미국 증시가 한 주 동안 상승 마감했다. S&P 500 지수($SPX)는 금요일에 -0.03% 하락했고, 다우존스 산업평균지수($DOWI)는 -0.04% 하락, 나스닥100 지수($IUXX)는 -0.05% 하락했다. 3월 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 -0.08%로 마감했고, 3월 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 -0.07%로 장을 마감했다.
2025년 12월 29일, Barchart의 보도에 따르면, 금요일 장에서 S&P 500 지수는 장중 신기록을 경신했다가 이후 하락세로 되돌아와 소폭 하락으로 마감했다. 투자 심리가 주말을 앞두고 다소 둔화되며 금요일에 주가 상승의 동력이 약화됐으나, 주간 성과는 양호했다. S&P 500은 주간 기준으로 +1.4% 상승했고, 나스닥100은 +1.2% 상승으로 한 주를 마감했다.
채권금리와 시장의 여건
10년 만기 미국 국채(10-year T-note) 수익률은 금요일에 -0.6bp 하락하며 주식시장에 일정한 지지를 제공했다. 또한, 연방공개시장위원회(FOMC)에서의 금리 인하(이하 ‘컷’) 확률은 화요일 최저치인 13%에서 다시 상승해 현재 약 20%로 반영되고 있다.
경제지표가 주식에 미친 영향
이번 주 주가에는 미국 경제 전반에 대한 자신감이 지지를 제공했다. 특히 화요일 발표된 미국 3분기 실질 국내총생산(GDP) 증가율이 연율 기준 +4.3% (q/q annualized)로 시장 예상치인 +3.3%를 크게 상회했다는 소식이 투자심리를 개선시켰다.
주요 데이터: 미국 3분기 실질 GDP +4.3%(연율), 예상 +3.3%.
귀금속과 지정학적 리스크
금, 은, 백금은 금요일에 달러 약세와 지정학적 불안을 배경으로 사상 최고치를 경신했다. 지정학적 사건으로는 미국이 나이지리아의 이슬람국가(ISIS) 표적에 대한 공습을 단행한 점과 베네수엘라 관련 긴장이 지속된 점이 거론됐다.
미국은 목요일 나이지리아 정부와의 안보·정보 공조 하에 나이지리아 내 ISIS 표적을 공격했다. 나이지리아는 OPEC 회원국이며, 도널드 트럼프 전 대통령은 과거 해당 그룹이 기독교인 살해를 중단하지 않으면 미국이 나이지리아 내 ISIS를 타격할 것이라고 경고한 바 있다.
또한 블룸버그 통신에 따르면 미국 해안경비대는 제재 대상 유조선인 Bella 1호를 베네수엘라에서 돌려보내 대서양으로 향하게 했다고 전해졌다. 미국군은 트럼프 행정부의 베네수엘라 관련 제재 조치의 일환으로 며칠간 해당 선박을 추적했으며, 바베이도스 근처에서 이를 억류·승선하려 했으나 선박은 다시 대서양으로 이동했다.
우크라이나-러시아 협상 가능성
우크라이나의 볼로디미르 젤렌스키 대통령은 일요일에 플로리다에서 도널드 트럼프 대통령을 만날 것으로 예상90% 준비되어 있다고 했다. 그러나 해당 평화안은 러시아와 유럽의 의견이 반영되어야 최종화될 수 있다고 덧붙였다. 러시아는 보도자료를 통해 이 20개 항목의 계획이 많은 질문에 답하지 못한다고 평가한 것으로 전해졌다.
계절적 요인과 시장 통계
계절적 요인도 주가에 우호적으로 작용했다. 시타델 시큐리티즈(Citadel Securities)의 데이터에 따르면 1928년 이후 S&P 500은 12월 마지막 2주 동안 75%의 확률로 상승했으며 평균적으로 +1.3% 올랐다.
금리·통화정책 관련 시장의 기대
시장에서는 FOMC의 다음 회의(2025년 1월 27–28일)에서 25bp(0.25%) 금리인하 가능성을 약 20%로 반영하고 있다. 유럽중앙은행(ECB)의 다음 정책회의(2026년 2월 5일)에서는 스왑 시장에서 25bp 인상 가능성 4%로 평가되고 있다.
섹터별·종목별 동향
이른바 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’은 혼조세를 보였다. 엔비디아(NVDA)는 +1.0% 상승했으나 테슬라(TSLA)는 -2.10% 하락했고, 매그니피센트 세븐 중 네 종목은 금요일에 하락 마감했다. 엔비디아 상승은 AI 스타트업 Groq와의 라이선싱 거래 소식에 따른 것으로, Groq의 AI 추론 및 저지연 칩 기술을 엔비디아 제품군에 통합하려는 움직임이 영향을 미쳤다.
