미국 주요 지수가 거대 기술주 약세의 영향으로 소폭 하락했다. S&P 500 지수(SPX)는 -0.24% 하락했고 다우존스 산업평균지수(DOWI)는 -0.09% 하락했으며 나스닥100 지수(IUXX)는 -0.24% 하락했다. 3월분 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.28% 하락, 3월분 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -0.27% 하락했다.
2025년 12월 29일, Barchart의 보도에 따르면 이날 장은 거대 기술주(Megacap technology stocks)의 약세가 시장 하락을 주도했다. 동시에 금속 가격의 급락이 광업(채굴) 업종에 압박을 가했고, 채권 수익률 하락은 일부 주식에 지지 요인으로 작용했다. 10년 만기 미 국채 수익률은 1주일 내 최저치인 4.10%까지 낮아졌다.
은과 백금 가격은 최근의 급등에 따른 차익실현 매물과 기술적 매도가 맞물리며 급락했다. 두 귀금속의 최근 급등은 가격을 과매수 상태로 끌어올렸고, 이에 따른 기술적 매도세가 발생했다. 또한 시카고상품거래소(CME)가 귀금속 거래에 대한 증거금(margin) 수준을 상향 조정함에 따라 일부 장기(Long) 포지션 청산이 발생했다.
원유는 이날 +2% 이상 상승하며 에너지 관련 종목을 끌어올렸고, 이로 인해 전체 시장의 낙폭도 제한됐다. 주말에 진행된 우크라이나-러시아 전쟁 종전 관련 고위급 평화협상에서 돌파구를 찾지 못한 점, 베네수엘라와 나이지리아 등 지정학적 리스크가 원유 가격을 지지한 배경이다. 아울러 중국 재정부가 내년 재정지출 기반을 확대하겠다고 약속한 점도 경기 부양 기대를 자극해 원유 수요 기대를 높였다.
계절적 요인도 증시에는 우호적이다. 시타델 시큐리티즈(Citadel Securities)의 자료에 따르면, 1928년 이래 S&P 500은 12월 마지막 2주 동안 75%의 확률로 상승했고 평균 상승률은 1.3%였다.
이번 연휴 단축 주간(holiday-shortened week)의 시장 관심사는 미국의 경제 지표 발표에 집중될 전망이다. 이날 이후 예정된 주요 일정은 다음과 같다. 11월 기존 주택 매매지수(pending home sales)는 월간 기준 +1.0% 상승이 예상된다. 화요일에는 12월 MNI 시카고 PMI가 +3.5포인트 상승한 39.8로 예상되며, 12월 9~10일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의 의사록이 공개된다. 수요일에는 주간 신규 실업수당 청구 건수가 +1,000건 증가한 215,000건으로 예상된다. 금요일에는 12월 S&P 제조업 PMI가 수정 없이 51.8로 유지될 것으로 예상된다.
시장 내 금리 전망도 눈에 띈다. 연방공개시장위원회(FOMC)의 1월 27~28일 차기 회의에서 기준금리 인하(-25bp) 가능성은 현재 19%로 평가되고 있다.
해외 주요 증시는 혼조세를 보였다. 유로스톡스50은 +0.17% 상승했고 중국 상하이종합지수는 6주 만의 고점으로 상승하며 9거래일 연속 상승 마감으로 +0.04% 올랐다. 일본 닛케이225는 -0.44% 하락 마감했다.
금리(Interest Rates)
3월 만기 10년 미 국채 선물(ZNH6)은 +4틱 상승했다. 10년물 미 국채 수익률은 -1.6bp 하락한 4.112%를 기록했으며 한때 4.102%로 1주일 내 최저치를 경신했다. 이날 주식 약세가 안전자산인 국채에 대한 수요를 자극했다. 베네수엘라와 나이지리아의 지정학적 리스크도 미 국채의 안전자산 매력에 기여했다.
유럽 국채 수익률도 하락했다. 10년 독일 국채(분트) 수익률은 한때 2.836%(1.5주일 내 최저)로 내려갔고 현재는 -1.4bp 하락한 2.848% 수준이다. 10년 영국 길트 수익률은 1주일 내 최저치인 4.459%까지 하락했으며 현재는 -0.7bp 하락한 4.500%다. 금리 스왑 시장은 2월 5일 유럽중앙은행(ECB) 회의에서 25bp 추가 인상 가능성을 약 2%로 평가하고 있다.
미국 주요 종목 동향
일명 Magnificent Seven(맘파이센트 세븐)으로 불리는 거대 기술주 대다수는 약세를 보이며 지수 하방 압력을 가했다. Nvidia(NVDA)와 Tesla(TSLA)는 각각 -1% 이상 하락했고, Meta Platforms(META)는 -0.82%, Alphabet(GOOGL)은 -0.40%, Amazon.com(AMZN)은 -0.23%, Microsoft(MSFT)는 -0.02% 하락했다. Apple(AAPL)만이 +0.15%로 소폭 상승했다.
