달러 지수(DXY00)금요일에 +0.44% 상승했다. 이번 상승은 예상보다 나은 미국의 5월 고용 보고서에 따른 것이며, 이는 미국 노동 시장이 냉각되고 있다는 우려를 완화시킨다.
2025년 6월 8일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 클리블랜드 연준 총재 하멕의 발언이 달러 강세를 뒷받침했다. 그녀는 금리 조정에 앞서 대기하는 것이 낫다고 말했다. 추가로, 미국과 중국 간의 무역 긴장 완화의 조짐도 달러를 지지했으며, 미국 무역 고문 나바로가 향후 7일 내에 중국과의 만남을 예측하면서 이러한 추세를 강화했다. 그러나, 필라델피아 연준 총재 하커가 올해 말 인플레이션이 계속 하락할 경우 연준의 금리 인하를 고려할 수 있다고 발언하면서 달러는 금요일 최고치에서 하락세를 보였다.
미국 5월 비농업 고용은 +139,000으로 예상을 초과하여 +126,000을 넘어섰다. 그러나, 4월 비농업 고용은 이전 보고된 +177,000에서 +147,000으로 하향 조정되었다. 5월 실업률은 예상과 일치하는 4.2%로 변동이 없었다.
다시 한 번 강조되지만, 미국 5월 평균 시간당 수입은 월간 +0.4%, 연간 +3.9% 상승하여, 예상치를 월간 +0.3%, 연간 +3.7%로 초과했다. 4월 소비자 신용은 예상보다 높은 +178억7,300만 달러로 4개월 만에 최고치를 기록했다.
클리블랜드 연준 총재 하멕은 다양한 정책 변화의 경제적 영향을 명확히 한 후 금리 조정을 고려할 것이며, 현재는 선제적으로 행동할 적기가 아니라고 말했다. 필라델피아 연준 총재 하커는 금리 인하 전에 대기하는 것을 선호하며, ‘올해 하반기에 상황이 해결되고 더 명확해지며 인플레이션이 2%로 하락하기 시작한다면, 확실히 금리 인하를 예상할 수 있다’고 말했다.
EUR/USD는 금요일 -0.39% 하락했다. 이는 기대 이상의 미국 5월 고용 보고서가 달러를 상승시켰기 때문이다. 또, 유로존 4월 소매 판매가 기대에 못 미치고 독일의 4월 산업 생산이 예상보다 크게 감소하면서 유로가 압박을 받았다. 그러나, 유로존 1분기 GDP가 상향 조정되고 ECB 집행이사회 구성원인 스투나라스가 ECB는 금리 인하를 일시 중단해야 한다고 발언하면서 유로의 손실이 제한되었다.
이에 따라 유로존 1분기 GDP는 분기별 0.6%, 연간 1.5%로 상승하여, 예상치를 초과하였다. 4월 유로존 소매 판매는 월간 0.1% 상승하여, 0.2% 상승 기대치에 미치지 못했다.
독일의 4월 산업 생산은 월간 -1.4%로, -1.0% 기대치를 밑돌았다. ECB 집행이사회 위원이자 스투나라스는 “ECB의 추가 금리 인하에 대한 기준은 높다”며 ECB는 금리 인하를 일시 중단하여 특히 무역으로 인한 최근의 충격을 평가할 기회를 얻어야 한다고 발언했다.
스왑은 7월 24일 정책 회의에서 ECB의 25 bp 금리 인하 가능성을 27% 할인하고 있다.
USD/JPY는 금요일 +0.88% 상승했다. 이는 일본의 4월 가계 지출 및 선행 경제 지표가 예상보다 약세를 보이면서 엔화가 달러에 대해 1주일 최저치로 떨어졌기 때문이다. 또한, 엔화는 BOJ가 이번 달 정책 회의에서 국채 매입 축소를 논의할 가능성을 Bloomberg가 보도한 이후, 추가적인 하락 압력을 받았다.
일본 4월 선행 지표 CI는 -4.2 하락하여 4년 반 만에 최저치인 103.4를 기록하며 103.9라는 예상치를 밑돌았다. 가계 지출도 연간 -0.1% 감소하여, 연간 +1.5% 증가 기대에 못 미쳤다.
Bloomberg는 BOJ가 이번 달 회의에서 정부 채권 매입 속도를 줄여 현재 분기당 4,000억 엔(약 2.8억 달러) 규모에서 더 작게 줄이는 것을 논의할 가능성이 있다고 보도했다.
8월 금(GCQ2)는 금요일 -28.50(-0.84%) 하락으로 마감했으며, 7월 은(SIN2)은 +0.334(+0.93%) 상승했다. 귀금속 시장은 금요일 혼조세로 마감했으며, 은은 13년 만에 최고치를 기록했다. 달러의 강세는 금요일 귀금속 가격에 압력을 가했다.
또한 금요일 S&P 500 지수의 상승과 국채 수익률 상승은 귀금속의 안전자산 수요를 억제했다. 금 가격은 중앙은행의 매파적 발언으로 압박을 받았다.
귀금속은 글로벌 무역 긴장과 우크라이나 및 중동의 지정학적 긴장으로부터 계속해서 안전자산 수요의 지원을 받았다. 은 가격은 ETF의 은 보유량이 목요일 거의 2년 만에 최고치를 기록하면서 펀드 매수로 인해 상승했다.
