글로벌 넷 리스(Global Net Lease Inc., NYSE: GNL)는 자사의 다중 임차 포트폴리오 매각 완료 후, S&P 글로벌 등급으로부터 신용 등급을 ’BB+’에서 ’BB’로 상향 조정받다.
2025년 6월 26일, 인베스팅닷컴의 보도에 따르면, S&P는 GNL의 무담보 선순위 채권 등급도 ’BB+’에서 ’BBB-’로 상향 조정하면서 ‘2’의 회복 등급을 유지하다. 모든 등급은 2025년 2월 27일 긍정적인 전망과 함께 크레딧워치에서 제거된 상태다.
GNL은 약 18억 달러에 해당하는 다중 임차 포트폴리오를 매각하고 대규모의 자금을 부채 상환에 사용하다. 2025년 1분기 동안 회사는 11억 달러에 해당하는 첫 번째 거래를 완료한 후 8억 3,300만 달러의 순부채를 감축하다.
2025년 3월 31일 기준 GNL의 순부채 대 조정 EBITDA 비율은 6.7배이다. S&P는 매각으로 인한 EBITDA 감소의 전체적인 영향이 계산에 반영됨에 따라 2025년 말까지 이 비율이 중반에서 후반의 7배 대로 상승할 것으로 예상하다.
이번 거래는 GNL을 단일 임차 순수 플레이(net lease) 회사로 개편시키며, S&P는 이를 긍정적인 사업 단순화로 간주하다. 이로 인해 포트폴리오가 축소되더라도 매각은 자본 지출과 관리 비용 감소로 현금 절감 효과를 제공하고 다중 임차 리테일 부동산 소유의 복잡성을 제거할 것이다.
이번 거래는 몇 가지 주요 운영 수치를 개선하다. 점유율이 96%에서 98%로 상승하고, 가중 평균 잔여 임차 기간이 6.3년에서 6.4년으로 연장되며, 투자 등급 임차인의 비율이 60.5%에서 66%로 증가하다.
S&P의 안정적인 전망은 GNL이 다각화된 포트폴리오, 높은 점유율, 최소의 단기 임대 만기, 장기 트리플넷 계약을 통해 견고한 운영 성과를 유지할 것으로 예측하다. 이 기관은 앞으로 2년 동안 비핵심 자산 매각과 재무구조 관리에 초점을 맞출 것을 기대하다.
