뉴욕 증시가 관세 충격과 부진한 경제 지표, 지정학적 긴장에 동반 압박을 받으며 급락했다. 1일(현지시간) S&P500지수는 전장 대비 1.60% 하락했고, 다우존스30산업평균지수는 1.23% 밀렸다. 기술주 중심의 나스닥100지수는 1.96% 떨어지며 주요 지수 가운데 낙폭이 가장 컸다. 선물시장에서도 9월물 E-미니 S&P500 선물은 1.67%, 9월물 E-미니 나스닥 선물은 2.03% 각각 내렸다.
2025년 8월 1일, 나스닥닷컴 보도에 따르면 이날 S&P500과 나스닥100은 2주 만에, 다우지수는 5주 만에 각각 최저치를 기록했다. 시장 참여자들은 도널드 트럼프 전 대통령이 새롭게 제시한 전 세계 10% 최저관세(global minimum)와 대미 무역흑자국에 대한 15% 이상 고율관세 방침이 글로벌 성장 둔화를 촉발할 수 있다는 점을 우려했다. 여기에 미국 고용·제조업 지표가 동시에 예상치를 밑돌면서 위험자산 회피 심리가 증폭됐다.
■ 관세 변수와 빅테크 실적 쇼크
트럼프 전 대통령은 전날 밤 캐나다 일부 품목에 부과하던 관세를 25%에서 35%로 상향하고, 앞서 언급한 10% 글로벌 최저관세와 15% 이상 추가 관세를 오는 8월 7일 0시부터 적용하겠다고 발표했다. 블룸버그 이코노믹스는 “모든 조치가 시행될 경우 미국의 평균 관세율이 2024년 2.3%에서 15.2%로 치솟는다”고 분석했다.
종목별로는 아마존닷컴(AMZN)이 8% 넘게 급락하면서 기술주 전반의 매도를 부추겼다. 회사가 3분기 영업이익을 155억~205억 달러로 제시했는데, 중앙값이 시장 전망(194억2,000만 달러)을 하회했기 때문이다.
■ ‘실망스러운’ 고용·제조업 지표
7월 비농업부문 신규고용은 7만3,000명 증가에 그쳐 시장 예상치(10만4,000명)를 크게 밑돌았다. 6월 수치는 종전 14만7,000명에서 1만4,000명으로 대폭 하향 수정됐다. 실업률은 4.2%로 0.1%포인트 상승해 예상과 일치했다. 제조업 경기도 악화됐다. same달 공급관리협회(ISM) 제조업 PMI가 48.0으로 9개월 만에 최저를 기록, 확장·수축의 기준선인 50을 밑돌며 시장 전망(49.5)을 빗나갔다.
다만 평균 시간당 임금은 전년동월 대비 3.9% 올라 예상(3.8%)을 넘어섰다. 이는 임금 인플레이션이 여전히 강하다는 신호로, 연방준비제도(Fed·연준)의 통화 완화 기대를 일부 제약한다.
“노동시장은 여전히 견고하지만 이번 고용보고서는 분명히 실망스러운 결과다.” — 베스 해맥 클리블랜드 연은 총재
■ 금리·채권시장: 연내 첫 번째 인하 기대 93%로 급등
경제 둔화 조짐으로 미 국채 10년물 금리는 한때 4.200%까지 밀리며 1개월래 최저를 기록했다. 금리하락(채권가격 상승)으로 주택 관련주가 반사이익을 얻었다. D.R.호튼(+5%), 레나(+3%), 퓰티그룹(+3%), 톨브러더스(+2%) 등이 동반 강세를 보였다.주택담보대출 금리는 10년물 국채수익률과 높은 상관관계를 갖는다.
시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 9월 16~17일 연방공개시장위원회(FOMC)에서 25bp(0.25%포인트) 금리 인하 확률은 전일 40%에서 93%로 치솟았고, 10월 28~29일 회의에선 73%로 반영됐다.
