뉴욕 증시 주요 지수가 10년물 국채 금리 하락과 테슬라 강세를 동력으로 사상 최고치를 다시 써 투자자들의 시선을 모으고 있다. 15일(현지 시각) 정오 기준 S&P 500지수는 전일보다 0.41% 상승했고, 다우존스산업평균지수와 나스닥 100지수 역시 각각 0.17%, 0.49% 올랐다. 같은 시각 9월물 E-미니 S&P 500 선물(ESU25)은 0.43%, 9월물 E-미니 나스닥 선물(NQU25)은 0.54% 상승하며 현물시장 랠리를 뒷받침했다.
2025년 9월 15일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 10년물 미 국채(T-note) 수익률이 4.04%로 2bp(0.02%포인트) 하락하면서 위험자산 선호가 강화됐다. 시장은 16~17일(현지 시각) 열리는 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의에서 미국 연방준비제도(연준·Fed)가 기준금리를 25bp 인하할 가능성을 100%로 반영하고 있으며, 50bp 인하 가능성도 5%가량 점쳐지고 있다.
테슬라(TSLA)는 일론 머스크 최고경영자(CEO)가 지난 12일 약 10억 달러 규모의 자사주를 매입한 사실이 증권거래위원회(SEC) 공시를 통해 확인되면서 5% 넘게 급등해 메가캡(초대형) 기술주 전반의 상승세를 주도했다. 알파벳(GOOGL)은 씨티그룹이 목표주가를 225달러에서 280달러로 상향하면서 3% 이상 올랐고, 애플(AAPL)·아마존(AMZN)·메타플랫폼스(META)도 1% 전후의 오름세를 보이고 있다.
다만 반도체 업종은 중국 규제 리스크로 부진하다. 엔비디아(NVDA)는 2020년 멜라녹스 테크놀로지 인수 과정에서 반(反)독점법 위반 판정을 받았다는 중국 당국 발표 이후 1% 이상 하락했고, 텍사스인스트루먼츠(TXN) 역시 중국이 특정 아날로그 반도체에 대한 반(反)덤핑 조사에 착수한다는 소식에 2% 넘게 밀렸다.
미국 경기 지표는 혼조세를 보였다. 9월 엠파이어스테이트 제조업지수는 -8.7로 전월 대비 20.6포인트 급락하며 세 달 만의 최저치를 기록, 시장 전망치(5.0)를 크게 밑돌았다. 이는 제조업 경기가 예상보다 빠르게 식고 있음을 시사해 연준의 완화적 통화정책 베팅을 강화하는 요인으로 작용했다.
지난주 S&P 500과 다우, 나스닥 100 등 주요 지수는 역대 최고가를 경신했다. 노동시장 둔화와 인플레이션 안정 조짐이 겹치면서 연내 총 75bp 금리 인하 기대가 확산된 결과다. 시장은 9월 인하(25bp) 이후 10월 28~29일 회의에서 추가 인하가 있을 확률을 86%로 보고 있으며, 연말 기준금리가 현행 4.33%에서 3.63%로 낮아질 것으로 가격에 반영됐다.
해외 거시 동향과 중국 변수
중국 8월 산업생산은 전년 동월 대비 5.2% 증가해 예상치(5.6%)를 하회했고, 소매판매 역시 3.4%로 기대치(3.8%)에 못 미쳤다. 실업률은 5.3%로 0.1%포인트 상승, 6개월 만에 최고치를 기록했다. 신규 주택가격은 전월 대비 0.3% 떨어지며 27개월 연속 하락세를 이어갔다. 이는 글로벌 성장 전망에 부정적 영향을 줄 수 있는 요인으로 평가된다.
이번 주 시장 일정
17일(화)에는 8월 미국 소매판매(전월 대비 0.3% 예상)와 제외 자동차 소매판매(0.4% 예상), 그리고 제조업 생산(-0.3% 예상)이 발표된다. 이어 전미주택건설업협회(NAHB) 주택시장지수(예상치 33)가 공개되며, 18일(수) FOMC 종료 후 제롬 파월 의장이 기자회견을 갖는다. 19일(목) 주간 신규 실업수당 청구건수는 전주 대비 2만3000건 감소한 24만건이 예상된다.
