미국 증시가 국채 금리 하락의 영향을 받아 소폭 상승 마감했다. S&P 500 지수는 전일 대비 +0.05% 상승으로 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 +0.10% 상승, 나스닥100 지수는 +0.18% 상승으로 장을 마쳤다. 3월물 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 +0.03%, 3월물 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 +0.14% 상승했다.
2026년 2월 14일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 시장은 초반 하락에서 회복해 종국에는 상승 마감했다. 이는 미국의 1월 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 완만하게 증가해 연방준비제도(Fed)가 금리 인하를 더 보수적으로 고려할 가능성10년물 미 국채 수익률은 2.25개월 최저 수준인 약 4.05%까지 하락했다.
“미국 1월 CPI는 전년 대비 +2.4%로 예상치(+2.5%)보다 낮았고, 1월 핵심 CPI는 전년 대비 +2.5%로 예상에 부합했다.”
소프트웨어 섹터의 회복이 전반적인 시장 상승을 지지했다. CrowdStrike(CRWD)는 4% 이상 상승했고, ServiceNow(NOW)는 3% 이상 상승했다. Salesforce(CRM), Palantir(PLTR), Oracle(ORCL) 등도 2% 이상 상승했다. 반면, 금속 관련 종목은 트럼프 행정부가 철강·알루미늄 관세 범위를 좁히려 한다는 보도로 하방 압력을 받았다. Century Aluminum(CENX)은 7% 이상 급락했고 Steel Dynamics(STLD)는 4% 이상 하락했다.
시장 심리와 리스크 요인도 요약된다. 장 초반 S&P 500과 나스닥100은 1주일 내 최저치를 기록하며 하락했다. 인공지능(AI) 관련 우려가 제기돼 시장 분위기를 위축시켰다. 구글, Anthropic 등 기업들이 내놓은 최신 AI 도구들이 금융, 물류, 소프트웨어, 트럭 운송 등 여러 산업을 이미 혼란시킬 수 있을 정도로 수준이 높다는 우려가 표출됐다.
물가 및 금리 관련 세부 수치. 미국 1월 CPI는 전년 대비 +2.4%로 7개월 만에 가장 낮은 상승률을 기록했고, 1월 핵심 CPI(식품·에너지 제외)는 전년 대비 +2.5%로 예상과 일치하며 4.75년 만에 가장 완만한 상승세였다. 이러한 물가 지표는 통화정책에 있어 비둘기적(dovish) 신호로 해석됐다.
채권·금리 동향. 3월물 10년물 미 국채 선물(ZNH6)은 금요일에 12틱 상승 마감했다. 10년물 수익률은 -4.2bp 하락해 4.056%로 마감했으며, 당일 저점은 약 4.045%로 보고됐다. 국채 금리 하락은 1월 CPI가 예상보다 작게 증가한 것이 주요 원인으로, 연준의 통화긴축 완화 가능성을 시사했다. 또한 트레저리의 분기별 환매(quarterly refunding)를 앞두고 채권 딜러들의 숏 커버(Short covering)가 단기적으로 T-note 가격을 끌어올렸다.
유럽 국채 금리도 동반 하락했다. 독일 10년물 분트 수익률은 2.25개월 최저인 2.753%까지 떨어져 -2.4bp 하락한 2.755%로 마감했다. 영국 10년물 길트 수익률은 3.5주 최저인 4.404%까지 내려갔고 -3.6bp 하락한 4.416%로 장을 마쳤다. 한편 독일의 1월 도매물가지수(WPI)는 전월 대비 +0.9%로 1년 내 최대 상승을 기록했다.
시장 참여자들이 반영한 정책 확률. 시장(스왑)은 연방공개시장위원회(FOMC)의 다음 회의(3월 17~18일)에서 -25bp(0.25%)의 금리 인하가 단행될 확률을 약 10%로 반영하고 있다. 유럽중앙은행(ECB)의 3월 19일 회의에서는 약 3%의 확률로 -25bp 인하 가능성이 반영돼 있다.
업종·종목별 주요 흐름. 소프트웨어주는 이날 시장 상승을 견인했다. CrowdStrike, ServiceNow, Salesforce, Palantir, Oracle, Adobe(ADBE), Intuit(INTU) 등의 주가가 동반 상승했다. 암호화폐 노출 종목들도 비트코인(BTCUSD)이 4% 이상 급등한 영향으로 큰 폭의 상승을 기록했다. Coinbase Global(COIN)은 S&P 500 내에서 선두로 16% 이상 급등했으며, Marathon Digital(MARA), MicroStrategy(MSTR), Riot Platforms(RIOT), Galaxy Digital(GLXY) 등도 7~9%대의 상승을 보였다.
