미국 주요 지수 하락: 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 -0.21% 하락했고, 다우존스 산업평균지수는 -0.55% 하락했다. 나스닥100 지수도 -0.26% 하락했다. 마감 전장 외 선물 시장에서는 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)이 -0.22% 하락했고, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)도 -0.25% 하락했다.
2026년 1월 13일, Barchart의 보도에 따르면, 장중 초기 상승분을 지키지 못하고 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’이라 불리는 대형 기술주군의 약세가 전반적인 지수 하락으로 이어졌다. 또한 신용카드 관련주가 이틀 연속 크게 하락해 시장의 하방 압력을 강화했다. 이는 트럼프 대통령이 신용카드 대출업체들이 1년 동안 이자율을 연 10%로 상한(또는 상한 미적용 시 ‘법 위반’)해야 한다고 발언한 데 따른 것이다.
시장 배경과 에너지·지정학적 요인: 투자자들은 미(美) 12월 핵심 소비자물가지수(core CPI)가 예상보다 완만하게 상승한 점을 주목하며 일시적으로 안도했다. 반면 에너지 관련주는 강세를 보였고, 서부 텍사스산 원유(WTI)는 2.25개월 최고치에서 +3% 이상 상승했다. 이는 미국이 이란에 대한 압박을 강화해 이란과 거래하는 국가의 수입품에 25% 관세를 부과한다고 발표한 영향과, 러시아 흑해 연안의 카스피안 파이프라인 컨소시엄(CPC) 터미널 인근에서 발생한 유조선에 대한 드론 공격으로 인해 해당 터미널의 원유 적재량이 약 절반 수준인 일일 약 90만 배럴로 감소한 점이 복합적으로 작용한 것이다.
통화정책과 연방준비제도 관련 리스크: 시장은 지난 월요일의 연장선에서 연방준비제도(Fed)의 독립성에 대한 우려를 일부 이어받았다. 제롬 파월 연준 의장이 연준 본부 리노베이션 관련 자신의 6월 증언과 연관된 형사 기소 위협을 법무부가 제기했다고 발언하면서 연준과 행정부 간의 갈등 가능성이 부각됐다. 이로 인해 금리 경로와 향후 정책 결정에 대한 불확실성이 증대했다.
주요 경제지표(발표치 및 예상): 미국의 12월 소비자물가(CPI)는 전년비 +2.7%로 11월과 동일해 시장 기대치와 부합했다. 핵심 CPI(에너지·식품 제외)도 전년비 +2.6%로 11월 수준을 유지했으며, 이는 예상치(+2.7%)보다 낮았다. 또한 10월 신축주택 판매는 전월 대비 -0.1% 감소한 연율 73만7,000채로 집계되어 예상 71만5,000채를 상회했다.
향후 일정(시장 관찰 포인트): 이번 주 시장은 경제지표와 연준 관련 소식에 주목할 것으로 보인다. 수요일에는 11월 생산자물가지수(PPI) 및 핵심 PPI(전년비)가 각각 +2.7%로 예상되고, 11월 소매판매는 전월비 +0.5%(자동차 제외 +0.4%) 상승이 예상된다. 12월 기존주택판매는 전월비 +2.2%로 422만 건 수준이 점쳐진다. 또한 수요일 대법원은 트럼프 대통령의 관세 합법성에 관한 판결을 할 가능성이 있다. 목요일에는 주간 신규 실업보험 청구 건수가 +7,000건 증가한 215,000건으로 예상되고, 1월 엠파이어 제조업 지수는 +4.9포인트 올라 1.0을 기록할 것으로 보인다. 금요일에는 12월 제조업 생산이 전월비 -0.1% 감소할 것으로 예상되며, 1월 미국주택건설업협회(NAHB) 주택시장지수는 +1 포인트 상승해 40을 기록할 것으로 예상된다.
금융시장 심리 및 금리: 시장은 1월 27~28일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 25bp(0.25%) 금리 인하 가능성을 거의 반영하지 않고 있으며, 해당 회의에서의 금리 인하 확률은 약 3%로 평가되고 있다. 3월 만기 10년 미 국채선물(ZNH6)은 소폭 상승했으며, 10년물 미 국채 수익률은 4.173%로 전일 대비 -0.2bp 하락했다. 이는 12월 핵심 CPI가 예상보다 완만하게 오르면서 인플레이션 우려가 일부 완화된 영향이다. 다만 30년물 국채 220억 달러 규모의 입찰을 앞두고 공급 압력이 채권 가격에 부담을 주고 있다.
해외 채권 및 통화정책 시각: 유럽 국채 수익률은 상승했다. 10년 독일 국채(분트) 수익률은 2.850%로 +0.9bp 올랐고, 10년 영국 길트 수익률은 4.399%로 +2.6bp 상승했다. 스왑시장은 2월 5일 예정된 유럽중앙은행(ECB) 회의에서 25bp 금리 인상 가능성을 1%로 낮게 평가하고 있다.
