미국 주요 지수들이 국채(티노트) 수익률 하락에 힘입어 반등했다. S&P 500 지수(SPX)는 +0.42% 상승했고, 다우존스 산업평균(DOWI)은 +0.64%, 나스닥100(IUXX)은 +0.32% 상승했다. 6월 만기 E-미니 S&P 선물(ESM26)은 +0.40%, 6월 E-미니 나스닥 선물(NQM26)은 +0.30% 올랐다.
2026년 3월 30일, Barchart의 보도에 따르면 선물 시장은 장중 야간 손실에서 회복해 상승 전환했으며, 이는 미 10년 국채 수익률의 하락(약 -8bp, 4.35%)에 따른 단기 숏커버링이 촉발된 영향이라고 전했다. 10년물 수익률은 중동 분쟁으로 인한 연료 공급 부족 우려가 전세계 경제성장을 저해할 수 있다는 전망으로 하락했으며, 이는 인플레이션 우려를 상쇄해 연준의 추가 금리인상 가능성을 낮출 수 있다는 해석을 낳았다.
국제 정세와 원유·귀금속 시장 동향
미국과 이스라엘군이 오늘 이란에 대한 공격을 계속하는 가운데, 아랍에미리트(UAE)는 다수의 경보를 발령했고 사우디아라비아와 쿠웨이트는 이란의 드론·미사일 공격을 다수 보고했다. 워싱턴포스트는 미 국방부가 이란 지상작전을 수주간 준비 중이며 약 3,500명의 미 해군 및 해병대 병력이 중동에 도착했다고 보도했다. 또한 도널드 트럼프 전 대통령이 파이낸셜타임스에 대해 ‘이란의 석유를 가져가고 싶다’고 발언하며 카르그(Kharg) 섬과 같은 수출 허브를 점거할 수 있다고 언급한 점은 갈등의 대규모 격화 가능성을 시사한다.
원유시장에서는 국제유가(땡가: CLK26)가 3주 만의 최고치로 +1% 이상 상승했다. 호르무즈 해협이 폐쇄 위협을 받으면서 세계 원유·가스의 약 5분의1이 이 통로를 통과하는 점을 고려할 때 해상 운송 차질과 수출 제한으로 인해 걸프(페르시아만) 산유국들이 생산을 줄이고 있는 상황이다. 이란은 해협을 통과하는 선박에 대해 선원·화물 명단, 항해 정보, 선하증권(bill of lading)을 제출하도록 요구하며 통행 통제 의사를 밝히고 있다. 골드만삭스는 호르무즈 해협을 통한 흐름이 3월까지 계속 차단되면 국제유가가 2008년 기록치(약 배럴당 150달러)에 근접하거나 이를 초과할 위험이 있다고 경고했다.
국제에너지기구(IEA)는 월요일 발표에서 중동 9개국에 걸쳐 40여 개의 에너지 설비가 ‘심각하거나 매우 심각하게’ 손상돼 전쟁 종결 이후에도 글로벌 공급망 차질이 장기화될 가능성이 있다고 지적했다.
금리 및 채권 시장
6월 만기 10년 미국 재무부 노트(티노트, ZNM6) 선물은 오늘 +19틱 상승했다. 10년물 수익률은 약 -7.8bp 하락한 4.350%로 집계됐다. 이는 중동 전쟁 장기화에 따른 연료 부족 우려가 성장 둔화를 초래해 인플레이션 우려를 일부 완화할 수 있다는 투자 심리에 따른 것이다. 또한 10년 물가연동(브레이크이븐) 인플레이션율이 3주 최저인 2.295%로 내려가면서 기대인플레이션 하락이 국채 수요를 지지했다.
