뉴욕증시가 대규모 관세 인상과 기대를 밑돈 미국 고용 지표 여파로 일제히 급락했다.
2025년 8월 1일, 나스닥닷컴 보도에 따르면, 스탠더드앤드푸어스(S&P)500 지수는 -1.70% 하락해 2주 만의 최저치를 기록했고, 나스닥100 지수도 -2.01% 떨어지며 2주 저점으로 밀렸다. 다우존스산업평균지수는 -1.48% 하락해 5주 만의 최저 수준을 나타냈다.
1. 트럼프 대통령의 전방위 관세 발표
도널드 트럼프 미국 대통령은 전날 늦게 ▲글로벌 최저 관세 10% ▲대미 흑자국 대상 15% 이상 관세 부과를 발표했다. 캐나다 일부 품목에는 기존 25%에서 35%로 상향된 관세가 즉시 적용된다. 블룸버그 이코노믹스는 이번 조치가 시행될 경우 미국 평균 관세율이 15.2%로 치솟아 2024년(2.3%) 대비 여섯 배 이상 높아질 것으로 분석했다.
“모든 무역 흑자국에 공평한 대가를 치르게 하겠다.” – 트럼프 대통령
연쇄 관세는 글로벌 교역 둔화를 불러와 증시에 광범위한 매도 압력을 가중했다.
2. 부진한 7월 고용지표
미 노동부가 발표한 7월 비농업부문 고용은 7만3,000명 증가에 그쳐 시장 예상치(10만4,000명)을 크게 밑돌았다. 6월 수치는 기존 14만7,000명에서 1만4,000명으로 대폭 하향 수정됐다.
실업률은 0.1%p 오른 4.2%를 기록해 예상치와 일치했으며, 시간당 평균임금은 전년 대비 +3.9% 올라 예상치(3.8%)를 상회했다.
고용 부진 여파로 미 10년물 국채금리는 4주 만의 최저치인 4.241%까지 급락했다. 연방기금선물 시장은 9월 FOMC에서 -25bp 금리인하 가능성을 85%로 반영해, 이전(40%) 대비 두 배 이상 높였다.
3. 기업 실적 및 개별 종목 동향
기술주 약세가 두드러졌다. 특히 아마존닷컴(AMZN)은 3분기 영업이익 가이던스(155억~205억 달러)가 컨센서스(194.2억 달러) 중간값을 밑돌며 -6% 이상 급락했다.
반도체주도 동반 하락했다. 마벨테크놀로지 -7%, 마이크론·AMD -4%, 엔비디아·브로드컴·글로벌파운드리즈·ARM -3% 이상 내렸다. 인텔·마이크로칩·NXP 역시 2% 이상 밀렸다.
산업·소재 업종에서는 플루어(FLR)-27%, 이스트만케미컬(EMN)-17% 등 실적 부진 기업이 급락했고, 코인베이스(COIN)-14%, WW그레인저(GWW)-10% 등이 뒤를 이었다.
반면, 10년물 금리 하락 덕에 주택건설주 D.R.호튼·레나·펄티그룹은 2% 이상 상승했고, 킴벌리클라크(KMB) +7%, 레제네론(REGN) +3%, 엘리릴리(LLY) +2% 등 일부 방어주가 강세를 보였다.
4. 해외 시장 및 채권 동향
유럽 스톡스50 지수는 1.25개월 만의 저점으로 -2.34% 하락했고, 중국 상하이종합지수는 1.5주 만에 -0.37% 내렸다. 일본 니케이225는 -0.66% 하락했다.
유럽 국채금리도 동반 하락했다. 독일 10년물 2.662%(-3.3bp), 영국 길트 10년물 4.526%(-4.3bp)로 내려갔다.
유로존 7월 소비자물가지수(CPI)는 전년비 +2.0%로 예상을 상회했고, 근원 CPI는 +2.3%로 예상과 일치했다. 이에 따라 ECB 9월 금리인하 확률은 스왑시장에서 16%로 낮게 반영됐다.
5. 용어 설명※
※ 매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)은 애플, 마이크로소프트, 아마존, 엔비디아, 알파벳, 메타플랫폼스, 테슬라 등 미국 대형 기술주 7종목을 묶어 부르는 애널리스트 용어다.
FOMC는 미국 연방공개시장위원회로, 기준금리를 결정하는 연방준비제도의 핵심 회의다.
6. 향후 일정
시장 참여자들은 이날 오후 발표될 ▲7월 ISM 제조업지수(예상 49.5) ▲미시간대 소비자심리지수(수정치 예상 62.0)에 주목하고 있다. 연준의 향후 정책 방향과 관세 파급 효과가 교차하며 변동성이 당분간 확대될 가능성이 크다.
이번 주는 S&P500 기업의 38%가 2분기 실적을 발표하는 최대 실적 주간이다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 현재까지 55%의 기업이 실적을 발표했으며, 그중 82%가 이익 전망을 상회해 S&P500 2분기 EPS 성장률은 전년 대비 +4.5%로 상향 조정됐다.
다음달 1일 예정된 주요 기업 실적 발표에는 엑손모빌(XOM), 셰브런(CVX) 등 에너지 대형주와 치약·세제 업체 콜게이트-팜올리브(CL), 생활용품 기업 처치앤드와이트(CHD) 등이 포함된다.