반도체 섹터는 혼조 마감했다. ASML(ASML)과 브로드컴(AVGO)은 각각 +0.6% 상승했으나 ARM(ARM)과 NXP 반도체(NXPI)는 각각 -1% 이상 하락했다.
암호화폐 노출도가 높은 종목들은 대부분 하락했다. 비트코인(^BTCUSD)은 약 -0.4% 하락했으며, 갤럭시 디지털(GLXY)은 -4% 이상, 마라(MARA)와 라이엇 플랫폼(RIOT)은 -3% 이상 하락했다. 코인베이스(COIN)는 -1.2% 하락했다.
에너지 섹터는 금요일 원유 가격이 -2.4% 급락하면서 전반적으로 약세를 보였다. 데본 에너지(DVN)와 마라톤 페트롤리엄(MPC)은 각각 -1% 이상 하락했다.
광업 및 귀금속 관련주들은 강세를 나타냈다. 금·은·백금의 신고가 및 구리의 강세 흐름으로 인해 코어 어 뮤닝(CDE)과 프리포트 맥모란(FCX)은 +2% 이상 상승했고, 헤클라 마이닝(HL)과 뉴몬트(NEM)는 +1% 이상 올랐다.
소매업체 타깃(TGT)은 파이낸셜타임스의 보도에 따라 행동주의 투자자 Toms Capital Investment Management가 지분을 축적한 것으로 알려지며 +3% 이상 상승 마감했다.
기술용어 설명
다음은 기사에 등장하는 주요 용어의 간단한 설명이다.
E-미니(E-mini)는 S&P 500 등 주요 지수를 추종하는 소형(마이크로)선물계약으로, 거래소에서 널리 거래되는 파생상품이다. 10년 T-note는 만기 10년의 미 재무부 국채로서 장기 금리의 기준이 된다. 브레이크이븐 인플레이션 기대치는 실질국채와 명목국채 수익률의 차이로 시장의 물가상승률 기대를 반영한다. 스왑(swap) 시장은 금리·통화에 대한 기대를 가격으로 반영하는 장외 파생시장이다. 매그니피센트 세븐은 시장을 주도하는 대형 기술주 7개를 통칭하는 용어이다.
향후 영향 및 전망(분석)
이번 주의 주요 시사점은 강한 경제지표(3분기 GDP +4.3%)와 채권 수익률의 하락이 동시에 존재한다는 점이다. 일반적으로 강한 성장 지표는 금리 상승 압력을 유발할 수 있으나, 금리(10년물)는 하락했고 이는 주식시장에 단기적 지지요인이 되었다. 향후 영향을 체계적으로 정리하면 다음과 같다.
첫째, 실질 GDP가 예상치를 상회한 점은 기업 이익 개선과 경기 확장 기대를 강화해 주식시장에 긍정적이다. 다만 성장세가 지속될 경우 연준의 통화정책 완화(금리 인하) 가능성은 축소될 수 있어 중장기적으로는 금리 상승 리스크로 전환될 수 있다.
둘째, 금리 하락과 안전자산 선호(금·은 신고가)는 단기적 불확실성이 존재함을 시사한다. 지정학적 긴장(나이지리아 공습, 베네수엘라 유조선 억류 등)이 확산되면 리스크 오프 심리가 강화되어 원자재·귀금속은 추가 상승, 위험자산은 변동성 확대가 예상된다.
셋째, 원유 가격의 급락(-2.4%)은 에너지 섹터의 수익성에 부정적이다. 에너지 기업 실적이 원유 가격 영향을 크게 받는 점을 고려하면, 유가가 추가 하락하면 해당 섹터와 관련 인덱스는 추가 조정을 받을 가능성이 있다.
넷째, 정책 기대(마켓의 FOMC 금리인하 확률 20%)와 실제 경제지표 간 괴리가 유지되는 상황에서는 단기적 변동성이 확대될 수 있다. 투자자들은 중앙은행의 의사결정(회의 일정: 2026년 1월 27–28일)과 향후 고용·물가 지표를 주시해야 한다.
종합하면, 현재의 경기지표 호전과 채권수익률의 완화는 단기적으로 주식시장에 호재적이지만, 지정학적 리스크와 원유가격 변동성은 특정 섹터(에너지·광업 등)에 상반된 영향을 주고 있다. 투자자들은 경제지표, 중앙은행 코멘트, 원자재 가격 흐름을 면밀히 관찰할 필요가 있다.
기타
금일(2025-12-29) 기준으로 보고된 분기 실적 공시(12/29)는 없었으며, 기사 작성 시점에 저자 Rich Asplund는 기사에 언급된 어떠한 증권에도 직접 또는 간접적으로 포지션을 보유하지 않았다고 명시됐다. 모든 데이터와 수치들은 해당 기사와 시장종합 데이터를 기반으로 정리했다.