채권·외환 시장
12월물 10년 T-노트(ZNZ5)는 5틱 상승했다. 장 초반 1주일 내 최저치까지 밀렸다가 엠파이어스테이트 지수 급락으로 방향을 틀었다. 정책 기대가 채권 매수를 부추긴 반면, 주가 강세가 가격 상승폭을 제한했다. 유럽 국채도 동반 강세를 나타내 독일 10년물 국채금리는 1.9bp 내린 2.696%, 영국 10년물 길트금리는 3.9bp 하락한 4.632%를 기록했다.
정책 당국자 발언도 이어졌다. 오스트리아 중앙은행 총재이자 ECB 집행이사인 로베르트 코허는 “ECB의 금리 인하 사이클은 끝났거나 거의 끝에 다다랐다”며 “추가 충격이 없다면 현 수준을 당분간 유지할 것”이라고 밝혔다. 한편 국제 신용평가사 피치(Fitch)는 프랑스 국가신용등급을 AA-에서 A+로 하향 조정하면서 공공부채 증가와 정치적 불확실성을 이유로 들었다.
주요 종목 움직임
• 테슬라 +5% 이상
• 알파벳 +3% 이상(씨티 목표가 상향)
• 애플·아마존·메타플랫폼스 +1% 내외
• 오라클(ORCL) +4% 이상(도널드 트럼프 전 대통령의 틱톡 관련 언급)
• TKO 그룹(TKO) +3% 이상(10억 달러 자사주 매입 발표)
• 스머핏웨스트록(SW) +1% 이상(UBS 신규 ‘매수’ 의견)
• GE 버노바(GEV)·이튼(ETN) 각각 +1% 이상(멜리어스 리서치 ‘매수’ 상향)
반면 코르테바(CTVA)는 씨드·농약 부문 분할 가능성이 제품·재무 시너지를 약화할 것이란 키뱅크 분석과 블룸버그 인텔리전스 보고서 이후 4% 넘게 급락했다. 텍사스인스트루먼츠와 아스트라제네카는 각각 중국 반덤핑 조사 착수, 스웨덴 한델스방켄의 투자의견 하향 여파로 2% 이상 하락했다. 헬스케어 리얼티 트러스트(HR)는 레이먼드제임스가 ‘시장수익률’에서 ‘언더퍼폼’으로 낮추면서 1% 가까이 밀렸다.
실적 발표 캘린더(9월 15일)
데이브앤버스터스(PLAY), 헤인셀레스티얼그룹(HAIN), 라이온스게이트 스튜디오즈(LION), 라디언트 로지스틱스(RLGT)가 장 마감 후 실적을 공개할 예정이다.
이번 기사에 언급된 종목이나 지수에 대한 필진의 투자 포지션은 없으며, 모든 데이터와 정보는 정보 제공 목적으로만 제시됐다. 해당 기사에 포함된 견해와 의견은 필자의 것이며, 반드시 나스닥(Nasdaq, Inc.)의 공식 입장을 대변하지는 않는다.
전문가 해설: 왜 금리 1bp가 중요한가?
bp(basis point)는 0.01%포인트를 뜻하는 금융권 전문 용어다. 10년물 국채금리가 2bp 하락했다는 것은 금리가 0.02%포인트 낮아졌다는 의미다. 채권 금리가 낮아지면 기업의 자본조달 비용이 줄어들고, 할인율이 낮아져 주식의 내재가치 평가에 긍정적 영향을 미치기 때문에 채권 금리 변동은 주가와 밀접하게 연동된다.
FOMC란 무엇인가?
FOMC(연방공개시장위원회)는 미국 통화정책을 결정하는 최고기구로, 연준 이사회 7명과 지역 연방준비은행 총재 5명이 참여한다. 이들은 기준금리(연방기금금리) 목표 범위를 정하고, 국채·MBS 매입 규모 등 공개시장조작을 통해 유동성을 조절한다. 시장이 회의 결과를 주시하는 이유는 금리 인상·인하뿐 아니라 점도표, 기자회견 발언 등을 통해 향후 경기·물가 전망을 엿볼 수 있기 때문이다.
결론적으로, 이번 주 증시는 금리 인하 현실화 여부와 테슬라 등 메가캡 기술주의 실적 모멘텀을 동시에 주시하면서 ‘금리-성장주 랠리’가 이어질지 시험대에 오를 것으로 보인다.