■ 지정학적 리스크
트럼프 전 대통령은 러시아와의 긴장 고조에 대응해 “두 척의 핵잠수함을 ‘적절한 지역’으로 이동 배치한다”고 밝혀 시장에 추가 부담을 줬다. 드미트리 메드베데프 전 러시아 대통령의 ‘도발적 발언’에 대한 대응이라는 설명이다.
■ 2분기 실적 시즌: ‘어닝 서프라이즈’ 82%
이번 주는 S&P500 구성 종목 38%가 분기 성적표를 내놓는 최대 발표 주간이었다. 블룸버그 인텔리전스 집계에 따르면 지금까지 55%가량의 기업이 실적을 발표했으며, 이 중 82%가 순이익 컨센서스를 웃돌았다. 2분기 전체 S&P500 순이익은 전년 대비 4.5% 증가가 예상돼 시즌 전 예상치(2.8%)를 상회하고 있다.
해외증시·채권 동향
유럽 Stoxx50 지수는 2.90% 밀리며 3개월 만에 최저치를 기록했고, 중국 상하이종합지수는 0.37% 하락했다. 일본 닛케이는 0.66% 내렸다.
독일 10년물 국채 금리는 2.679%로 1주 만에 최저, 영국 10년물 국채 금리는 4.528%로 4주 만에 최저로 각각 떨어졌다. 유로존 7월 소비자물가지수(CPI)는 전년 대비 2.0%로 시장 예상(1.9%)을 웃돌았으나, 채권시장은 경기 둔화를 더 크게 반영했다. 스와프 시장은 9월 11일 유럽중앙은행(ECB) 25bp 인하 가능성을 14%로 반영했다.
■ 개별종목 움직임
반도체주 약세가 두드러졌다. 마벨테크놀로지(-6%), 마이크론(-4%), 엔비디아·AMD·인텔·ARM 등도 2% 이상 밀렸다. 브로드컴·마이크로칩·NXP 등은 1%대 하락했다.
▼ 실적 부진 종목
플루어(-27%), 이스트만케미컬(-19%), 코인베이스(-16%), W.W.그레인저(-10%), 모더나(-6%) 등이 시장 기대치를 밑도는 실적·가이던스로 급락했다.
▲ 호재 종목
레딧은 2분기 매출이 4억9,960만 달러로 예상(4억2,530만 달러)을 상회해 17% 폭등했다. 모놀리식파워시스템스(+10%), 킴벌리클라크(+4%), 레즈메드(+2%), 일라이릴리(+2%)도 호실적으로 상승했다.
■ 용어 설명
E-미니 선물은 S&P500, 나스닥100 등을 기초로 하는 소형주물 계약으로, 증거금이 낮아 개인 투자자도 활용할 수 있다. 비농업부문 고용(nonfarm payrolls)은 미국 고용시장의 가장 중요한 월간 지표다. 브레이크이븐 인플레이션(breakeven inflation rate)은 명목 국채수익률과 물가연동국채(TIPS) 수익률 차이를 뜻하며, 향후 물가 기대를 가늠하는 잣대다. FOMC는 연준의 통화정책 결정 기구로, 금리·유동성 정책을 수립한다.
이번 기사 작성 시점에 Rich Asplund 기자는 언급된 종목에 대해 직·간접 보유지분이 없다고 밝혔다. 본 기사는 정보 제공용이며 투자 조언이 아니다.
▶ 8월 4일(현지) 예정 주요 실적 발표
애존(AXON), 코테라에너지(CTRA), 다이아몬드백에너지(FANG), 에쿼티레지덴셜(EQR), 이덱스랩(IDXX), 로우스(L), 온세미컨덕터(ON), 원오크(OKE), 팔란티어(PLTR), SBA커뮤니케이션즈(SBAC), 사이먼프로퍼티(SPG), 타이슨푸즈(TSN), 버텍스파마슈티컬스(VRTX), 워터스(WAT), 윌리엄스(WMB) 등이 실적을 공개한다.