광업(채굴) 업종은 금 값이 -3% 이상, 은 가격이 한때 신기록 경신 후 -7% 이상 급락하면서 약세가 두드러졌다. Hecla Mining(HL)은 -6% 이상 하락했고 Newmont(NEM)는 -5% 이상 하락하여 S&P 500 내 큰 폭의 약세 종목을 이끌었다. Coeur Mining(CDE)는 -4% 이상, Freeport-McMoRan(FCX)는 -2% 이상 하락했다.
반면 에너지 업종은 WTI 원유 가격 상승(+2% 이상)에 힘입어 상승했다. Devon Energy(DVN), Marathon Petroleum(MPC), Halliburton(HAL), APA Corp(APA), Diamondback Energy(FANG), ConocoPhillips(COP), Occidental Petroleum(OXY) 등은 +1% 이상 상승했으며 Chevron(CVX)은 +0.63%로 다우 상승 리더였다.
임상·바이오 관련 소식으로는 Praxis Precision Medicine(PRAX)가 FDA로부터 본태성 떨림(essential tremor) 치료제 ulixacaltamide에 대해 혁신치료(breakthrough therapy) 지정을 받으면서 주가가 +14% 이상 급등했다. 또한 DigitalBridge Group(DBRG)은 소프트뱅크그룹이 약 40억 달러(주당 약 16달러)에 인수하면서 주가가 +9% 이상 상승했다.
Coupang(CPNG)은 데이터 유출 피해 고객에 대해 10억 달러 이상 규모의 보상안을 제시했다는 소식에 따라 주가가 +1% 이상 상승했다.
기타 공시 및 공표
이 기사 게재일 기준(2025-12-29) 해당일에 예정된 기업실적 발표는 없었다. 기사 작성자 Rich Asplund는 이 기사에 언급된 증권들에 대해 직접 또는 간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않음을 공시했다.
용어 해설
• E-mini 선물: 대형 선물 계약을 소형화한 거래 단위로, 주가지수 선물의 유동성과 거래 접근성을 높이기 위해 사용된다.
• 10년 미 국채 수익률: 채권 가격과 반대로 움직이는 지표로서, 장기 금리 수준과 투자자들의 위험선호를 반영한다.
• Magnificent Seven: 시가총액이 큰 7개 기술주 집단을 통칭하는 용어로, 이들 주가의 등락이 지수에 큰 영향을 준다.
• 증거금(Margin) 인상: 거래소가 특정 자산의 포지션 유지에 필요한 예치금을 올리는 조치로, 레버리지 포지션의 축소나 청산을 유발할 수 있다.
• Breakthrough Therapy 지정: FDA가 중대한 치료적 진전을 기대할 수 있는 약물에 대해 신속 개발·심사를 지원하는 제도이다.
시장 영향 및 향후 전망(전문가적 분석)
이번 장세는 거대 기술주 약세 → 지수 하방 압력, 귀금속 과열 후 조정 → 광업주 약세, 원유·지정학적 리스크 → 에너지주 상승의 전형적인 섹터 간 교체 움직임을 보여준다. 채권 수익률 하락은 단기적으로는 주식 시장의 바닥을 지지할 수 있으나, 금리 전망(연준의 정책 스탠스)과 경제지표에 따라 변동성이 확대될 가능성이 있다. 특히 귀금속의 강한 변동성과 증거금 인상은 관련 레버리지 포지션의 급격한 청산을 초래해 단기간 내 광업·관련 ETf의 변동성을 증가시킬 수 있다.
연말 시즌의 계절적 강세(역사적 통계상 상승 확률 75%)와 제한된 유동성은 향후 며칠간 급변동성을 유발할 수 있다. 투자자는 단기 뉴스(경제지표, FOMC 의사록, 지정학 리스크)에 민감하게 반응할 가능성이 높으므로 포지션 관리를 강화하고 리스크 분산을 고려해야 한다. 원유 가격의 추가 상승은 에너지업종의 실적 개선 기대를 키우는 반면, 금리 하락은 성장주에 우호적으로 작용하지만 기술주 실적·밸류에이션 우려가 지속되면 지수 전반의 상승을 제한할 수 있다.
종합하면, 단기적으로는 섹터별 차별화가 심화될 가능성이 크며, 투자자들은 금리·원자재·거대 기술주의 흐름을 병행 관찰해야 한다. 특히 1월 27~28일 FOMC 회의와 12월 9~10일 의사록 공개는 향후 금리 방향성 판단에 중요한 추가 신호를 제공할 것이다.
