주간 증시 요약: 이번 주 미국 주식시장은 경제 전망에 대한 신뢰가 투자심리를 지지하면서 전반적으로 상승 마감했다. 금요일 장에서는 상승모멘텀을 소폭 잃었으나, S&P 500 지수는 주간 기준 +1.4%, 나스닥 100 지수는 주간 기준 +1.2%의 상승률을 기록했다. 금요일 일간으로 보면 S&P 500 -0.03%, 다우존스 산업평균 -0.04%, 나스닥 100 -0.05%로 소폭 하락 마감했다.
2025년 12월 29일, Barchart의 보도에 따르면, 3월 만기 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.08% 하락했고, 3월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -0.07%로 마감했다. 장기 국채 수익률은 약간 하락해 시장에 일부 지지를 제공했는데, 10년 만기 미 재무부국채(T-note) 수익률은 금요일에 -0.6bp 하락하여 4.128%로 집계됐다. 또한 연방공개시장위원회(FOMC)의 금리인하 확률은 화요일 기록된 13%에서 이번 주에 다시 20%로 올라왔다.
경제 지표와 시장 반응
시장 상승의 핵심 배경은 미국의 경제성장률 서프라이즈였다. 발표된 자료에 따르면 미국의 3분기 실질 국내총생산(GDP)은 연율 기준 +4.3% 성장을 기록해 시장 예상치 +3.3%를 상회했다. 이러한 성장률 발표는 투자자들에게 경기 회복에 대한 신뢰를 높여 주식시장 상승을 촉발했다.
금속과 원자재 동향
금·은·백금은 달러 약세와 지정학적 리스크 확대의 영향으로 금요일에 사상 최고가를 경신했다. 이 같은 귀금속의 강세는 지정학적 불안과 함께 안전자산 선호가 강화된 결과로 분석된다.
지정학적 이슈와 공급 관련 사건
미국은 나이지리아와의 안보·정보 협력을 통해 이슬람 극단주의 조직(ISIS) 표적을 타격했다고 목요일 발표했다. 나이지리아는 OPEC 회원국이기도 하다. 보도에 따르면 트럼프 대통령은 과거에 나이지리아 내 ISIS가 기독교인을 살해하는 것을 멈추지 않으면 미국이 군사적 조치를 취할 것이라고 경고한 바 있다.
또한 블룸버그 보도에 따르면 미국 해안경비대는 제재 대상 유조선 Bella 1을 베네수엘라 해역에서 돌려 대서양으로 향하도록 강제했다. 트럼프 행정부의 베네수엘라 관련 제재와 연계된 조치로, 미군은 해당 선박을 며칠간 추적했으며 바베이도스 인근에서 승선 검사를 시도했으나 선박은 다시 대서양으로 이동했다.
우크라이나-러시아 관련 동향
우크라이나의 볼로디미르 젤렌스키 대통령은 도널드 트럼프 대통령과 플로리다에서 일요일에 만날 것이라고 밝혔으며, 20개 항목으로 구성된 평화안이 90% 준비되었다고 전했다. 다만 이 계획은 트럼프 대통령과의 회동에 따라 러시아 및 유럽의 추가 의견이 필요하며, 러시아는 해당 20개 항목의 계획이 많은 질문에 답하지 못한다고 평가한 것으로 알려졌다.
계절적 요인과 시장 심리
계절적 요인도 증시에 우호적으로 작용했다. Citadel Securities의 자료를 인용하면, 1928년 이래로 12월 마지막 두 주 동안 S&P 500이 상승한 비율은 75%이며 평균 상승폭은 약 +1.3%로 집계된다. 이러한 통계는 연말효과(Santa Claus rally)로 불리는 계절적 매수 심리를 뒷받침한다.
금리·거래 및 국제 시장
3월 만기 10년 T-note 선물(ZNH6)은 가격 기준 +2.5틱 상승했고, 10년 기대인플레이션(=10-year breakeven)은 -1.2bp 하락하여 2.225%를 기록했다. 유가 급락(-2.5%)이 채권 가격을 지지한 요인으로 분석된다. 유럽의 국채시장은 크리스마스 휴일로 마감되었으며, 금리 관련 스왑시장은 유럽중앙은행(ECB)이 2월 5일 회의에서 +25bp 금리인상 가능성은 약 4%로 반영하고 있다.
해외 주식시장에서는 유로스톡스50 지수가 금요일에 휴장했고, 중국 상하이종합지수는 +0.10% 상승하며 8거래일 연속 상승을 기록했다. 일본 니케이225는 +0.68% 상승했다.
