미국 주요 지수 소폭 상승: S&P 500 지수(SPY)는 금요일에 +0.05% 상승으로 장을 마감했고, 다우 존스 산업평균지수(DIA)는 +0.10%, 나스닥100(QQQ)은 +0.18%로 마감했다. 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.03%, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.14% 상승했다.
2026년 2월 17일, Barchart의 보도에 따르면, 금요일 장에서 주가지수는 장초반 하락분을 회복하며 소폭 상승으로 마감했다. 미국 1월 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 낮게 상승한 소식은 연방준비제도(Fed)가 향후 금리 인하를 계속 고려할 여지를 남겼다는 관측을 낳으면서 장중 국채 금리가 하락했고, 이는 주식시장에 긍정적으로 작용했다. 10년 만기 미국 재무부 채권(10-year T-note) 수익률은 온건한 물가 발표를 계기로 2.25개월 저점인 약 4.05% 수준으로 하락했다.
소프트웨어·기술주 회복과 금속업종 약세: 소프트웨어 섹터의 회복은 전체 시장을 지지했다. 반면, 트럼프 행정부가 철강 및 알루미늄 제품에 대한 관세 범위를 축소하기 위해 작업 중이라는 보도로 금속 관련 기업들은 약세를 보였다. 장중 S&P 500과 나스닥100은 일시적으로 1주일 최저치를 기록하기도 했다.
시장 참가자들은 인공지능(AI) 관련 우려로 한때 투자심리가 위축되었다. 구글과 Anthropic 등 여러 기업이 내놓은 최신 도구들이 금융, 물류, 소프트웨어, 트럭 운송 등 다양한 산업 분야를 이미 혼란에 빠뜨릴 만큼 실용적이라는 우려가 표면화되면서 기술 섹터에 부담을 주었다.
물가 지표(미국 1월 CPI): 2026년 1월 미국 소비자물가지수(CPI)는 전년 대비 +2.4%로 집계되어 시장 예상치 +2.5%를 하회했고, 이는 7개월 만에 가장 낮은 상승률이다. 핵심(Core) CPI(에너지·식품 제외)는 전년 대비 +2.5%로 예상치에 부합했으며, 이는 약 4년 9개월(4.75년) 만에 가장 낮은 상승 속도였다.
실적 시즌과 기업별 실적 동향: 4분기 실적 시즌이 진행 중이며 S&P 500 기업의 3분의 2 이상이 실적을 발표했다. 실제로 실적을 발표한 371개 S&P 500 기업 중 76%가 컨센서스(시장 기대치)를 상회하는 실적을 기록했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P의 4분기 실적이 전년 동기 대비 +8.4% 증가할 것으로 전망했으며, ‘매그니피센트 세븐’ 거대 기술주를 제외하면 증가율은 +4.6%로 추정했다.
금리 선물 시장은 3월 17~18일 열리는 다음 FOMC(연방공개시장위원회) 회의에서 -25bp(0.25%) 금리 인하가 단행될 확률을 약 10%로 반영하고 있다.
해외 증시: 금요일 유럽·아시아 증시는 하락 마감했다. Euro Stoxx 50는 -0.43%, 중국 상하이종합지수는 -1.26%, 일본 닛케이225는 -1.21% 하락했다.
채권 및 금리 동향: 3월물 10년물 T-노트 선물(ZNH6)은 금요일에 +12틱 상승 마감했다. 10년물 수익률은 -4.2bp 하락해 4.056%로 마감했으며, 장중에는 4.045%의 2.25개월 저점까지 떨어졌다. 이는 예상보다 낮은 1월 CPI 발표가 연준 정책에 대해 비둘기적(dovish) 신호로 해석된 데 따른 것이다. 또한, 채권 딜러들의 숏 포지션 커버링(Short covering)이 T-note 가격을 끌어올렸는데, 이는 재무부의 분기별 환매(quarterly refunding)로 예정된 약 $1250억(125 billion 달러) 규모의 T-note·T-bond 매각을 헤지하기 위한 숏 헤지 축소에 따른 것이다.
유럽국채 금리도 하락했다. 10년물 독일 국채(분트) 수익률은 2.755%로 -2.4bp 하락하며 2.25개월 저점을 기록했고, 10년물 영국 길트 수익률은 4.416%로 -3.6bp 하락하며 3.5주 저점을 보였다. 한편, 독일의 1월 도매물가지수(WPI)는 전월대비 +0.9%로 1년 만에 최대 상승폭을 기록했다.
시장금리 스왑(금리 파생상품)은 3월 19일 열리는 유럽중앙은행(ECB) 회의에서 -25bp 금리 인하가 단행될 확률을 약 3%로 가격하고 있다.
