뉴욕 증시가 1일(현지시간) 급락했다. S&P500 지수(-1.60%), 다우존스 산업평균지수(-1.23%), 나스닥100 지수(-1.96%)가 일제히 큰 폭 내리며 마감했고, 9월물 E-미니 S&P 선물은 -1.67%, 9월물 E-미니 나스닥 선물은 -2.03% 하락했다.
2025년 8월 3일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 투자자들이 관세 충격과 경제지표 둔화라는 ‘이중 악재’를 우려하면서 위험자산 회피 심리가 확산됐다. 이날 S&P500과 나스닥100은 2주 만의 최저치, 다우지수는 5주 만의 최저치를 기록했다.
■ 관세 쇼크: 트럼프 전격 발표
전날 밤 도널드 트럼프 전 대통령이 “글로벌 최저 관세 10% 및 대미 무역흑자국엔 15% 이상“이라는 고율 관세 계획을 공개하면서 시장은 개장 전부터 흔들렸다. 캐나다산 일부 제품에 대한 관세는 25%에서 35%로 상향됐다. 블룸버그 이코노믹스는 이번 조치가 시행될 경우 미국의 평균 관세율이 2024년 2.3%에서 15.2%로 급등할 것으로 추산했다.
■ 경제지표 급랭
7월 비농업부문 고용은 7만3,000개 증가에 그쳐(시장 예상 10만4,000개) 경기 둔화 우려를 키웠다. 6월 수치는 14만7,000개에서 1만4,000개로 대폭 하향 조정됐다. 실업률은 4.2%로 0.1%p 상승했다.
같은 달 ISM 제조업지수는 48.0(-1.0p)으로 9개월 만에 가장 큰 폭으로 위축됐다. 건설지출은 전월 대비 -0.4% 감소했다. 미시간대 소비심리지수도 61.7로 하향 수정됐다.
■ 국채 금리 급락
지표 부진으로 10년물 미 국채 수익률은 4.20%까지 밀리며 1개월 만에 최저치를 찍었다. 연방기금선물은 9월 FOMC에서 25bp 기준금리 인하 가능성을 93%로 반영했다(지표 발표 전 40%).
■ 지정학 리스크 확대
트럼프 전 대통령은 러시아의 드미트리 메드베데프 전 대통령이 내놓은 “도발적 발언”에 대응해 미국이 핵잠수함 2척을 ‘적절한 지역’으로 이동 중이라고 밝혔다. 이에 따라 미·러 긴장이 높아지며 위험회피 심리가 가속화됐다.
■ 개별 종목 동향
빅테크
• 아마존닷컴(-8%↓)—3분기 영업이익 전망치(155~205억 달러)가 시장 컨센서스(194.2억 달러) 중간값을 하회.
• 주요 반도체주—마벨(-6%↓), 마이크론(-4%↓) 등 약세. 엔비디아·AMD·인텔 등도 2~3%대로 동반 하락.
업종·이슈 종목
• 플루어(-27%↓)—2분기 조정 EPS 0.43달러(컨센서스 0.56달러) 및 연간 가이던스 하향.
• 이스트만케미컬(-19%↓), 코인베이스(-16%↓) 등 실적 쇼크 종목 중심으로 변동성 확대.
• 주택건설주(DR호튼 +5%, 레나·퓰티 +3%↑)—장기금리 하락 수혜.
• 레딧(+17%↑)—2분기 매출 4억9,960만 달러(컨센서스 4억2,530만 달러) 호조 및 3분기 가이던스 상향.
■ 해외 증시·채권 시장
유럽 Euro Stoxx50은 -2.90% 급락하며 3개월 저점, 중국 상하이종합(-0.37%), 일본 니케이225(-0.66%) 역시 동반 하락했다. 독일 10년물 분트금리는 2.679%(-1.6bp), 영국 10년물 길트금리는 4.528%(-4.1bp)로 마감했다.
■ 용어·배경 설명
• E-미니 선물은 시카고상품거래소(CME)가 운영하는 소형 주가지수 선물로, 표준 계약 대비 계약 단위가 1/5 수준이어서 소액 투자자도 활용 가능하다.
• 브레이크이븐 인플레이션은 명목 국채와 물가연동국채(TIPS) 금리 차이로 산출하는 기대 인플레이션 지표다.
• 베이시스포인트(bp)는 금리·수익률 변동 폭을 나타내는 최소 단위(1bp = 0.01%p)다.
■ 전문가 시각
애틀랜타 연은의 라파엘 보스틱 총재는 “물가상승률이 고용보다 목표와의 괴리가 크다”며 2025년 금리 인하 예상치를 늘릴 준비가 돼 있지 않다고 밝혔다. 클리블랜드 연은의 베스 해맥 총재는 “노동시장은 여전히 견조하지만 이번 고용지표는 실망스럽다”고 평가했다.
■ 향후 일정·전망
이번 주는 S&P500 구성종목의 38%가 실적을 발표했으며, 2분기 실적 성장률은 +4.5%로 시즌 전 예상치(+2.8%)를 상회했다. 그러나 관세 인상 여파와 경제지표 부진이 겹치면서 9월 FOMC까지 통화정책·무역전쟁 이슈가 증시 방향성을 좌우할 전망이다.
