미국 주요 지수, 장중 낙폭 만회 후 소폭 상승 마감
미국의 주요 주가지수는 2월 13일(현지 시간) 장중 하락세를 보였다가 낙폭을 만회하며 소폭 상승 마감했다. S&P 500 지수는 +0.05%, 다우존스 산업평균지수는 +0.10%, 나스닥100 지수는 +0.18%로 각각 장을 마쳤다. 선물 시장에서는 3월물 E-미니 S&P 선물이 +0.03% 상승했고, 3월물 E-미니 나스닥 선물은 +0.14% 상승했다.
2026년 2월 17일, Barchart의 리치 애스플런드(Rich Asplund) 보도에 따르면, 이날 증시의 반등은 미국 1월 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 낮게 발표되며 국채 수익률이 하락한 것이 배경이다. 미국 10년물 국채 수익률은 4.05%로 2.25개월 만의 최저 수준으로 하락했다. 물가 지표의 완화는 연준의 향후 금리 인하 기대를 자극하며 주식에 긍정적으로 작용했다.
시가총액 비중이 큰 소프트웨어 섹터의 회복도 시장을 지지했다. 반면 금속(철강·알루미늄) 관련주는 트럼프 행정부가 관세 대상을 축소하려 한다는 보도에 하락했다.
주요 배경 지표
미국의 2026년 1월 CPI(전년비)는 +2.4%로, 시장 예상치인 +2.5%보다 낮았다. 이는 7개월 만에 가장 완만한 상승률이다. 핵심 CPI(에너지·식품 제외)는 전년비 +2.5%로 예상치에 부합했으며, 약 4.75년 만의 최저 속도 수준이다. 이러한 물가 지표 완화는 통화정책에 있어 매파적(강경) 요인 약화로 해석되며, 단기적으로는 채권 가격 상승(수익률 하락)과 주식 시장의 리스크 온(위험자산 선호) 움직임을 촉발한다.
금리·채권 동향
3월 만기 10년물 국채 선물은 금요일 장에서 +12틱(ticks) 상승했고, 10년물 수익률은 -4.2bp(베이시스 포인트) 하락한 4.056%로 마감했다. 당일 장중 10년물 수익률은 2.25개월 저점인 4.045%까지 하락했다. 시장에서는 미국 국채의 단기적인 매수 심리가 강해진 가운데, 채권 딜러들이 재무부의 분기별 환매(quarterly refunding)에서의 1,250억 달러 규모 국채·장기채 매도에 대비해 숏 포지션을 청산(short covering)하면서 가격 상승을 부추겼다고 분석된다.
유럽 채권시장에서도 하락(수익률 하락) 흐름이 관찰됐다. 독일 10년물 분트 수익률은 2.25개월 저점인 2.753%까지 내려갔고 종가는 2.755%로 -2.4bp 하락 마감했다. 영국 10년물 길트 수익률은 3.5주 저점인 4.404%까지 떨어졌으며 종가는 4.416%로 -3.6bp 하락했다.
섹터별·종목별 주요 흐름
소프트웨어·기술주가 금요일 장세에서 강세를 보이며 전반적 시장을 끌어올렸다. CrowdStrike(CRWD)는 +4% 이상 상승했고, ServiceNow(NOW)는 +3% 이상 상승했다. Salesforce(CRM), Palantir(PLTR), Oracle(ORCL) 등도 +2% 넘게 상승했다. Adobe(ADBE)는 +0.54%, Intuit(INTU)는 +0.32% 상승 마감했다.
암호화폐 노출 종목들은 비트코인(BTC)이 +4% 이상 급등하면서 동반 강세를 보였다. Coinbase(COIN)는 +16% 이상 급등해 S&P 500에서 가장 큰 상승폭을 기록했으며, MARA, MSTR, RIOT, Galaxy Digital(GLXY) 등도 각기 +7%에서 +9%대의 큰 폭 상승을 보였다.
반면 철강·금속업종은 트럼프 행정부의 관세 축소 보도로 하락 압력을 받았다. Century Aluminum(CENX)는 -7% 이상 급락했고, Steel Dynamics(STLD)는 -4% 이상 하락했다. Cleveland-Cliffs(CLF), Nucor(NUE) 등도 -3% 이상 하락했다.
기업별 주요 기업 공시·실적에 따른 급등·급락 사례도 다수였다. Tri Point Homes(TPH)는 일본 Sumitomo Forestry에 약 42.8억 달러(주당 47달러)에 인수된다는 소식에 +26% 이상 급등했다. Rivian(RIVN)은 4분기 매출 12.9억 달러(컨센서스 12.6억 달러)를 보고하고, 연간 차량 인도량 전망치(62,000~67,000대)의 중간값이 컨센서스를 상회하면서 +26% 이상 상승했다.
기술장비·반도체 장비 업체 Applied Materials(AMAT)는 1분기 조정 주당순이익(EPS) 2.38달러(컨센서스 2.21달러)로 예상치를 상회했고, 2분기 가이던스로 2.44~2.84달러를 제시해 +8% 이상 상승했다. 스트리밍·미디어업체 Roku(ROKU)는 4분기 매출 13.9억 달러(컨센서스 13.5억 달러) 및 연간 매출 가이던스를 제시하며 +8% 이상 상승했다.
