미국 주요 지수는 글로벌 긴장 완화와 경제지표 개선에 힘입어 상승 마감했다.
미국 주식시장은 목요일(현지시간)에 강세로 마감했다. S&P 500 지수는 +0.55% 상승 마감했으며, 다우존스 산업평균지수는 +0.63% 올랐고, 나스닥100 지수는 +0.76% 상승했다. 선물 시장에서는 3월 E-미니 S&P 선물(ESH26)이 +0.52%, 3월 E-미니 나스닥 선물(NQH26)이 +0.72% 각각 상승세를 보였다.
2026년 1월 23일, Barchart의 보도에 따르면, 주식시장의 랠리는 전일(수요일)에 이어 연장되었으며 이는 도널드 트럼프 대통령의 그린란드 관련 태도 전환(그린란드 매입 시도에 대한 관여 축소)과 북대서양조약기구(NATO) 사무총장의 추가 설명이 맞물린 결과였다. NATO 사무총장은 이번 합의가 그린란드의 주권 문제를 포함하지 않았다고 명확히 밝히며 안도감을 제공했다.
거시경제 지표도 시장의 매수 심리를 뒷받침했다. 주간 신규 실업수당 청구 건수는 전주 대비 1,000건 증가한 200,000건으로, 시장 예상치(209,000건)를 밑돌았다. 또한 3분기 국내총생산(GDP) 속보치는 연율 환산 기준으로 4.4%로 0.1%p 상향 조정되어 예비치(4.3%)보다 강한 흐름을 보였다. 11월 개인소비지출(Personal Spending)은 전월 대비 +0.5%로 예상을 충족했고, 개인소득(Personal Income)은 전월 대비 +0.3%로 예상치(+0.4%)를 밑돌았다. 연준(Fed)이 선호하는 물가 지표인 11월 근원 개인소비지출(PCE) 지수는 전월 대비 +0.2%, 전년비 +2.8%로 전망과 일치했다.
원자재·에너지 동향. 천연가스 선물(NGG26)은 이번 주 초 시작된 급등세를 목요일에도 이어가며 3년 만의 고점으로 치솟았다. 목요일 하루만으로도 +3% 이상 상승했고, 이번 주 누적 상승률은 60% 이상에 달했다. 이는 북미 지역에 몰아친 북극 한파가 미국 동부 대부분 지역에 한파를 가져오면서 난방 수요가 급증하고, 유정(가스공급원)의 동결(freeze-off) 가능성으로 생산 차질 우려가 커진 영향이다. 이로 인해 천연가스 생산업체들의 주가가 수혜를 받았다.
정치·무역 이슈. 트럼프 대통령은 수요일 유럽 국가들에 대해 그린란드를 둘러싼 갈등으로 물품에 관세를 부과하지 않겠다고 밝혔고, 이는 시장 불안을 완화했다. NATO 사무총장인 루테(Rutte)는 그린란드 문제와 관련해 트럼프 대통령과 주권 문제에 대해 논의하지 않았고 북극 지역의 안보 문제에 초점을 맞췄다고 덧붙였다.
핵심 인용: “이번 진전은 그린란드의 주권 문제를 포함하지 않았다.” — NATO 사무총장 루테
이번 주 시장의 주요 관전 포인트는 경제지표 발표, 관세 관련 추가 소식, 연방준비제도(Fed) 차기 의장 후보, 그리고 그린란드 관련 정치적 전개다. 금요일 발표 예정인 1월 S&P 미국 제조업 PMI는 52.0으로 +0.2p 상승할 것으로 예상되며, 미시간대학의 1월 소비자심리지수는 변경 없이 54.0으로 유지될 것으로 전망되고 있다.
실적 시즌은 본격화되었으며, 현재까지는 주식에 긍정적 요인으로 작용했다. S&P500에 속한 기업 중 38개사가 실적을 발표한 가운데 81%가 컨센서스를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P 전반의 4분기 이익이 전년 대비 +8.4% 증가할 것으로 보고 있으며, 이른바 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’ 거대 기술주들을 제외하면 이익 증가율은 +4.6%로 추정하고 있다.