대표 종목 동향: ‘매그니피센트 세븐’ 기술주는 전반적으로 약세를 나타냈다. 마이크로소프트(MSFT)와 메타 플랫폼스(META)는 각각 -2% 이상 하락했고, 아마존(AMZN)은 -1% 이상, 엔비디아(NVDA)는 -0.43%, 애플(AAPL)은 -0.27%, 테슬라(TSLA)는 -0.14% 하락했다. 반면 알파벳(GOOGL)은 애플의 인공지능(AI) 기술을 다년간 지원하는 계약을 체결했다는 소식에 +0.87%로 상승했다.
원자재·광산주: 은 가격이 사상 최고치를 경신하면서 광산주가 상승했다. 헥라 마이닝(HL), 배릭 마이닝(B), 뉴몬트(NEM)는 +1% 이상 상승했고, 쿠어 마이닝(CDE)은 +0.93%, 프리포트-맥모란(FCX)은 +0.09% 올랐다.
신용카드·금융주 압력: 트럼프 대통령의 발언 이후 신용카드 회사들이 이틀 연속 약세를 보였다. 마스터카드(MA)와 비자(V)는 각각 -5% 이상 하락해 다우의 최다 하락 종목으로 기록됐다. JPMorgan Chase(JPM)도 -2% 이상 하락했다.
개별 호재·악재 종목: Travere Therapeutics(TVTX)는 FDA가 희귀 신장질환 치료제의 임상적 효능을 명확히 해달라는 요청을 받았다고 발표하면서 -32% 이상 급락했다. Super Micro Computer(SMCI)는 골드만삭스의 ‘매도’ 의견과 목표주가 26달러 제시에 따라 -5% 이상 하락했다. CRH Plc는 웰스파고가 등급을 하향 조정하면서 -3% 이상 하락했다. 반면 인텔(INTC)은 KeyBanc의 상향(오버웨이트, 목표주가 $60)에 힘입어 +6% 이상 급등하며 나스닥100의 최대 상승주로 기록됐다. AMD 역시 KeyBanc의 상향으로 +5% 이상 상승했다.
기타 기업 소식: Revvity(RVTY)는 예비 4분기 매출이 7억7,200만 달러로 컨센서스 7억5,690만 달러를 상회해 +5% 이상 상승했다. Cardinal Health(CAH)는 연간 조정 EPS 가이던스를 최소 $10.00 이상으로 상향 조정해 +4% 이상 올랐다. Albemarle(ALB)와 Huntington Ingalls(HII)는 분석가의 목표가 상향으로 각각 +3% 이상 상승했다. 미 국방부가 L3Harris Technologies(LHX)의 미사일 솔루션 사업부에 10억 달러 규모의 전환우선증권을 투자할 예정이라는 소식도 주목을 받았다.
기업 실적 및 일정: 2026년 1월 13일 발표(예정)로 Bank of New York Mellon Corp(BK), Concentrix Corp(CNXC), Delta Air Lines(DAL), JPMorgan Chase & Co(JPM) 등의 실적이 예정되어 있다.
주요 인용: 트럼프 대통령 발언은 신용카드 대출업체에 대해 ‘법 위반(in violation of the law)’이라는 표현을 사용해 회사들의 규제 위험을 크게 부각시켰다.
용어 해설: 핵심 CPI(core CPI)는 식품과 에너지 가격을 제외한 소비자물가 지표로, 통화정책 결정에 민감한 인플레이션 동향을 보여준다. E-mini S&P 선물은 S&P 500 지수를 소형화한 전자거래 선물로 시장의 방향성(대표적 위험자산 심리)을 가늠하는 데 사용된다. 분트(bund)는 독일의 장기 국채, 길트(gilt)는 영국의 국채를 의미한다. bp(basis point)은 금리나 수익률 변동 단위로 1bp는 0.01%포인트를 뜻한다.
시장 분석 및 전망: 단기적으로는 매그니피센트 세븐의 주도주 약세와 정치적 발언에 따른 규제 불확실성이 기술주 및 금융주에 부담으로 작용할 가능성이 크다. 동시에 원유 가격 상승과 에너지 종목 강세는 인플레이션 기대를 자극할 수 있어 채권 수익률의 상방 압력을 유발할 여지가 있다. 그러나 12월 핵심 CPI의 예상보다 완만한 상승은 연준의 조기 완화 가능성을 낮추는 요인으로, 금리 인하 기대를 빠르게 형성하지는 못할 것으로 보인다. 향후 투자자들은 대형 기술주의 실적, 은행권 실적 시즌, 그리고 연준 및 대법원의 정책·규제 관련 발표를 주의 깊게 관찰할 필요가 있다.
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