미국 주식시장이 한 주 동안 경제 낙관론에 힘입어 전반적인 상승세를 보였다. 금요일 거래에서는 S&P 500 지수($SPX)가 -0.03% 하락했고, 다우존스 산업평균지수($DOWI)는 -0.04% 하락했으며, 나스닥100 지수($IUXX)는 -0.05% 하락했다. 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.08% 하락, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -0.07%로 거래를 마감했다.
2025년 12월 29일, Barchart의 보도에 따르면, 금요일에는 S&P 500 지수가 장중 사상 최고치에 근접한 뒤 하락세로 돌아서며 소폭 하락 마감했으나, 주간 기준으로는 +1.4% 상승으로 한 주를 마무리했고, 나스닥100 지수는 주간 +1.2% 상승했다.
금리와 연방공개시장위원회(FOMC) 관련 동향을 보면, 10년물 미국 국채 수익률은 금요일 하루 동안 -0.6bp(베이시스 포인트) 하락해 증시에 일정 부분 지지를 제공했다. 또한, 연방공개시장위원회에서의 금리 인하 가능성은 화요일의 최저 13%에서 다시 20%로 상승했다는 점이 시장의 주요 관심사였다.
경기 지표와 시장 심리은 이번 주 주가 상승의 배경으로 꼽힌다. 화요일 발표된 미국의 3분기 실질 국내총생산(GDP, 연율 환산)은 전기 대비 연율 +4.3%로, 시장 예상치인 +3.3%를 큰 폭으로 상회했다. 이 같은 성장률 상회 소식이 투자 심리를 뒷받침하며 주간 랠리의 한 요인이 됐다.
금·은·백금 사상 최고치도 주목할 만하다. 금요일에는 달러 약세와 지정학적 불안 요인이 맞물리며 금, 은, 백금이 사상 최고가를 경신했다. 지정학적 긴장은 미국의 나이지리아 및 베네수엘라 관련 군사·외교 움직임이 영향을 미쳤다.
미국의 군사 행동과 지정학 관련해서는, 미국이 나이지리아 내 이슬라믹 스테이트(ISIS) 표적에 대해 나이지리아 정부와의 치안·정보 공조 하에 공습을 단행했다는 보도가 있었다. 나이지리아는 OPEC 회원국이며, 도널드 트럼프 전 대통령은 과거 이 단체가 기독교인을 살해하는 것을 멈추지 않으면 미국이 나이지리아 내 IS를 타격할 것이라고 경고한 바 있다.
또한 블룸버그 보도에 따르면, 미국 해안경비대는 제재 대상 유조선 Bella 1호가 베네수엘라를 떠나 대서양으로 향하도록 회항을 강제했으며, 해당 선박은 대통령의 제재 조치와 관련해 며칠간 미군의 그림자 추적을 받았다고 전해졌다. 미군은 바바도스 인근에서 이 선박을 승선 조사하려 했으나 선박은 다시 외해로 이동했다고 한다.
우크라이나-러시아 협상 기대에 관해서는, 우크라이나의 볼로디미르 젤렌스키 대통령이 플로리다에서 도널드 트럼프 대통령을 일요일에 만날 예정이라며,
“20개 항목으로 구성된 평화안이 90% 준비됐다”
고 밝혀 일부 평화 논의 진전 가능성을 시사했다. 다만 젤렌스키는 이 안이 러시아와 유럽의 의견을 반영해야만 최종 확정이 가능하다고 언급했으며, 러시아 측은 해당 20개 항목이 많은 질문에 답하지 못한다고 보고한 바 있다.
계절적 요인과 시장 역사도 이번 주 상승을 뒷받침하는 요소로 언급됐다. Citadel Securities의 자료에 따르면, 1928년 이래로 12월 마지막 2주 동안 S&P 500은 75%의 확률로 상승+1.3%의 수익률을 기록했다. 이러한 계절적 강세는 연말 테마 및 포지션 리밸런싱의 영향을 반영한다.
유럽·아시아 장 마감 상황에서는 유로스톡스50 지수는 크리스마스 연휴로 금요일에 폐장했으며, 중국 상하이 종합지수는 8거래일 연속 상승(+0.10%)을 기록했고, 일본 닛케이225는 +0.68% 상승 마감했다.
금리·물가 기대지표에서는 3월물 10년물 국채 선물(ZNH6) 가격이 +2.5틱 올랐고, 10년물 국채 수익률은 4.128%로 -0.6bp 하락했다. 이날 국채 가격이 지지를 받은 배경에는 유가의 하락(-2.5%)과 10년물 인플레이션 기대(브레이크이븐)율이 -1.2bp 하락해 2.225%로 낮아진 점이 있었다. 유럽 채권시장은 크리스마스 휴장 상태였으며, 스왑 시장은 다음 유럽중앙은행(ECB) 회의(2월 5일)에서 +25bp 인상 가능성 4%를 반영하고 있었다.
