배당 투자자들은 종종 높은 수익률에 끌립니다. 현재 수익률 중 AGNC 인베스트먼트(NASDAQ: AGNC)의 15% 이상의 배당 수익률만큼 높은 것은 드뭅니다. 그러나 역사가 가이드가 된다면, 대부분의 투자자들은 상대적으로 1.8%의 수익률을 자랑하는 뱅가드 배당 성장 ETF(NYSEMKT: VIG)를 매수하는 것이 더 나을 것입니다. 그 이유를 알아봅시다.
AGNC 인베스트먼트와 뱅가드 배당 성장 ETF의 역할은 무엇인가요?
AGNC 인베스트먼트는 모기지 부동산 투자 신탁입니다. 이는 보다 넓은 REIT(부동산 투자 신탁) 분야 내에서 꽤 복잡한 틈새 시장입니다. AGNC 인베스트먼트는 채권과 유사한 투자 상품으로 뭉쳐진 모기지를 매입하며 종종 레버리지를 활용합니다. 모기지 증권 가격은 금리, 주택 시장 역학, 모기지 상환 경향 등 여러 요소에 영향을 받을 수 있습니다. 이들은 하루 종일 거래되므로 AGNC 인베스트먼트와 같은 주식은 비교적 변동성이 클 수 있습니다.
뱅가드 배당 성장 ETF는 다양한 거래형 펀드(ETF)입니다. 이는 S&P 미국 배당 성장자 지수를 추종합니다. 이 지수는 최소 10년 이상 연속으로 배당을 증가시킨 모든 미국 기업을 먼저 선정한 다음, 수익률 상위 25%를 제거하여 나머지를 시장 가중치 기반으로 지수(와 ETF)에 포함시킵니다. 이는 수익률이 가장 높은 주식을 피하는 것을 목표로 합니다.
소득 대 총 수익, 그리고 다시 소득으로
여기서 흥미로운 점은: AGNC 인베스트먼트는 소득이 주된 목표가 아니라고 명확히 밝히고 있습니다. 경영진은 목표가 ‘상당한 배당 수익 요소와 함께 장기 주주 수익을 높이는 것’이라고 언급합니다. 이는 배당 재투자를 가정한 강력한 총 수익 제공을 주요 목표로 삼습니다. AGNC 인베스트먼트는 이 목표를 적절히 달성했습니다.
그러나 이들 투자의 배당 및 가격 역사에 주목해보세요. 초기에는 AGNC의 배당과 가격이 급등했지만, 이후 하락세를 보였습니다. 반면에 뱅가드 배당 성장 ETF의 배당 지급액과 주가 모두 시간이 지남에 따라 일반적으로 상승했습니다.
AGNC 인베스트먼트는 나쁜 투자가 아닙니다. 단지 보다 세심한 관점이 필요한 투자입니다. 네, 그 배당 수익률은 컸지만, 이는 반드시 좋은 소득 주식을 의미하지는 않습니다. 소유하는 데 따른 진정한 이익은 배당 재투자와 총 수익에 집중하는 데서 옵니다.
만약 포트폴리오의 소득을 통해 생활하는 것을 목표로 한다면, 배당 수익률이 훨씬 낮음에도 불구하고 뱅가드 배당 성장 ETF가 더 나은 선택이 될 것입니다.
