뉴욕 증시, 관세 불확실성·국채 금리 상승 상쇄하며 혼조세
S&P500지수($SPX)(SPY)는 0.08% 하락, 다우존스 산업지수($DOWI)(DIA)는 0.51% 하락, 나스닥100지수($IUXX)(QQQ)는 0.32% 상승으로 7일(현지 시각) 거래를 마쳤다. 9월물 E-미니 S&P 선물(ESU25)은 0.04% 내렸고, 9월물 E-미니 나스닥 선물(NQU25)은 0.38% 올랐다.
2025년 8월 8일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 기술주 랠리로 장 초반 강세를 보였던 지수는 국채 금리 상승과 일부 대형주의 실적 실망으로 상승 폭을 반납했다. 도널드 트럼프 대통령이 전날 반도체 수입에 100% 관세를 부과하겠다고 발표했으나, 제품 생산을 미국으로 이전하기로 약속할 경우 면제 혜택을 주겠다고 밝히며 기술주에 호재로 작용했다.
지정학적 위험 완화도 투자심리를 지지했다. 러시아 정부가 블라디미르 푸틴 대통령과 트럼프 대통령이 며칠 내 우크라이나 전쟁 종식을 위한 정상회담을 개최한다고 확인하면서다.
주요 악재: 사이버보안·헬스케어 대형주 급락
반면 포티넷은 연간 매출 가이던스를 하향 조정하며 22% 넘게 폭락, 사이버보안 업종 전반을 끌어내렸다. 일라이 릴리 역시 신형 체중감량제 임상 데이터가 기대에 못 미치자 14% 이상 급락했다.
오후 들어 실시된 300억 달러 규모의 30년 만기 국채 입찰이 부진하자 10년물 미 국채 수익률이 2bp 오른 4.24%까지 상승, 주식시장에 추가 압박을 가했다. *bid-to-cover ratio(응찰 대비 낙찰 비율)는 2.27로 최근 10차례 평균 2.43을 크게 밑돌았다.
연준 통화정책 기대감: 금리 인하 베팅 확대
시장에서는 최근 부진한 미 고용지표가 9월 연방공개시장위원회(FOMC)에서 기준금리 인하 가능성을 높이고 있다는 평가가 나온다. 샌프란시스코 연은 메리 데일리 총재는 “노동시장이 추가로 둔화하면 통화정책을 조정해야 할 것”이라고 언급했다. 반면 애틀랜타 연은 라파엘 보스틱 총재는 “연내 25bp 한 차례 인하만 예상한다”고 밝혀 시각차도 존재한다.
연방기금선물 시장은 9월 16~17일 FOMC에서 25bp 인하 가능성을 91%, 10월 28~29일 회의에서 68%로 각각 반영했다.
경제지표·무역 이슈
주간 신규 실업수당 청구 건수는 7천 건 늘어난 22만6천 건으로 예상치(22만2천 건)를 상회했고, 계속 청구 건수도 3년 9개월 만의 최고치인 197만4천 건으로 증가했다. 이는 고용 둔화를 시사해 연준에 비둘기(완화)적 신호로 해석됐다.
2분기 비농업 생산성은 연율 2.4% 증가(예상 2.0%), 단위노동비용은 1.6% 상승(예상 1.5%)으로 집계됐다. 6월 소비자 신용은 73억7,100만 달러 증가로 예상(75억 달러) 소폭 하회했다.
중국 7월 수출은 전년 동월 대비 7.2% 증가(예상 5.6%), 수입은 4.1% 증가(예상 –1.0%)로 1년 만에 최대폭 개선되며 글로벌 경기 낙관론에 힘을 보탰다.
트럼프발 관세 공세 확대
트럼프 대통령은 반도체 외에도 전자제품·인도산 제품·제약·캐나다산 일부 제품 등에 추가 고율 관세를 예고했다. 블룸버그 이코노믹스는 모든 관세가 시행되면 미국 평균 관세율이 15.2%로 상승, 2024년(2.3%) 대비 6배 이상으로 뛰어오를 것으로 추산했다.
기업 실적: ‘어닝 서프라이즈’ 지속
블룸버그 인텔리전스 집계에 따르면 S&P500 기업의 2분기 순이익 증가율은 전년 동기 대비 9.1%로, 실적 시즌 시작 전 예상치(2.8%)를 크게 웃돌고 4년 만의 최고 수준을 기록했다. 79% 이상이 실적을 발표한 가운데, 그중 83%가 시장 예상치를 상회했다.
해외 증시·채권시장 동향
유럽 유로 Stoxx50은 1.31% 급등, 중국 상하이 종합지수는 0.16% 상승하며 10개월 최고치를 기록했다. 일본 니케이225는 1.5주래 최고 수준인 0.65% 상승 마감했다.
독일 10년물 국채 수익률은 2bp 하락한 2.63%, 영국 10년물 길트 수익률은 2.1bp 오른 4.547%를 각각 기록했다. 영란은행(BOE)은 기준금리를 25bp 인하한 4.00%로 결정하며 “추가 인하는 점진·신중하게 진행할 것”이라고 밝혔다.
독일 6월 산업생산은 전월 대비 1.9% 감소(예상 –0.5%)로 11개월 만의 최대폭 감소였지만, 수출은 0.8% 증가(예상 0.4%), 수입은 4.2% 증가(예상 0.8%)로 호조를 보였다.
섹터·종목별 움직임
반도체주는 관세 면제 기대감으로 상승했다. AMD 5%↑, ASML·Lam Research 3%↑, Applied Materials·Micron·KLA 2%↑.
호실적주로는 더치 브로스(22%↑), 셀시어스 홀딩스(17%↑), 듀오링고(13%↑), 앱러빈(11%↑), 인슐렛(9%↑), 지머 바이오메트(7%↑), APA(7%↑), 도어대시(5%↑) 등이 두드러졌다.
부진주로는 포티넷(–22%), 크록스(–29%), 일라이 릴리(–14%), 심보틱(–13%), 엘프 뷰티(–9%), 에어비앤비(–8%), 이그젝트 사이언시스(–7%), CF 인더스트리즈(–7%) 등이 꼽혔다.
향후 실적 일정(8월 8일)
프리덤 홀딩, 라마 애드버타이징, 리버티 미디어, 스케쳐스, 소테라 헬스, 템퍼스 AI, 언더아머, 웬디스 등이 실적을 발표할 예정이다.
용어 해설
Bid-to-Cover Ratio란 국채 입찰에서 투자자들의 응찰 총액을 실제 낙찰액으로 나눈 비율로, 수요를 측정하는 핵심 지표다. 통상 2.0 이상이면 안정적, 그 이하로 떨어지면 수요 부진으로 평가된다.
단위노동비용(Unit Labor Cost)은 노동자 1인당 생산물 1단위당 소요되는 비용으로, 임금 상승·생산성 변화 등을 반영해 인플레이션 압력을 가늠하는 지표다.
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