유럽 채권시장
유럽 정부 채권 수익률도 하락했다. 독일 10년물 분트 수익률은 -5.7bp 하락한 3.037%, 영국 10년물 길트 수익률은 -5.6bp 하락한 4.919%를 기록했다. 유로존 3월 경제심리지수는 96.6(전월 대비 -1.6)로 6개월 최저치이며, 독일의 3월 소비자물가지수(EU 조화 기준)는 전월 대비 +1.2%, 전년 동기 대비 +2.8%로 예상치와 일치했다. 금리선물 시세(swaps)는 4월 30일 ECB 회의에서 25bp 인상 가능성을 약 52%로 반영하고 있다.
시장 참가자들이 주목할 점(용어 설명)
여기서 사용된 몇몇 용어는 일반 독자에게 생소할 수 있어 간단히 설명한다. T-note(티노트)는 미국 재무부가 발행하는 중기 국채(보통 2년, 3년, 5년, 7년, 10년 만기 중 10년물을 지칭할 때 사용)이며, 수익률은 채권 가격과 반대로 움직여 채권에 대한 수요와 시장의 금리 기대를 반영한다. E-미니 선물은 대형 주가지수 선물의 소형화된 계약으로 장중 지수 방향성에 민감하다. 브레이크이븐 인플레이션율은 명목국채와 물가연동국채 간 수익률 차이로, 시장의 기대 인플레이션을 가늠하는 지표다. 스왑 시장에서 가격에 반영된 확률은 투자자들이 관측하는 중앙은행의 금리정책 방향에 대한 시장의 기대를 나타낸다.
국내외 증시 흐름과 업종별 동향
해외 주요 지수는 혼조세를 보였다. Euro Stoxx 50는 +0.35% 상승했고, 중국 상하이종합지수는 +0.24%로 장을 마쳤지만, 일본 닛케이225는 3개월 최저치로 떨어져 -2.79% 하락 마감했다.
미국 업종별 종목 움직임
소프트웨어주가 지난 금요일 급락분을 만회하며 반등했다. Atlassian(TEAM)은 +4% 이상, Datadog(DDOG)은 +3% 이상 상승했다. Salesforce(CRM)는 다우지수 내에서 +2% 이상로 상승세를 주도했고 ServiceNow(NOW), Workday(WDAY), Adobe(ADBE)는 각각 +2% 이상 올랐다. Autodesk(ADSK)와 Intuit(INTU)는 +1% 이상 상승했다.
사이버보안 종목도 금요일의 급락분을 일부 회복하며 강세를 보였다. Palo Alto Networks(PANW)는 S&P 500 내에서 +5% 이상 상승으로 선두에 섰으며 Okta(OKTA)는 +4% 이상, CrowdStrike(CRWD)와 Zscaler(ZS)는 +3% 이상 올랐다. Fortinet(FTNT)은 +2% 이상, Cloudflare(NET)는 +0.82% 상승했다.
암호화폐 노출 종목은 비트코인(^{BTCUSD})이 +2% 이상 오르며 상승했다. Galaxy Digital Holdings(GLXY)은 +3% 이상, Coinbase Global(COIN), MARA Holdings(MARA), MicroStrategy(MSTR)는 각각 +2% 이상 올랐다.
알루미늄 관련주는 중동 알루미늄 시설 공격 영향으로 급등했다. Century Aluminum(CENX)은 +12% 이상, Alcoa(AA)는 +11% 이상 상승했고 Kaiser Aluminum(KALU)은 +5% 이상, Constellium SE(CSTM)는 +4% 이상 올랐다.
개별 종목 주요 이슈
United Therapeutics(UTHR)는 자사의 Tyvaso가 특발성 섬유증 치료 연구에서 플라시보 대비 우월성을 입증해 1차 평가지표를 충족했다고 발표하며 +14% 이상 급등했다. Insmed Inc.(INSM)은 모건스탠리의 격상(중립→비중확대)과 목표주가 212달러 제시로 +3% 이상 상승했다. Expedia Group(EXPE)은 제프리스의 상향(보유→매수) 및 목표주가 300달러 제시로 +3% 이상 올랐다.