개별 종목 및 섹터 동향을 살펴보면, 시장의 핵심 대형주 그룹인 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’은 혼조 마감했다. 엔비디아(NVDA)는 +1.0% 상승한 반면, 테슬라(TSLA)는 -2.10% 하락했고 다른 다수의 핵심 기술주도 약세로 마감했다. 엔비디아의 상승은 AI 스타트업 Groq와의 라이선싱 계약 소식에 따른 것으로, Groq의 AI 추론 및 저지연 칩 기술을 엔비디아 제품 라인업에 통합하려는 내용이 전해졌다.
반도체주 전반은 혼조세였고, ASML과 브로드컴(AVGO)은 각각 +0.6% 상승했으나, 암(ARM)과 NXP(NXPI)는 각각 -1% 이상 하락했다.
암호화폐 연계주는 대체로 약세였다. 비트코인(^BTCUSD)은 약 -0.4% 하락했고, 갤럭시 디지털(GLXY)은 -4% 이상 하락, 마라(MARA)와 Riot(RIOT)은 -3% 이상 하락했으며 코인베이스(COIN)는 -1.2% 하락했다.
에너지 섹터는 금요일 국제 유가가 -2.4% 급락한 영향으로 전반적인 약세를 보였고, 데본 에너지(DVN)와 마라톤 페트롤리엄(MPC)은 각각 -1% 이상 하락했다. 반면 금속·광산업체들은 강세를 보였는데, 금·은·백금의 사상 최고가 경신과 구리 상승 등이 배경으로, Coeur Mining(CDE)과 Freeport McMoRan(FCX)은 +2% 이상 상승했고, Hecla(HL)와 Newmont(NEM)는 +1% 이상 상승했다.
기타 주요 종목 소식으로는 타깃(TGT)이 +3% 이상 급등했는데, 이는 행동주의 투자자 톰스 캐피털(Toms Capital Investment Management)이 이 소매업체의 지분을 축적했다는 파이낸셜타임스 보도에 따른 것이다.
용어 설명: 본문에 등장하는 주요 용어의 이해를 돕기 위해 간단히 설명한다.
E-mini S&P·나스닥 선물은 주가지수 선물의 소형 계약으로 투자자와 트레이더가 시장 방향성을 짧은 시간 안에 반영·거래하는 데 이용되는 파생상품이다.
10년물 T-note 수익률은 장기 국채 수익률의 대표 지표로서 주식·채권·부동산 등 자산가격과 기대 인플레이션, 통화정책 기대를 반영한다.
브레이크이븐 인플레이션 기대율는 명목 국채와 물가연동국채(TIPS) 수익률 차이로 산출되는 지표로, 시장이 기대하는 평균 인플레이션을 나타낸다.
FOMC는 연방공개시장위원회로 미국의 기준금리 결정 기구이며, 매그니피센트 세븐은 시가총액과 성장성을 대표하는 주요 기술주 7개 기업을 일컫는 투자자 관용명이다.
향후 영향 분석: 단기적으로 이번 주 발표된 강한 GDP 수치(+4.3%)는 경기 회복에 대한 기대를 높여 위험자산 선호를 촉진했다. 다만 금리 결정 기대 20% 수준의 -25bp 금리 인하 가능성은 여전히 시장에 혼선을 주는 요인이다. 만약 FOMC가 내년 1월 27~28일 회의에서 금리 인하 신호를 강하게 보인다면 채권 수익률은 추가로 하락하고, 달러 약세를 더 자극해 원자재(특히 금·귀금속) 상승 압력을 키울 수 있다. 반대로 인플레이션 기대가 재상승하거나 지정학적 불안이 확대되면 안전자산 선호가 강해져 채권 금리가 하락하면서도 주식의 변동성이 확대될 가능성이 있다.
에너지 섹터는 유가의 방향성에 매우 민감하므로 유가 추가 하락 시 관련 섹터의 실적 가시성이 약화될 수 있다. 반면 귀금속과 광업주는 지정학적 리스크와 달러 약세에 의해 추가적인 강세를 보일 여지가 있다. 기술주는 AI 관련 M&A·라이선싱 뉴스(예: 엔비디아·Groq 사례)에 따라 단기적 수급 변동성이 크겠으나, 장기적으로는 AI 투자 사이클의 수혜를 받을 가능성이 높다.
기타 정보: 2025년 12월 29일 기준으로 이 기사 작성자 Rich Asplund는 기사에서 언급한 증권들에 대해 직접·간접적으로 포지션을 보유하지 않았다고 명시되어 있다. 본 문서는 정보 제공을 목적으로 하며 투자 판단 전에는 추가적인 자료 검토가 필요하다.