채권·금리 동향. 3월 만기 10년물 T-노트 선물(ZNH6)은 목요일에 -2틱 하락 마감했으나, 10년물 국채 수익률은 +0.6bp 상승한 4.249%를 기록했다. 주식 강세와 일부 경제지표 개선은 안전자산(국채) 수요를 억제했으며, 이에 따라 T-노트 가격이 압박을 받았다. 다만 11월 근원 PCE가 예상과 부합한 점은 채권 매도세를 일부 제한했다.
시장에서는 트럼프 전 대통령이 지난 금요일 Keven Hassett을 연방준비제도 의장으로 지명하기를 주저한다고 밝힌 점도 채권시장에 영향을 주었다. 보도에 따르면 Hassett은 가장 온건한(dovish) 후보로 여겨졌고, 반면 Kevin Warsh 같은 매파(hawk) 성향 후보가 유력해지면 채권(특히 T-노트) 가격에 하방 압력을 줄 수 있다.
유럽 채권시장에서도 상승(수익률 상승) 압력이 관찰되었다. 10년 독일 국채(분트) 수익률은 +0.5bp 상승한 2.888%를 기록했고, 10년 영국 길트 수익률은 한때 2주 최고치인 4.495%까지 오르기도 했으며 최종적으로는 +1.6bp 상승한 4.474%로 마감했다. 유로존의 1월 소비자심리지수는 -12.4로 11개월 만의 최고치를 기록해 예상치(-13.0)를 웃돌았다.
유럽중앙은행(ECB)이 2월 5일 통화정책회의에서 +25bp 금리 인상 확률은 스왑 시장에서 0%로 반영되고 있다.
국내외 증시 종목별 동향. 목요일에는 반도체 및 인공지능(AI) 인프라 관련 종목이 강세를 주도했다. Arista Networks(ANET)는 +8% 이상로 S&P500 내 상승률 선두에 섰고, ARM Holdings(ARM)는 +5% 이상 올랐다. ASML과 Oracle은 각각 +2% 이상, Micron(MU), Seagate(STX), AMD는 +1% 이상 상승 마감했다.
‘매그니피센트 세븐’ 기술주는 전반적으로 강세를 보였다. Meta Platforms(META)는 +5% 이상, Tesla(TSLA)는 +4% 이상, Amazon(AMZN)과 Microsoft(MSFT)는 각각 +1% 이상 상승했다. Nvidia(NVDA)는 +0.83%, Alphabet(GOOGL) +0.66%, Apple(AAPL) +0.28% 상승했다.
개별 호재·악재도 눈에 띄었다. Datadog(DDOG)은 Stifel의 상향(매수) 추천과 목표주가 $160 제시로 +6% 이상 올랐고, Karman Holdings(KRMN)은 Raymond James의 강력 매수 유지 및 목표가 상향($130→$100에서 $130으로 상향)으로 +6% 이상 상승했다. Northern Trust(NTRS)는 4분기 순이자수익이 $654.3백만으로 컨센서스($604.5백만)를 상회하며 +5% 이상 올랐다.
에너지·자원 관련으로는 Venture Global(VG)이 Repsol과의 소송에서 승소한 영향으로 +4% 이상 상승했고, Elanco Animal Health(ELAN)은 Piper Sandler의 상향(Overweight)과 목표가 $30 제시로 +2% 이상 상승했다.
반면 Abbott Laboratories(ABT)는 4분기 순매출이 $11.46bn으로 컨센서스($11.80bn)를 밑돌아 -10% 이상 급락했고, McCormick(MKC)은 연간 조정주당순이익(EPS) 가이던스를 $3.05~3.13로 제시해 컨센서스($3.23)를 하회하며 -8% 이상 하락했다. General Electric(GE)은 연간 조정 영업이익 가이던스를 $9.85bn~$10.25bn으로 제시했고, 중간값이 컨센서스($10.14bn)를 밑돌아 -7% 이상 내렸다.
