뉴욕증시가 국채 금리 하락을 배경으로 소폭 상승 마감했다. S&P 500 지수는 전일 대비 +0.05% 상승으로 장을 마쳤고, 다우존스 산업평균지수는 +0.10%, 나스닥 100 지수는 +0.18% 상승으로 장을 마감했다. 3월 만기 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.03%, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.14% 올랐다.
2026년 2월 14일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 증시는 장중 초반의 하락을 만회하고 소폭 상승으로 마감했다. 미국 1월 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 낮게 발표되자 장기 국채 수익률이 하락했고, 이는 주식시장에 우호적으로 작용했다. 10년 만기 국채(T-note) 수익률은 장중 2.25개월 최저인 4.045%까지 떨어졌고, 장 마감 기준으로는 약 4.056%로 전일 대비 -4.2 베이시스포인트(bp) 하락했다.
시장 주요 요인
미국의 1월 CPI는 전년 대비 +2.4%로, 시장 예상치인 +2.5%보다 낮았다. 이는 7개월 만에 가장 낮은 상승률이다. 핵심 CPI(식품 및 에너지 제외)는 전년 대비 +2.5%로 예상치에 부합했으며, 이는 약 4.75년 만에 가장 낮은 상승률이다. 이러한 물가 지표는 연방준비제도(Fed)의 정책 경로에 대해 완화적 해석을 가능하게 하며, 시장은 3월 통화정책 회의(3월 17~18일)에서 25bp 금리 인하 가능성을 약 10%로 평가하고 있다.
국채 및 유럽 채권 동향
3월물 10년 T-note 선물(ZNH6)은 이날 +12틱 상승 마감했다. 채권시장에서 단기적으로는 국채딜러들의 숏 커버링(공매도 포지션 축소)이 가격 상승을 촉진했는데, 이는 재무부의 분기별 환매(약 1,250억 달러 규모의 T-note 및 T-bond 매각)에 대비한 헤지 포지션 정리의 결과로 풀이된다. 유럽 쪽에서도 금리가 하락했다. 독일 10년물 분트 금리는 2.755%(-2.4bp)로 2.25개월 최저 수준을 기록했고, 영국 10년물 길트 금리는 4.416%(-3.6bp)로 3.5주 최저를 기록했다. 독일의 1월 도매물가지수는 전월 대비 +0.9%로 1년 만에 가장 큰 상승을 보였다.
섹터 및 종목별 주요 흐름
소프트웨어 섹터가 회복세를 보이며 시장 상승을 뒷받침했다. CrowdStrike(CRWD)는 +4% 이상, ServiceNow(NOW)는 +3% 이상 상승했고, Salesforce(CRM), Palantir(PLTR), Oracle(ORCL)은 +2% 이상 올랐다. Adobe(ADBE)와 Intuit(INTU)도 각각 +0.54%, +0.32% 상승 마감했다.
암호화폐 관련주도 Bitcoin의 급등(+4% 이상)을 배경으로 크게 상승했다. Coinbase Global(COIN)은 +16% 이상으로 S&P 500 내 최고 상승률을 기록했고, Marathon Digital(MARA)이 +9% 이상, MicroStrategy(MSTR)이 +8% 이상, Riot Platforms(RIOT)과 Galaxy Digital(GLXY)은 각각 +7% 이상 상승했다.
반면 금속·철강 관련주는 트럼프 행정부가 철강 및 알루미늄 관세 적용 범위를 축소하려는 보도가 나오면서 하락했다. Century Aluminum(CENX)은 -7% 이상, Steel Dynamics(STLD)은 -4% 이상 급락했고, Cleveland-Cliffs(CLF)와 Nucor(NUE)는 -3% 이상, Alcoa(AA)는 -1% 이상 하락 마감했다.
개별 호재성 공시 및 실적 발표에 따른 급등 종목도 다수였다. Tri Point Homes(TPH)은 스미토모 임업(Sumitomo Forestry)에 약 $42.8억(약 42억 8천만 달러), 주당 $47에 인수된다는 소식으로 +26% 이상 상승했다. Rivian(RIVN)은 4분기 매출이 $12.9억로 컨센서스 $12.6억를 상회했고, 연간 차량 인도량 전망치(62,000~67,000대)의 중간값이 컨센서스(63,402대)를 상회한다는 발표로 +26% 이상 급등했다.
그밖에 Maplebear(CART)은 4분기 매출 $9.92억로 컨센서스 $9.718억를 상회해 +9% 이상 올랐다. Applied Materials(AMAT)는 1분기 조정 주당순이익(EPS) $2.38로 컨센서스 $2.21를 상회했고, 2분기 가이던스도 시장 기대를 상회해 +8% 이상 상승했다. Roku(ROKU), Dexcom(DXCM), Arista Networks(ANET), Airbnb(ABNB) 등도 실적 호조로 큰 폭의 상승을 기록했다.
