주요 미국 주가지수가 1월 22일(현지시간) 상승 마감했다. S&P 500 지수는 전일 대비 +0.55% 상승으로 마감했으며, 다우존스 산업평균지수는 +0.63%, 나스닥100 지수는 +0.76% 올랐다. 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.52%, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.72% 상승했다.
2026년 1월 22일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 이날 장세는 도널드 트럼프 대통령의 그린란드 관련 태도 전환과 북대서양조약기구(NATO) 사무총장의 후속 설명으로 인해 전일의 안도 랠리가 이어지며 상승폭을 확대했다. 반도체 업체, AI 인프라 관련 주와 이른바 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’ 기술주가 전반적인 시장 상승을 주도했다.
미국의 경제지표 호조도 주가 상승을 뒷받침했다. 같은 날 발표된 주간 신규 실업수당 청구건수는 20만 건으로 전주 대비 1,000건 증가했으나 시장 예상치인 20만9,000건을 밑돌았다. 3분기 국내총생산(GDP)은 연율 기준으로 4.4% (q/q annualized)로 상향 수정되어 전 분기(예상 4.3%) 대비 강한 흐름을 보였다. 11월 개인지출은 전월 대비 +0.5%로 예상치와 일치했으며 개인소득은 +0.3% m/m로 예상치 +0.4%에는 다소 못 미쳤다. 연준의 선호 물가지표인 11월 근원 개인소비지출(PCE) 가격지수는 전월 대비 +0.2%·전년비 +2.8%로 예상치와 부합했다.
천연가스 시장도 주목할 만하다. 천연가스 선물(NGG26)은 이번 주 들어 가파른 랠리를 지속하며 3년 만의 최고가로 상승했고, 이날에도 +3% 이상 올랐다. 주간 기준으로 가격은 이번 주에만 60% 이상 급등했는데, 이는 북미를 강타할 수 있는 북극 한파가 동부 지역의 난방 수요를 급증시킬 것으로 예상되며 유정의 동결( freeze-offs ) 가능성이 제기되어 공급 차질 우려가 커졌기 때문이다. 이로 인해 천연가스 생산 관련 섹터의 주가가 동반 강세를 보였다.
정치·지정학적 변수도 시장에 영향을 미쳤다. 트럼프 대통령은 유럽 국가들이 그린란드를 반대할 경우 그들에 대한 관세 부과를 자제하겠다고 밝혔다. NATO 사무총장 루테(Rutte)는 그린란드 문제에 있어 주권 논의는 없었으며, 북극 지역의 안보 문제를 중심으로 진전을 이뤘다고 추가 설명했다.
“돌파구는 그린란드의 주권을 논의하지 않고 북극 지역 안보 문제에 초점을 맞춘 것이었다”
이번 주 시장의 주요 관심사는 경제지표, 신규 관세 동향, 차기 연준 의장 인선, 그리고 그린란드 관련 진전이다. 금요일에는 1월 S&P 미국 제조업 PMI가 52.0(전월 대비 +0.2)로 예상되며, 확정치인 미시간대 소비자심리지수는 54.0으로 수정 없이 발표될 것으로 예상된다.
실적 시즌도 시장에 긍정적 영향을 미치고 있다. 4분기 실적 보고가 본격화된 가운데 지금까지 S&P 500의 보고 기업 38곳 중 약 81%가 시장 기대치를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 4분기 S&P 전체 실적이 +8.4% 성장할 것으로 예상하고 있으며, 매그니피센트 세븐을 제외하면 성장률은 +4.6%로 추정하고 있다.
채권시장에서는 안전자산 수요가 축소되며 미 국채 가격이 약세를 보였다. 3월 만기 10년물 T-notes(ZNH6) 선물은 소폭 하락했고, 10년물 금리는 4.249%(+0.6bp)로 상승했다. 이는 주식 강세와 경제지표(특히 주간 실업수당 청구건수의 예상보다 적은 증가, 3분기 GDP 상향 수정)가 채권 수요를 일부 약화시킨 결과다. 다만 11월 근원 PCE가 예상치와 부합하면서 채권 매도 규모는 제한됐다.
한편, 트럼프 대통령이 케빈 하셋(Keven Hassett)을 연준 의장 후보로 지명할 뜻이 없다고 밝힌 영향도 관측된다. 시장은 하셋을 가장 온건한( dovish ) 후보로 평가했고, 대신 케빈 워시(Kevin Warsh)처럼 매파( hawkish ) 성향 후보가 유력해질 경우 국채 가격에는 하방 압력이 가해질 수 있다고 보고 있다.
유럽 채권 금리도 상승했다. 독일 10년물 분트 금리는 2.888%(+0.5bp)로, 영국 10년물 길트 금리는 4.474%(+1.6bp)로 각각 마감했다. 유로존의 1월 소비자심리지수는 -12.4(+0.8)로 11개월 만의 최고치를 기록해 예상치(-13.0)를 상회했다. 스왑시장은 2월 5일 열리는 유럽중앙은행(ECB) 회의에서 기준금리 25bp 인상 가능성을 0%로 가격에 반영하고 있다.
미국 주요 종목별 등락
반도체와 AI 인프라 관련 종목이 강세를 보였다. Arista Networks(ANET)는 +8% 이상 급등해 S&P 500의 최고 상승률을 기록했으며, ARM Holdings(ARM)도 +5% 이상 올랐다. ASML과 Oracle은 각각 +2% 이상 상승했다. 또한 Micron(MU), Seagate(STX), AMD 등도 1% 이상 상승했다.