미국 종목별 움직임: 소프트웨어 주들이 금요일 강세를 보이며 시장 상승을 견인했다. CrowdStrike(CRWD)는 +4% 이상, ServiceNow(NOW)는 +3% 이상로 마감했다. 또한 Salesforce(CRM), Palantir(PLTR), Oracle(ORCL)은 +2% 이상 상승했고, Adobe(ADBE)는 +0.54%, Intuit(INTU)는 +0.32% 상승 마감했다.
암호화폐 관련주: 비트코인(^BTCUSD)이 장중 +4% 이상 급등하자 암호화폐 노출도가 큰 종목들이 큰 폭으로 상승했다. Coinbase(COIN)는 +16% 이상으로 S&P 500 상승폭을 주도했고, MARA는 +9% 이상, MSTR는 +8% 이상, Riot(RIOT) 및 Galaxy Digital(GLXY)는 +7% 이상 상승했다.
금속 및 자원주 약세: 트럼프 행정부의 관세 축소 소식으로 금속 관련 기업들이 크게 하락했다. Century Aluminum(CENX)는 -7% 이상, Steel Dynamics(STLD)는 -4% 이상 하락했다. 또한 Cleveland-Cliffs(CLF)와 Nucor(NUE)는 -3% 이상, Alcoa(AA)는 -1% 이상 하락했다.
주요 개별 기업 뉴스: Tri Point Homes(TPH)는 약 $42.8억(4.28 billion 달러), 주당 $47에 Sumitomo Forestry에 인수된다는 소식에 주가가 +26% 이상 급등했다. Rivian(RIVN)은 4분기 매출이 $12.9억(1.29 billion 달러)로 컨센서스 $12.6억을 상회했고, 연간 차량 인도량을 62,000~67,000대로 전망하며 중간값이 컨센서스(63,402대)를 상회해 주가가 +26% 이상 올랐다.
Maplebear(CART)은 4분기 총매출이 $9.92억(992 million 달러)로 컨센서스 $9.718억을 상회해 +9% 이상 상승했다. Applied Materials(AMAT)은 1분기 조정 주당순이익(EPS)이 $2.38로 컨센서스 $2.21을 상회했고, 2분기 조정 EPS가 $2.44~$2.84로 예상되어 컨센서스 $2.29를 상회해 주가가 +8% 이상 급등했다. Roku(ROKU)는 4분기 순매출 $13.9억으로 컨센서스 $13.5억을 상회하고, 연간 순매출 가이던스를 $55.0억으로 제시해 기대를 웃돌며 +8% 이상 상승했다.
DexCom(DXCM)은 4분기 매출 $12.6억으로 컨센서스 $12.5억을 소폭 상회해 +7% 이상 상승했고, Arista Networks(ANET)는 4분기 매출 $24.9억으로 컨센서스 $22.9억을 상회하며 1분기 매출 가이던스 $26억을 제시해 +4% 이상 올랐다. Airbnb(ABNB)는 4분기 총 예약액(GBV)이 $204억으로 컨센서스 $194.6억을 상회하고, 1분기 매출 가이던스를 $25.9억~$26.3억으로 제시해 +4% 이상 상승했다.
반면, Pinterest(PINS)는 4분기 매출 $13.2억으로 컨센서스 $13.3억에 미치지 못하고 1분기 매출 가이던스를 $9.51억~$9.71억으로 낮춰 -16% 이상 급락했다. DraftKings(DKNG)는 연간 매출 가이던스를 $65억~$69억으로 제시해 컨센서스 $73.2억을 크게 하회하며 -13% 이상 하락했다. Ryan Specialty Holdings(RYAN)와 Bio-Rad Laboratories(BIO)는 각각 실적 부진으로 -12% 이상 하락했고, Constellation Brands(STZ)는 Nicholas Fink가 4월 13일부로 CEO로 취임한다는 발표 이후 -7% 이상 하락했다. Norwegian Cruise(NCLH)는 CEO Harry Sommer가 즉시 사임하고 John Chidsey가 후임자로 임명되었다는 소식으로 -7% 이상 하락했다.
기타: Expedia(EXPE)는 4분기 실적이 예상치를 상회했음에도 불구하고 블룸버그 인텔리전스가 AI를 “온라인 여행 산업에 대한 장기적 리스크”라고 경고하면서 주가가 -6% 이상 하락했다.
금일(2026-02-17) 실적 발표 예정 기업: Allegion plc (ALLE), Builders FirstSource Inc (BLDR), Cadence Design Systems Inc (CDNS), Coca-Cola Europacific Partners (CCEP), Devon Energy Corp (DVN), DTE Energy Co (DTE), EQT Corp (EQT), Expand Energy Corp (EXE), FirstEnergy Corp (FE), Genuine Parts Co (GPC), Kenvue Inc (KVUE), Labcorp Holdings Inc (LH), Leidos Holdings Inc (LDOS), Medtronic PLC (MDT), Palo Alto Networks Inc (PANW), Republic Services Inc (RSG), Vulcan Materials Co (VMC).