반면 일부 기업은 실적 또는 가이던스 부진으로 큰 폭 하락했다. Pinterest(PINS)는 4분기 매출 13.2억 달러로 컨센서스 13.33억 달러에 미치지 못했고, 1분기 매출 전망(9.51억~9.71억 달러)이 컨센서스 9.809억 달러에 못 미치며 -16% 이상 급락했다. 온라인 스포츠북 DraftKings(DKNG)도 연간 매출 전망이 컨센서스를 크게 밑돌며 -13% 이상 하락했다.
실적 시즌과 지표 요약
현재 S&P 500 구성 기업의 3분의 2 이상이 4분기 실적을 발표한 가운데, 발표 기업 371곳 중 76%가 컨센서스 예상치를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스의 집계에 따르면 S&P 500의 4분기 실적 성장률은 전년비 +8.4%로 예상되어 분기 기준 10분기 연속 성장세를 기록할 전망이다. 단, 소위 ‘매그니피센트 세븐'(거대 기술주 7개)을 제외하면 실적 성장률은 +4.6%로 둔화된다.
금리 전망 및 시장의 확률 산정
시장(선물·스왑 가격)은 3월 17~18일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 -25bp(0.25%) 금리 인하 확률을 약 10%로 가격에 반영하고 있다. 유럽중앙은행(ECB)은 3월 19일 통화정책 회의를 앞두고 스왑 시장에서 약 3%의 -25bp 금리 인하 확률이 반영되어 있다.
용어 설명
E-미니(E-mini)는 주요 주가지수를 기초자산으로 하는 소형 선물계약으로, 기관과 개인 투자자 모두가 사용한다. CPI(소비자물가지수)는 소비자가 구입하는 상품·서비스 가격의 전반적 변동을 측정하는 지표로, 통화정책의 핵심 변수다. 10년물 국채(10-year T-note)는 장기 금리의 기준이 되는 채권으로, 수익률(yield) 하락은 채권 가격 상승을 의미한다. 스왑(Swaps)은 금리·통화 등의 파생상품으로 중앙은행의 금리 변동에 대한 시장의 기대를 반영하는 지표로 활용된다.
전문적 분석 및 향후 영향
단기적으로는 물가 둔화 신호와 이에 따른 국채 수익률 하락이 주식시장에 우호적 환경을 제공한다. 특히 성장주·기술주처럼 할인율 민감도가 높은 섹터는 금리 하락으로 혜택을 받을 가능성이 크다. 다만, AI(인공지능) 관련 우려는 위험요인으로 남아 있다. 구글, Anthropic 등 AI 기업들의 최신 도구가 금융, 물류, 소프트웨어, 트럭 운송 등 여러 산업을 빠르게 전환할 수 있다는 우려가 제기되면서, 일부 기술주는 수익성-성장 사이의 재평가가 진행될 수 있다.
중기적 관점에서 보면 연준의 정책 스탠스가 결정적이다. CPI 둔화가 지속된다면 시장은 금리 인하 기대를 키울 수 있으며, 이는 주식·채권 모두에 추가적 모멘텀을 제공할 수 있다. 반대로 물가 반등이나 고용지표의 강세가 재차 확인되면 금리 재상승(수익률 상승)으로 위험자산의 밸류에이션이 압박을 받을 수 있다. 투자자들은 당분간 물가, 고용, 연준 인사들의 발언, 그리고 분기 실적(특히 기술·소비재 부문)을 주시하며 포지션을 조정할 필요가 있다.
또한, 단기 이벤트 리스크로는 미국의 관세 정책 변화(철강·알루미늄 관세 조정)와 기업별 인수·합병 발표, AI 관련 규제 움직임 등이 있으며, 이들 요인은 특정 섹터의 주가 변동성을 크게 키울 수 있다. 투자전략 측면에서는 금리 민감도가 높은 성장주와 실적 개선이 확인되는 주도의 결합을 선호하고, 금리 재상승 가능성에 대비해 방어형 포트폴리오도 병행하는 것이 바람직하다.
향후 발표 예정 실적(2026-02-17)
금융시장 마감일까지 예정된 주요 실적 발표 기업으로는 Allegion(ALLE), Builders FirstSource(BLDR), Cadence Design Systems(CDNS), Coca-Cola Europacific Partners(CCEP), Devon Energy(DVN), DTE Energy(DTE), EQT(EQT), FirstEnergy(FE), Genuine Parts(GPC), Kenvue(KVUE), Labcorp(LH), Leidos(LDOS), Medtronic(MDT), Palo Alto Networks(PANW), Republic Services(RSG), Vulcan Materials(VMC) 등이 있다.
기타
보도 작성일 기준인 2026년 2월 17일, 기사 작성자 리치 애스플런드(Rich Asplund)는 본문에 언급된 증권들에 대해 직접적·간접적 포지션을 보유하고 있지 않다고 밝혔다. 본 기사에는 원문에 포함된 사실관계와 시장 데이터를 충실히 반영했으며, 독자들은 이를 바탕으로 시장 변동성에 대한 대응 전략을 검토할 수 있다.
