미국 주요 주가지수는 국채 수익률의 하락으로 2월 14일(금) 소폭 상승 마감했다.
시황 개요 — S&P 500 지수는 전일 대비 +0.05% 상승 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 +0.10%, 나스닥100 지수는 +0.18% 상승 마감했다. 3월 만기 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.03%, 3월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.14% 상승했다.
2026년 2월 15일, Barchart의 보도에 따르면 이날 주가지수는 장초반 하락분을 회복해 소폭 상승 마감했다. 이는 1월 미국 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 낮게 상승하면서 채권 수익률이 하락했고, 이는 연방준비제도(Fed)가 향후 금리 인하를 지속할 가능성을 시사해 주식시장에 우호적으로 작용했기 때문이다. 10년 만기 미 국채(10-year T-note) 수익률은 1월 물가 발표 직후 4.05%로, 약 2.25개월 최저 수준으로 하락했다.
금리·채권시장 동향 — 3월 만기 10년물 T-note(ZNH6)는 금요일에 티커 기준 +12틱 상승으로 마감했다. 10년물 수익률은 -4.2bp(베이시스포인트) 하락해 4.056%로 마감했으며, 장중에는 4.045%까지 낮아져 2.25개월 최저치를 기록했다. T-note는 전일 야간 손실에서 회복했고, 단기적으로는 1월 CPI가 예상보다 적게 오르며 연준 정책에 대해 달러 약세/금리 하방 압력이 작용했다. 또한, 채권 딜러들의 숏커버링(매도 포지션 청산)이 진행되며 T-note 가격을 밀어 올렸는데, 이는 재무부의 분기별 환매(Quarterly refunding)를 앞두고 T-note 및 T-bond 매각(약 1,250억 달러 규모)에 대비한 해지(short hedge)를 일부 되돌리는 과정이었기 때문이다.
유럽 및 해외 시장 — 유럽 국채 수익률도 하락했다. 독일 10년물 분트 금리는 장중 2.753%로 2.25개월 최저를 기록하며 -2.4bp 하락한 2.755%로 마감했다. 영국 10년물 길트 금리는 4.404%까지 내려가며 3.5주 최저를 기록했고, 최종적으로는 -3.6bp 하락한 4.416%로 장을 마쳤다. 중국 상하이 종합지수는 -1.26%, 유로스톡스50는 -0.43%, 일본 니케이225는 -1.21% 하락 마감했다.
경제지표 설명 — 이번 기사에서 자주 등장하는 주요 지표에 대한 간단한 설명을 덧붙인다. 소비자물가지수(CPI)는 가계가 구입하는 상품과 서비스의 가격 변동을 측정하는 지표로 인플레이션을 가늠하는 핵심 지표다. 코어 CPI는 식료품과 에너지를 제외한 물가지수로, 기저 추세(근원 인플레이션)를 파악하는 데 활용된다. T-note(미국 재무부 채권)의 수익률은 금리 기대와 시장의 리스크 선호를 반영하며, 일반적으로 수익률 하락은 주식시장에 우호적으로 작용하는 경향이 있다. E-mini 선물은 표준 선물계약의 일부(소형)로 개인 및 기관 트레이더들이 지수 방향성에 대해 거래하는 대표적 도구다.
물가·연준 관련 시사점 — 미국 1월 CPI는 전년 대비 +2.4%로, 예상치 +2.5%를 소폭 밑돌며 7개월 내 가장 낮은 상승률을 기록했다. 1월 코어 CPI는 전년 대비 +2.5%로 예상과 일치했고, 4.75년 내 가장 낮은 상승률 수준이었다. 시장은 3월 17-18일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 -25bp(0.25%p) 금리 인하10%로 할인하고 있다(=가능성 낮음).
실적 시즌과 기업별 흐름 — 4분기(2025.10–12분기) 실적 시즌이 본격화된 가운데, S&P 500 구성기업의 3분의 2 이상이 실적을 발표했다. 보고를 마친 371개 기업 중 76%가 컨센서스를 상회했으며, 블룸버그 인텔리전스(Bloomberg Intelligence)는 S&P 기업의 4분기 이익이 전년 대비 +8.4% 증가할 것으로 전망해 10분기 연속 전년 대비 성장을 기록할 것으로 내다봤다. 다만 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’로 불리는 초대형 기술주들을 제외하면 4분기 이익은 +4.6% 증가에 그칠 것으로 예상된다. 매그니피센트 세븐: 시장 시가총액 상위의 대표적 대형 기술주 그룹(일반적으로 엔비디아, 애플, 마이크로소프트 등)
업종 및 주요 종목 동향 — 소프트웨어주가 이날 시장을 끌어올렸다. Crowdstrike(CRWD)는 +4% 이상 상승, ServiceNow(NOW)는 +3% 이상 상승했다. Salesforce(CRM), Palantir(PLTR), Oracle(ORCL) 등도 각각 +2% 이상 상승했다. Adobe(ADBE)와 Intuit(INTU)는 소폭 상승했다.
암호화폐(비트코인) 강세에 연동된 종목들도 큰 폭으로 올랐다. 비트코인이 +4% 이상 반등하자 Coinbase Global(COIN)는 +16% 이상 급등해 S&P 500 내 상승률 선두를 기록했다. 채굴·암호화폐 관련주인 MARA, MSTR, RIOT, GLXY 등도 각각 +7%~+9% 이상의 강세를 보였다.