매그니피센트 세븐 중에서는 Meta Platforms(META)가 +5% 이상, Tesla(TSLA)가 +4% 이상 올랐고, Amazon(AMZN)과 Microsoft(MSFT)는 각각 +1% 이상 상승했다. Nvidia(NVDA)는 +0.83%, Alphabet(GOOGL)은 +0.66%, Apple(AAPL)은 +0.28% 상승 마감했다.
나스닥100에서는 Datadog(DDOG)가 Stifel의 리포트에 따른 상향(hold→buy, 목표가 $160) 소식에 +6% 이상 상승했다. Karman Holdings(KRMN)은 Raymond James의 강력매수 유지 및 목표가 상향($100→$130)으로 +6% 이상 올랐다. Northern Trust(NTRS)는 4분기 순이자수익이 $654.3M으로 컨센서스 $604.5M을 상회하며 +5% 이상 상승했다.
반면, 실적 부진과 실적 가이던스 하회 종목은 큰 폭으로 하락했다. Abbott Laboratories(ABT)는 4분기 순매출 $11.46B로 컨센서스 $11.80B에 미치지 못해 -10% 이상 급락했고, McCormick(MKC)는 연간 조정 EPS 가이던스($3.05~$3.13)가 컨센서스 $3.23을 밑돌아 -8% 이상 하락했다. 또한 General Electric(GE)는 연간 조정 영업이익 가이던스 중간값이 컨센서스보다 낮아 -7% 이상 급락했다. Huntington Bancshares(HBAN)는 4분기 평균자산수익률(ROAA)이 0.93%로 컨센서스 1.13%를 밑돌아 -6% 이상 하락했다.
그 밖에 Mobileye(MBLY)는 연간 매출 가이던스($1.90B~$1.98B)가 컨센서스 $2.0B에 못 미쳐 -3% 이상 하락했고, Qiagen(QGEN)은 Deutsche Bank의 등급 하향(매수→보유)으로 -2% 이상 하락했다.
단어·용어 설명
E-mini 선물은 표준 선물계약보다 규모가 작은 지수선물로 투자자들이 지수 방향성에 쉽게 투자하도록 만든 상품이다. 근원 PCE(개인소비지출) 지수는 연준이 가장 선호하는 물가지표로 식료품·에너지 변동을 제외한 물가 흐름을 보여준다. 매그니피센트 세븐은 시가총액 상위 대형 기술주 7개를 일컫는 시장 용어로, 시장 전반의 동향에 큰 영향을 미친다. freeze-off는 유전에서 저온으로 인해 가스가 동결되어 생산이 중단되는 현상을 말한다.
시장에 미칠 영향과 향후 전망(분석)
첫째, 단기적으로는 경기지표의 상향 및 기업 실적 호조가 주식시장에 우호적으로 작용할 가능성이 크다. 특히 4분기 실적에서 81%가 컨센서스를 상회한 점은 기업 이익이 여전히 견조함을 시사한다. 이는 위험자산 선호를 높여 주식 및 기업금융 관련 자산에 대한 긍정적 모멘텀을 제공할 수 있다.
둘째, 천연가스 가격의 급등은 에너지 섹터 수익성 개선으로 이어져 관련 기업의 밸류에이션 재평가를 촉발할 수 있다. 다만 공급 차질 우려(유정의 동결 등)가 현실화될 경우 에너지 가격 변동성이 커져 인플레이션 기대를 자극할 위험이 있다. 인플레이션 상승 압력은 장기 금리에 상승 요인으로 작용할 수 있으며, 이는 성장주의 밸류에이션에 부담으로 작용할 소지가 있다.
셋째, 연준 의장 인선과 관련한 정치적 불확실성(예: 케빈 하셋의 지명 가능성 약화)은 채권시장과 통화정책 기대에 민감한 반응을 유발할 수 있다. 시장이 매파(금리인상 선호) 후보의 부상 가능성을 반영하면 장기금리는 상승하고 국채 가격은 하락할 수 있다. 이는 은행·금융주에는 긍정, 채권 중심 포트폴리오에는 부정적 영향을 미칠 수 있다.
넷째, 지정학적 리스크(그린란드 관련 통상·안보 논쟁)의 완화는 단기적으로 투자심리를 회복시키는 요인이나, 관세·무역정책의 재개 가능성은 여전히 리스크 요인으로 남아 있다. 무역 긴장 재발 시 특정 산업(예: 제조업, 수출 기업)에 하방압력이 발생할 수 있다.
종합하면, 단기적으론 경제지표 개선과 실적 호조가 주식시장을 지지하고 있으나, 에너지 가격 변동성, 연준 인선에 따른 금리 기대 변화, 지정학적 불확실성은 향후 리스크 요인으로 상존한다. 투자자들은 실적 발표 스케줄, 주요 경제지표(특히 인플레이션 관련 지표), 연준·ECB 등 중앙은행 관련 뉴스 흐름을 면밀히 모니터링할 필요가 있다.
향후 일정 및 주목 종목
다음 영업일(1월 23일)에는 Booz Allen Hamilton(BAH), First Citizens BancShares(FCNCA), SLB Ltd(SLB), Webster Financial(WBS) 등의 기업이 실적을 발표할 예정이다. 추가로 연준의 차기 의장 관련 소식, 그린란드와 관련한 외교·통상 동향, 미국의 제조업 PMI 및 확정 소비심리지수 발표가 시장 방향성을 결정짓는 주요 이벤트로 남아 있다.
공개 공시: 기사 게시일 기준으로 Rich Asplund는 본 기사에서 언급된 어떤 증권에도 (직접적 또는 간접적으로) 포지션을 보유하지 않았다. 본 기사에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적이며, 특정 투자 권유를 의미하지 않는다.