“On the date of publication, Rich Asplund did not have (either directly or indirectly) positions in any of the securities mentioned in this article.”
공개 및 면책: 본 보도에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적에 한정된다. 원문 작성자 Rich Asplund의 견해는 해당 기사에 명시된 것이며 나스닥(Nasdaq) 등 관련 기관의 공식 견해를 대변하지 않는다.
전문가 분석(전망 및 시사점)
첫째, 금리·물가 지표 변화가 즉각적인 시장 반응을 유발했다. 1월 CPI의 오차 범위 내 둔화는 연준의 통화정책 기조가 당분간 더 완화적인 방향(금리 인하 시점 연기 또는 점진적 접근)으로 해석될 여지를 남기며, 이로 인해 장단기 금리 스프레드는 단기적으로 축소되는 경향을 보였다. 채권시장에서의 숏 커버링과 재무부의 대규모 발행(약 $1250억 규모)은 단기 변동성을 확대할 수 있는 요인이다.
둘째, 실적은 여전히 주식시장의 주요 지표다. 현재까지 발표된 기업 중 높은 비율(약 76%)이 컨센서스를 상회한 점은 경기 민감주 및 고수익 성장주에 우호적이다. 다만, AI의 생산성 파괴 가능성에 따른 산업별(예: 소프트웨어, 금융, 물류) 구조적 변화 우려는 기술 섹터의 밸류에이션 재평가를 초래할 수 있다.
셋째, 정책 리스크(관세·무역)와 기술적 리스크(AI)가 섹터별로 엇갈린 영향을 미칠 것이다. 관세 축소 기대는 철강·알루미늄 등 자원·중공업에 부정적이며, 반대로 소비재·제조업 입력비용 하락 기대는 장기적으로 긍정적일 수 있다. AI 관련 초기 불확실성은 일부 기업의 단기 주가 하락을 유발할 수 있지만, 장기적으로는 AI 수혜 기업과 피해 기업의 이분법적 구조를 심화시킬 가능성이 크다.
넷째, 단기 투자전략 관점에서 유의해야 할 변수는 다음과 같다: 향후 CPI·PCE 등 추가 물가 지표, FOMC 의사록 및 연준 위원 발언, 재무부의 채권 발행 스케줄, 그리고 대형 기술기업의 AI 도입 및 규제 관련 소식이다. 투자자들은 금리(특히 10년물 수익률) 움직임과 실적 발표의 질(매출·마진·가이던스)을 함께 모니터링해야 한다.
마지막으로, 시나리오별 영향은 다음과 같다. 물가 둔화와 금리 하락 지속 시에는 성장주·고수익주 중심의 위험자산 선호가 강화될 수 있다. 반대로 금리가 다시 상승하거나 실적 서프라이즈가 약화될 경우 가치주·방어주로의 자금 이동이 일어날 가능성이 크다. 투자자와 리서치 담당자는 포지션 규모, 듀레이션(채권), 섹터별 노출을 재점검할 필요가 있다.
용어 설명(일반 독자용)
CPI(소비자물가지수): 소비자가 상품과 서비스를 구입할 때 지불하는 가격 수준의 변화를 측정하는 지표다.
핵심(Core) CPI는 식품·에너지를 제외한 물가지수로, 변동성이 큰 항목을 제외해 기조(inflation trend)를 파악할 때 사용된다.
T-note(재무부 채권): 미국 재무부가 발행하는 국채 중 만기가 2~10년 사이인 채권을 통칭한다. 수익률(예: 10년물 수익률)은 채권 가격과 반대로 움직이며, 금융시장 전반의 금리 수준을 나타내는 핵심 지표다.
bp(베이시스 포인트)는 금리 단위로 1bp는 0.01%포인트를 의미한다.
E-mini 선물: S&P 500이나 나스닥100 등 주요 지수를 소액 단위로 거래할 수 있게 만든 표준화된 선물상품이다. 기관 및 개인이 지수의 향후 방향에 대해 포지션을 잡을 때 사용한다.
스왑(Swaps): 금리 스왑 등 파생상품 시장의 가격은 금융시장이 특정 시점에 기대하는 정책금리 확률을 반영하는 경우가 많다. 예컨대 스왑 시장에서의 가격은 ECB나 연준의 금리인하 확률을 시사한다.
기사 작성일: 2026년 2월 17일원문 출처: Barchart (Rich Asplund 작성)
