다운 장기화
연방정부 셧다운은 5주째 계속되고 있다. Bloomberg Economics는 64만 명의 연방 공무원 무급 휴직으로 실업률이 4.7%까지 상승할 수 있다고 분석했다. 그 결과 실업수당, 고용·소비·생산 지표 공표가 지연돼 시장 정보 공백이 커지고 있다.
해외 증시·채권시장 동향
유로스톡스 50은 사상 최고치를 경신하며 +0.34% 상승했고, 중국 상하이종합지수는 10년래 최고로 +0.70% 마감했다. 일본 니케이 225도 +2.17% 뛰며 연중 최고점을 돌파했다.
채권시장에서는 10년물 미 국채금리가 +1.7bp 오른 3.993%를 기록했다. 주식 강세로 안전자산 수요가 줄었지만, 투자자들은 연준의 금리 인하와 QT 중단 가능성에 기대를 걸고 있다. 독일 10년물 분트 금리는 -0.2bp, 영국 10년물 길트 금리는 -0.3bp 하락했다.
알아두면 좋은 용어 설명
E-mini 선물은 S&P 500·Nasdaq 등 주요 주가지수를 소형 계약 단위로 거래할 수 있게 만든 상품이다. 개인 투자자도 비교적 적은 증거금으로 지수 방향성에 베팅할 수 있다.
양적 긴축(QT)은 중앙은행이 보유 자산(국채·MBS)을 만기 도래 시 재투자하지 않고 자연 상환에 맡겨 시중 유동성을 흡수하는 정책을 말한다. QT 중단은 시장에 자금이 더 남게 돼 위험자산(주식)에 호재로 작용한다.
펜타닐(Fentanyl)은 강력한 합성 마약성 진통제로, 미국 내 과다복용 사망의 주범이다. 미국 정부는 중국발 펜타닐 원료 밀반입을 차단하기 위해 관세·제재 카드를 활용해 왔다.
주요 종목별 움직임
반도체 대장주 Nvidia가 +4% 오르며 Lam Research(+3% 이상), AMD(+3% 이상)로 상승세가 확산됐다. Micron·Applied Materials·KLA는 +2% 이상, Marvell·ASML·ARM은 +1% 이상 올랐다.
Teradyne은 3분기 매출 7억6,920만 달러로 예상(7억4,510만 달러)을 웃돌고, 4분기 매출 가이던스(9억2,000만~10억 달러)를 제시하며 +15% 급등했다. Seagate Technology도 1분기 조정 EPS 2.61달러(예상 2.37달러)로 +15% 상승했다.
반면 Fiserv는 연간 EPS 전망을 8.50~8.60달러로 대폭 하향해 -44% 폭락했고, Verisk Analytics(-13%), Garmin(-12%) 등도 실적 실망으로 급락했다. Boeing 역시 3분기 주당순손실 -7.47달러로 예상(-4.44달러)을 밑돌아 다우 지수 하락 요인으로 작용했다.
향후 관전 포인트와 기자 코멘트
무역 완화와 연준 피봇 기대가 맞물리며 위험자산 강세가 이어지고 있다. 그러나 대통령 선거가 1년 앞으로 다가온 시점인 만큼, 트럼프 행정부의 관세 정책 변동성은 여전히 크다. 또한 정부 셧다운이 장기화될 경우 소비·고용·투자 지표 부진으로 ‘실물 경기‧시장 괴리’가 심화될 가능성도 배제할 수 없다. 투자자들은 오는 31일 발표될 트럼프·시진핑 정상회담 결과와 FOMC 성명·파월 의장 발언을 주의 깊게 지켜볼 필요가 있다.
전문가들은 “QT 중단은 단기적으로는 유동성 랠리를 자극하겠지만, 인플레이션 압력이 재차 고개를 들 경우 연준이 다시 매파로 선회할 위험이 있다”고 지적한다. 따라서 채권 듀레이션 관리와 섹터별 엑스포저 점검이 필수라는 조언이다.