주요 종목 동향
이른바 “매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)”의 성적은 혼조였다. Nvidia(NVDA)는 +1.0% 상승한 반면 Tesla(TSLA)는 -2.10% 하락했고 나머지 중 다수 종목도 하락 마감했다. Nvidia의 상승은 AI 스타트업 Groq와의 라이선스 계약 소식이 재료로 작용해, Groq의 추론(inference)·저지연(low-latency) 칩 기술을 Nvidia 제품군에 통합할 가능성이 부각된 결과로 분석된다.
반도체 업종은 혼조세였으며 ASML과 Broadcom(AVGO)이 각각 +0.6%로 상승했다. 반면 Arm Holdings(ARM)과 NXP Semiconductors(NXPI)는 각각 >-1% 하락했다.
암호화폐 관련 종목은 대체로 약세였다. 비트코인(^BTCUSD)은 약 -0.4% 하락했고, Galaxy Digital Holdings(GLXY)은 >-4%, Mara Holdings(MARA)와 Riot Platforms(RIOT)은 >-3% 하락, Coinbase Global(COIN)은 -1.2%로 마감했다.
에너지 섹터는 유가 급락(-2.4%)의 영향으로 광범위하게 약세를 보였다. Devon Energy(DVN)와 Marathon Petroleum(MPC)은 각각 >-1% 하락했다. 반면 금속·광산주는 강세를 보였는데 금·은·백금의 사상 최고가 경신과 구리 강세에 힘입어 Coeur Mining(CDE)과 Freeport McMoRan(FCX)은 >+2% 상승, Hecla Mining(HL)과 Newmont Mining(NEM)은 +1% 이상 상승했다.
소매업체 Target(TGT)은 파이낸셜타임스의 보도로 행동주의 펀드 Toms Capital Investment Management가 지분을 축적한 것으로 알려지며 +3% 이상 급등했다.
용어 설명 (독자를 위한 간단한 안내)
– E-mini S&P·나스닥 선물: 주가지수 선물의 소형 계약으로, 개별투자자와 기관이 지수 방향을 빠르게 헤지하거나 투기 목적으로 이용한다.
– T-note(미국채 10년물): 미국 재무부가 발행하는 중장기 채권으로 시장금리의 기준점 역할을 한다. 수익률이 하락하면 채권 가격은 상승한다.
– Breakeven inflation: 명목 국채 수익률과 물가연동국채(TIPS) 수익률의 차이로, 시장이 예상하는 평균 인플레이션을 의미한다.
– Magnificent Seven: 시가총액 상위의 대형 기술주 7개(전형적으로는 AI·클라우드 등에 강한 기업군)를 가리키는 시장 약어다.
– Swaps가 반영하는 확률: 금리선물·스왑시장에서 파생된 수치로 중앙은행의 정책 변경 기대를 시장이 어떻게 가격에 반영하는지를 보여준다.
전망 및 시사점(시장 관점의 분석)
단기적으로는 3분기 GDP 서프라이즈와 연말의 계절적 요인이 주가를 지지할 가능성이 높다. 이로 인해 FOMC의 금리인하 기대가 소폭 상승(20% 선)한 점은 위험자산 선호에 우호적이다. 반면 유가의 하락은 에너지 섹터에 부정적 영향을 주며, 유가 변동성은 인플레이션 기대치와 채권 수익률에 추가적인 변수를 제공할 수 있다.
지정학적 리스크(나이지리아 내 테러 타격, 베네수엘라 관련 선박 제재 등)는 안전자산 선호를 자극해 금속 가격을 상승시켰고, 이는 광산주 실적에 긍정적이다. 다만 우크라이나-러시아 평화안 논의와 관련한 불확실성은 향후 지정학적 리스크 프리미엄을 좌우할 수 있다. 젤렌스키 대통령과 트럼프 대통령의 회동 여부 및 회동 결과는 단기 리스크 자산의 방향성을 결정짓는 요인이 될 전망이다.
중장기 관점에서는 연준의 정책 경로가 핵심 변수다. 현재 시장이 반영하는 1월 FOMC(1월 27-28일)의 -25bp 인하 확률 약 20%은 비교적 낮은 편이나, 향후 경제지표와 인플레이션 지표의 흐름에 따라 등락 가능성이 크다. 따라서 투자자는 단기 경기지표, 유가 움직임, 지정학적 뉴스 흐름을 주시하면서 섹터별 차별화 전략을 검토하는 것이 바람직하다.
기타
금일 기준으로 2025년 12월 29일에 공시된 실적발표 일정(익일 포함)에는 특이한 기업 실적 발표는 없었다. 또한 본 기사에서 인용한 시장 데이터와 기업 관련 정보는 보도일 기준으로 집계된 수치이며, 투자판단의 최종 근거로 삼기 전 추가 확인이 필요하다.