반면 금속·철강 관련주는 하락했다. 도널드 트럼프 행정부가 철강 및 알루미늄 관세 범위를 축소하려는 보도가 나오자 Century Aluminum(CENX)는 -7% 이상, Steel Dynamics(STLD)는 -4% 이상 하락했다. Cleveland-Cliffs(CLF), Nucor(NUE), Alcoa(AA) 등도 낙폭을 보였다.
개별 기업 이슈 — 주목할 만한 기업 뉴스는 다음과 같다. Tri Pointe Homes(TPH)는 스미토모 포레스트리(Sumitomo Forestry)에 약 42.8억 달러(주당 $47)에 인수되며 +26% 이상 급등했다. Rivian(RIVN)은 4분기 매출이 $12.9억로 컨센서스 $12.6억을 상회했고, 연간 차량 인도량 전망을 62,000~67,000대로 제시해 주가가 +26% 이상 급등했다. Maplebear(CART)은 4분기 매출 $9.92억으로 컨센서스 $9.718억을 상회하며 +9% 이상 상승했다.
반도체 및 장비주인 Applied Materials(AMAT)는 1분기 조정주당순이익(EPS) $2.38을 발표해 컨센서스 $2.21을 상회했고, 2분기 가이던스를 $2.44~$2.84로 제시해 시장 기대치를 넘어섰다(주가 +8% 이상). Roku, Dexcom, Arista Networks, Airbnb 등도 실적 호조로 강세를 나타냈다.
반면 Pinterest(PINS)는 4분기 매출 $13.2억으로 컨센서스 $13.3억에 못 미치고, 1분기 매출 가이던스도 컨센서스에 미달해 -16% 이상 급락했다. DraftKings(DKNG)는 연간 매출 가이던스를 $65억~$69억으로 제시해 컨센서스 $73.2억을 크게 밑돌며 주가가 -13% 이상 하락했다. Ryan Specialty(RYAN), Bio-Rad(BIO) 등도 실적 부진으로 큰 폭의 하락을 기록했다.
기업 경영 관련 — Constellation Brands(STZ)는 CEO 교체를 발표하며 주가가 하락했고, Norwegian Cruise Line(NCLH)은 CEO 해임·교체 소식으로 주가가 급락했다. Expedia(EXPE)는 4분기 깜짝 실적에도 불구하고 블룸버그 인텔리전스가 AI의 장기적 리스크를 경고하며 주가가 하락했다.
블룸버그 인텔리전스는 AI가 “광범위한 온라인 여행 산업에 대한 장기적 위험”이라고 평가했다.
단기적 시장 함의 및 전망 — 이번 물가 지표와 채권시장 반응은 단기적으로 주식시장에 우호적이다. 낮은 CPI 상승률은 연준의 긴축 지속 신호를 일시적으로 약화시키며 금리 인하 기대를 키우는 요인이 된다. 그러나 시장은 여전히 금리 인하 가능성을 보수적으로 판단하고 있으며(3월 FOMC에서 -25bp 인하 확률 약 10%), 경기 모멘텀과 기업 이익 흐름이 하방 위험을 보일 경우 주가는 다시 민감하게 반응할 수 있다.
중기적으로는 실적(이익) 개선세가 이어진다면 주식시장에 추가 상승 여지가 있다. 블룸버그 인텔리전스의 전망처럼 S&P 4분기 이익이 +8.4% 성장 흐름을 유지한다면, 실적 기반의 랠리가 가능하다. 다만 기술주 중심의 이익 기여도가 크기 때문에, 빅테크(대형 기술주)의 실적 또는 규제·정책 리스크가 시장 전체에 영향을 미칠 가능성이 크다. 또한 채권시장에서는 재무부의 대규모 채권 발행(분기 환매 규모 약 $1250억)에 따른 공급 부담과 딜러들의 헤지 활동이 향후 수익률 변동성을 유발할 수 있다.
향후 점검해야 할 지표 및 이벤트 — 다음주 예정된 주요 이벤트로는 3월 연준 회의(3월 17-18일 전의 기대), 유럽중앙은행(ECB) 회의(3월 19일 전후 시장 반응), 기업들의 남은 4분기 실적 발표(다수 기업이 2월 17일 전후 보고)를 들 수 있다. 시장은 현재 ECB의 3월 -25bp 금리 인하 가능성을 약 3%로 가격에 반영하고 있다.
기타 공시·부록 — 2026년 2월 17일 예정되어 있는 실적 발표 기업 목록에는 Allegion(ALLE), Builders FirstSource(BLDR), Cadence Design Systems(CDNS), Coca-Cola Europacific Partners(CCEP), Devon Energy(DVN), DTE Energy(DTE), EQT(EQT), Expand Energy(EXE), FirstEnergy(FE), Genuine Parts(GPC), Kenvue(KVUE), Labcorp(LH), Leidos(LDOS), Medtronic(MDT), Palo Alto Networks(PANW), Republic Services(RSG), Vulcan Materials(VMC) 등이 포함되어 있다.
공저자 및 공시 — 기사 작성일 기준으로 저자 Rich Asplund은 본 기사에 언급된 증권들에 대해 직간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않다. 본 기사에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적이며, 기사 말미의 공시 내용은 해당 매체의 공시 내용을 따랐다. 또한 본 기사에 포함된 의견은 해당 매체의 편집 방향이나 제3자의 견해를 반드시 반영하지 않을 수 있다.
요약 키워드: CPI 둔화, 채권 수익률 하락(10년물 4.05%), S&P·나스닥·다우 소폭 상승, 소프트웨어·암호화폐 노출주 강세, 일부 금속·여행·광고 관련주 부진, 실적 시즌 진전(4분기 이익 +8.4% 전망)