금속·소재주는 관세 축소 보도에 민감하게 반응했다. Century Aluminum(CENX), Steel Dynamics(STLD), Cleveland-Cliffs(CLF), Nucor(NUE), Alcoa(AA) 등이 하락했다.
주요 기업 이슈·실적. 인수·실적 모멘텀이 큰 종목들이 특징적이었다. Tri Point Homes(TPH)는 Sumitomo Forestry에 약 42.8억 달러(주당 $47)에 인수된다는 소식으로 주가가 26% 이상 급등했다. Rivian(RIVN)은 4분기 매출이 $12.9억으로 컨센서스($12.6억)를 상회하고 연간 차량 인도 목표 62,000~67,000대를 제시해 주가가 26% 이상 상승했다.
Maplebear(CART)은 4분기 매출 $9.92억으로 예상치($9.718억)를 상회해 9% 이상 상승했다. Applied Materials(AMAT)는 1분기 조정 주당순이익(EPS)이 $2.38로 컨센서스($2.21)를 상회하고 2분기 가이던스(조정 EPS $2.44~$2.84)가 예상보다 강해 8% 이상 상승했다. Roku(ROKU), Dexcom(DXCM), Arista Networks(ANET), Airbnb(ABNB) 등도 실적·가이던스 호조로 주가가 상승했다.
반면 Pinterest(PINS)는 4분기 매출이 $13.2억로 예상치($13.3억)에 못 미치고 1분기 매출 가이던스가 약화되며 16% 이상 급락했다. DraftKings(DKNG)는 연간 매출 가이던스를 당초 예상치(약 $73.2억)에 크게 미치지 못하는 $65억~$69억으로 제시해 13% 이상 하락했다. Ryan Specialty(RYAN), Bio-Rad(BIO), Constellation Brands(STZ), Norwegian Cruise(NCLH), Expedia(EXPE) 등도 실적·경영진 이슈로 큰 변동성을 보였다.
향후 영향과 시장 전망(전문가적 분석). 이번 CPI 발표와 채권시장 반응은 단기적으로 주식시장에 우호적 신호를 제공한다. 실물경제의 물가 압력이 완화되는 신호는 성장주와 기술주에 대한 밸류에이션 재평가 여지를 주며, 금리 하락은 이들 섹터의 할인율을 낮춰 주가에 긍정적이다. 다만 AI 혁신이 빠르게 확산될 경우 일부 산업(예: 금융, 물류, 소프트웨어, 운송)은 단기적인 구조적 충격을 받을 수 있어 섹터별 수익률 차별화는 지속될 것으로 보인다.
금리 측면에서는 트레저리의 분기별 증권 발행과 딜러의 헤지 포지션 변화가 향후 단기 변동성을 유발할 수 있다. 연준의 3월 FOMC 회의(3월 17~18일) 전까지 시장은 물가 데이터와 고용지표, 기업 실적을 면밀히 확인하면서 금리와 주가를 조정할 전망이다. 특히 기업들의 실적 발표 시즌이 진행 중인 만큼, 개별 기업의 가이던스와 매출·이익 모멘텀이 지수 방향성에 큰 영향을 미칠 가능성이 높다.
참고: 용어 설명. 소비자물가지수(CPI)는 소비자가 구입하는 상품과 서비스 가격의 변동을 측정하는 지표로, 물가 상승률을 판단하는 핵심 지표이다. 핵심 CPI는 식품과 에너지를 제외한 지표로 변동성이 큰 항목을 제거해 기저 추세를 파악하는 데 사용된다. 미 국채(T-note) 수익률은 채권 가격과 반대로 움직이며, 장기 금리가 하락하면 주식 등 위험자산에는 일반적으로 우호적이다. E-미니 선물은 대표 지수를 기초자산으로 하는 소형 선물계약으로, 기관과 개인이 지수 방향성에 대해 레버리지로 참여할 때 사용된다.
다가올 일정. 2026년 3월 17~18일 연준 FOMC 회의와 3월 19일 ECB 회의가 시장의 중요한 이벤트로 남아 있다. 또한 2월 17일에는 Allegion, Builders FirstSource, Cadence Design, Coca-Cola Europacific Partners, Devon Energy, DTE Energy, EQT, FirstEnergy, Genuine Parts, Kenvue, Labcorp, Leidos, Medtronic, Palo Alto Networks, Republic Services, Vulcan Materials 등 다수 기업의 실적 발표가 예정돼 있다.
공개 고지. 이 기사 게재일 기준으로 Rich Asplund는 본문에 언급된 어떤 증권에 대해서도(직접적 또는 간접적) 포지션을 보유하지 않았다.