반면 Pinterest(PINS)는 4분기 매출이 $13.2억로 컨센서스 $13.3억에 미달하고 1분기 매출 가이던스가 약한 수준을 제시해 -16% 이상 급락했다. DraftKings(DKNG)는 연간 매출 전망치(약 $65억~$69억)가 컨센서스 $73.2억에 크게 미치지 못해 -13% 이상 하락했다. Ryan Specialty(RYAN), Bio-Rad(BIO), Constellation Brands(STZ), Norwegian Cruise Line(NCLH), Expedia(EXPE) 등도 악재로 하락폭이 컸다. Constellation Brands는 CEO 교체를 발표했으며 Nicholas Fink가 Bill Newlands의 뒤를 이어 4월 13일부터 취임한다.
실적 캘린더
다가오는 실적 발표(2026-02-17) 일정에는 Allegion(ALLE), Builders FirstSource(BLDR), Cadence Design Systems(CDNS), Coca-Cola Europacific Partners(CCEP), Devon Energy(DVN), DTE Energy(DTE), EQT(EQT), FirstEnergy(FE), Genuine Parts(GPC), Kenvue(KVUE), Labcorp(LH), Leidos(LDOS), Medtronic(MDT), Palo Alto Networks(PANW), Republic Services(RSG), Vulcan Materials(VMC) 등이 포함되어 있다.
용어 설명
본 기사에서 사용된 주요 금융 용어에 대한 간단한 설명은 다음과 같다.
‘E-mini’ 선물은 S&P 500·나스닥 등 지수 선물의 축소형 계약으로 개인 및 기관 투자자들이 널리 사용하는 파생상품이다. ‘T-note(미국 재무부 10년물)’는 미국 정부가 발행하는 10년 만기 국채로, 수익률은 전반적인 금리 기대와 연방기준금리 전망을 반영한다. ‘핵심 CPI(core CPI)’는 식품과 에너지를 제외한 물가 지표로, 통화정책 측면에서 기초적인 인플레이션 동향을 보기 위해 자주 사용된다. ‘bp(베이시스포인트)’는 금리의 최소 단위로 1bp는 0.01%포인트를 의미한다.
시장 영향 전망
단기적으로는 1월 CPI의 예상보다 완화된 수치가 연준의 매파적 긴축 기대를 완화시키는 요인으로 작용할 가능성이 높다. 금리 경로의 하향 조정 기대가 커지면 채권 수익률은 추가 하락 압력을 받을 수 있으며, 이는 고평가 기술주 및 성장주에 우호적으로 작용할 여지가 있다. 다만 AI 관련 우려와 같은 기술 섹터의 구조적 리스크, 지정학적 불확실성, 그리고 기업별 실적 변동성은 여전히 시장의 변동성을 높이는 요인으로 남아 있다. 예컨대 최근 Google, Anthropic 등 AI 솔루션의 진화로 일부 업종(금융·물류·소프트웨어·운송 등)에 걸친 구조적 변화를 우려하는 목소리가 확산되고 있다.
중기적 관점에서는 연준의 정책 신호와 실물지표(고용·물가·성장) 추이가 경기 회복과 기업 이익 개선을 얼마나 뒷받침하느냐가 관건이다. 현재 블룸버그 인텔리전스 집계에 따르면 S&P 500 기업들의 4분기 실적은 전년 대비 +8.4% 증가할 것으로 예상되며, 이는 10분기 연속 전년 동기 대비 성장으로 분석되고 있다. 단, 대형 기술주(일명 ‘매그니피센트 세븐’)를 제외하면 증가율은 +4.6%로 둔화된다. 따라서 투자자들은 개별 기업의 실적 가이던스와 섹터별 구조적 변화에 보다 주목할 필요가 있다.
결론
요약하면, 2026년 2월 14일 거래일은 인플레이션 지표의 예상보다 완화된 결과와 그에 따른 국채 금리 하락이 주식시장에 단기적 지지 요인으로 작용했다. 소프트웨어 및 암호화폐 관련주가 시장 상승을 주도한 반면, 관세 축소 소식에 민감한 철강·금속주는 하락했다. 향후 시장 방향은 추가 물가 데이터, 연준의 의사결정 시그널, 기업 실적의 지속성 여부에 따라 결정될 가능성이 크다.
작성자: Rich Asplund / Barchart. 본 기사에 기재된 모든 정보는 정보 제공의 목적에 한하며, 기사 작성일 기준으로 저자 본인은 기사에 언급된 증권들에 대해 직·간접적인 포지션을 보유하지 않았다.