그 외 Huntington Bancshares(HBAN)는 4분기 자산수익률(ROAA) 0.93%로 컨센서스(1.13%)를 밑돌아 -6% 이상 하락했고, Mobileye(MBLY)는 연간 매출 가이던스를 $1.90bn~$1.98bn으로 제시해 컨센서스($2.0bn)를 하회하며 -3% 이상 내렸다. Qiagen(QGEN)은 Deutsche Bank의 하향 조정(Neutral)이란 평가로 -2% 이상 하락했다.
동일일(2026-01-23) 발표 예정 실적: Booz Allen Hamilton(BAH), First Citizens BancShares(FCNCA), SLB Ltd(SLB), Webster Financial(WBS).
용어 설명(투자자·독자를 위한 부가 설명)
E-미니 선물(E-mini futures): 주가지수의 표준 선물계약보다 소규모로 설계된 파생상품으로 개인과 기관투자자의 거래 접근성을 높이는 역할을 한다. 1
근원 PCE(핵심 개인소비지출지수): 연준이 선호하는 인플레이션 척도로, 식품·에너지를 제외한 물가 변동을 반영해 통화정책 판단의 핵심 지표다.
매그니피센트 세븐: 시가총액과 시장 영향력이 큰 7개 대형 기술기업(일반적으로 Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta, Nvidia, Tesla 등으로 분류)으로, 이들 종목의 주가 움직임이 지수 전반에 큰 영향을 미친다.
틱(tick)과 bp(베이시스포인트): 틱은 선물·옵션 등에서 가격의 최소단위 변동을 말하며, bp는 금리 변동의 단위(1bp=0.01%)다.
향후 전망 및 시사점 — 전문적 분석
첫째, 단기적 관점에서 이번 주의 주가 상승은 정치적 불확실성 완화(특히 그린란드 관련 갈등 축소)와 예상보다 견조한 거시지표가 결합된 결과로 판단된다. 기업 실적 시즌에서 다수 기업의 상회가 이어지는 한, 주식시장에 대한 긍정적 모멘텀은 지속될 가능성이 높다. 다만 S&P 이익 증가의 상당 부분이 몇몇 거대 기술주에 집중되어 있다는 점은 지수 상단의 집중 위험(concentration risk)으로 남아 있다.
둘째, 금리 및 채권시장 측면에서는 연준의 향후 인사(차기 의장)와 인플레이션 흐름이 중요한 변수가 될 것이다. 현 시장 참가자들이 다음 연방공개시장위원회(FOMC: 1월 27–28일)에서 -25bp 금리 인하 가능성은 5% 수준으로 낮게 보고 있는 점은 단기 금리 인하 기대가 약함을 시사한다. 만약 연준 의장 후보로 온건 성향이 아닌 매파 후보가 유력해지면 채권 금리는 추가 상승(가격 하락) 여지가 있다.
셋째, 섹터별로는 반도체·AI 인프라가 단기적 수혜를 누렸고, 천연가스·LNG(액화천연가스) 관련주는 추운 날씨와 공급 리스크로 인해 추가적인 이익 가능성이 존재한다. 반면 의료·가공식품·중공업 등 일부 업종은 실적 경고나 가이던스 하향으로 단기 조정이 나타날 수 있다.
넷째, 국제적으로는 유로존 소비자심리지수 개선과 유럽 채권금리 상승이 관찰되는 만큼, 글로벌 자금 흐름은 위험자산 선호로 일부 전환되는 모습이나, ECB의 정책 스탠스(2월 5일 회의)와 지정학적 리스크는 여전히 불안 요소로 남아 있다.
결론적으로, 단기적 시장 환경은 정치·거시지표 완화에 따른 상승 국면이나, 통화정책 불확실성(연준 인사·인플레이션), 기업 실적의 집중화 리스크, 에너지 변동성 등이 투자자들이 주의할 핵심 변수로 남아 있다. 따라서 포지션 관리는 섹터·종목의 리스크·리턴 특성을 고려한 분산과 금리 민감 자산에 대한 방어 전략을 병행하는 것이 바람직하다.
원문 기사 작성자: Rich Asplund. 본 보도 자료는 Barchart의 데이터와 보도를 기반으로 작성되었으며, 기사 게재 시점의 공개된 정보만을 반영한다.