하락 종목
Viridian Therapeutics(VRDN)는 후기 임상시험의 효능 데이터가 예상에 못 미치며(36%/45% 플라시보 조정 기준 프로프토시스 반응률로 예상치 50% 상회 미달) -32% 이상 급락했다. Sysco(SYY)는 Jetro Restaurant Depot LLC를 부채 포함 291억 달러에 인수하기로 합의하면서 투자자 우려로 -12% 이상 하락해 S&P 500 내 낙폭 1위를 기록했다. Boston Scientific(BSX)은 Raymond James의 등급 강등으로 -6% 이상 하락했다.
실적 발표(2026-03-30)
오늘 실적을 발표한 기업으로는 AirJoule Technologies Corp(AIRJ), AIRO Group Holdings Inc(AIRO), Arrive AI Inc(ARAI), Arrow Financial Corp(AROW), Bicara Therapeutics Inc(BCAX), DiaMedica Therapeutics Inc(DMAC), Fermi Inc(FRMI), HireQuest Inc(HQI), Inmune Bio Inc(INMB), Innventure Inc(INV), Phreesia Inc(PHR), Progress Software Corp(PRGS), Red Cat Holdings Inc(RCAT), Rezolve AI PLC(RZLV), Riverview Bancorp Inc(RVSB), Tootsie Roll Industries Inc(TR), TuHURA Biosciences Inc(HURA), Zspace Inc(ZSPC) 등이 있다.
시장 전망 및 시사점(전문적 통찰)
단기적으로는 중동의 군사적 충돌이 원유 공급 불안을 재점화하면서 에너지 가격과 일부 원자재 가격을 끌어올려 인플레이션 상방 리스크를 증대시키는 요인으로 작용한다. 그러나 이번 분쟁이 세계 경기 둔화를 촉발할 수 있다는 우려가 커질 경우 성장 둔화 기대는 채권 수요를 늘려 명목금리를 낮추고 주식시장에서는 리레이팅(밸류에이션 확장)을 유도할 수 있다. 즉, 에너지 및 방위산업, 일부 원자재 섹터는 강세를 보일 가능성이 높고, 금리 민감도가 큰 성장주(특히 고밸류에이션 소프트웨어·사이버보안 업종)는 단기적으로 수혜를 입을 여지가 있다.
중기적 관점에서는 다음 사항을 주목할 필요가 있다. 첫째, 호르무즈 해협을 통한 원유 흐름이 장기적으로 차단되거나 불안정성이 지속될 경우 글로벌 인플레이션 압력은 재가열될 수 있으나, 둘째, 전쟁이 경제 성장 둔화를 더 강하게 자극하면 중앙은행(연준·ECB)은 추가 긴축에 대한 의지를 약화시킬 수 있다. 시장은 현재 4월 28~29일 연준 정책회의에서 25bp 인상을 반영할 가능성을 단 3%로 평가하고 있으며, 이는 사실상 연준의 추가 인상 가능성이 낮게 가격에 반영되어 있음을 의미한다. 따라서 투자자들은 지정학적 리스크, 원자재 가격, 그리고 인플레이션 기대치(브레이크이븐)를 면밀히 관찰해야 한다.
중요 인용
도널드 트럼프 전 대통령은 파이낸셜타임스와의 인터뷰에서 「이란의 석유를 가져가고 싶다」고 발언했으며, 이는 갈등의 추가적 격화 가능성을 시사한다.
마무리
오늘의 시장 흐름은 지정학적 리스크가 금리(채권)와 주식시장 간의 관계를 급격히 재정의할 수 있음을 보여줬다. 투자자는 단기적으로는 변동성 확대에 대비하되, 중장기적으로는 에너지 수급과 중앙은행의 통화정책 신호를 중심으로 포트폴리오를 재점검할 필요가 있다.
참고: 본 기사에 인용된 시세와 확률은 기사 발표 시점의 시장 데이터를 기반으로 함.
