미국 주요 주가지수가 5월 7일 수요일 큰 폭으로 상승했다. S&P 500 지수는 전일 대비 +1.46% 상승 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 +1.24% 상승, 나스닥100 지수는 +2.08% 상승 마감했다. 6월 E-mini S&P 선물(ESM26)은 +1.45%, 6월 E-mini 나스닥 선물(NQM26)은 +2.09% 상승했다.
2026년 5월 7일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 S&P 500과 나스닥100은 새로운 사상 최고치를 기록했고 다우지수는 약 2.75개월 만에 최고치를 기록했다. 반도체와 인공지능(AI) 인프라 관련 종목들의 우수한 실적이 주가 상승을 이끌었으며, AI 투자 확대가 지속될 것이라는 낙관적 전망을 강화했다고 보도했다.
주요 기술·반도체 종목의 실적이 투자심리를 개선했다. Advanced Micro Devices(AMD)는 데이터센터 수요가 연간 매출 전망을 끌어올리면서 +17% 이상 급등했고, Super Micro Computer(SMCI)는 이익률 개선과 견조한 이익 전망을 발표한 뒤 +24% 이상 급등했다. 이 밖에 ARM Holdings은 +12% 이상, Lam Research는 +7% 이상, ASML은 +6% 이상, Nvidia는 +5% 이상 상승했다. 또한 Applied Materials, KLA, Intel, Microchip Technology 등은 +4% 이상, Micron, NXP, Western Digital, Qualcomm 등은 +3% 이상 상승 마감했다.
국제 정세와 유가·채권도 시장에 큰 영향을 미쳤다. 이날 원유 가격은 급락했고 국채 수익률은 하락했다. 미국은 이란과 전쟁 종식을 위한 합의에 가깝다고 보고 있으며, 트럼프 대통령은 호르무즈 해협을 지나 구조된 선박을 안내하는 군사 작전을 일시 중단했다고 밝혔다. 트럼프 대통령은 “이란 대표들과의 완전하고 최종적인 합의를 향해 큰 진전이 있었다“고 말했으나, 합의 전까지는 이란 항구를 오가는 선박에 대한 미(美) 봉쇄 조치는 “계속 유효“할 것이라고 덧붙였다. 이 소식에 국제 유가는 2주래 최저로 하락했고, 10년 만기 미 국채 수익률은 1주일래 최저인 4.33% 수준으로 떨어졌다.
외신 보도에 따르면, 미·이란 양측은 1페이지 분량의 양해각서(MOU) 초안을 마련 중이며, 이란이 이를 수용하면 호르무즈 해협의 점진적 재개와 미의 이란 항구 봉쇄 해제가 이뤄질 수 있다고 전했다. 아직 합의가 체결된 것은 아니며, 이란의 핵 프로그램에 대한 구체적 협상은 이후 단계에서 진행될 전망이다. 같은 날 중국 외교부장 왕이(王毅)는 베이징에서 이란 외교차관 아바스 아라치와 회동하며 호르무즈 해협의 신속한 재개를 촉구했다.
고용·경기 지표도 주식시장에 긍정적으로 작용했다. 4월 ADP 고용보고서에서 미국 민간부문 고용은 109,000명 증가해 예상치인 120,000명을 하회했다. 이는 연준(Fed)에 우호적인(물가 억제 기대) 신호로 해석되며 채권 시장의 추가 랠리를 도왔다.
연준 인사 발언은 다소 매파적이어서 금융시장에 부정적으로 작용했다. 미 세인트루이스 연방준비은행 총재 알베르토 무잘렘(Alberto Musalem)은 “물가 상승률이 우리 2% 목표를 의미 있게 상회하고 있다. 고용 측면과 물가 측면에서 위험이 존재하며, 내 이해로는 위험이 고용 측면보다 물가 측면으로 이동하고 있다“고 발언했다.
원유시장에서는 WTI(서부 텍사스산 중질유) 가격이 이날 약 -7% 이상 급락해 2주래 최저치를 기록했다고 보도됐다. Axios는 미 측이 이란에 보낼 1페이지 분량의 양해각서에 이란이 48시간 내 응답할 것으로 본다고 전했다. 호르무즈 해협은 전 세계 원유 및 액화천연가스(LNG)의 약 5분의 1이 통과하는 주요 해상 통로이며, 골드만삭스는 현재의 공급 차질로 인해 전 세계 원유 비축에서 거의 5억 배럴(500 million bbl)이 소진됐고, 이 추세가 6월까지 10억 배럴까지 늘어날 가능성이 있다고 추정했다.
연방공개시장위원회(FOMC) 시장 기대는 다음 FOMC(6월 16~17일)에서 -25bp 금리 인하 확률을 약 6%로 반영하고 있다.
실적 시즌 요약에 따르면 이번 분기 실적 발표는 주식시장에 전반적으로 우호적이었다. 현재까지 S&P 500 기업 393개 중 84%가 예상치를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스(Bloomberg Intelligence)에 따르면 S&P 500의 1분기 실적은 전년 동기 대비 +12% 증가할 것으로 전망된다. 다만 기술 섹터를 제외하면 1분기 실적은 약 +3%로, 지난 2년 중 가장 약한 증가율이다.
해외시장도 큰 폭의 상승을 보였다. 유로스톡스50는 +2.68% 상승해 2.5주래 최고치를 기록했고, 상하이 종합지수는 +1.17% 상승해 2개월래 최고를 기록했다. 일본 니케이 지수는 이날 국경일로 거래를 하지 않았다.
금리·채권 동향에 따르면 6월 만기 10년물 미 국채 선물(ZNM6)은 이날 +14.5틱 상승 마감했다. 10년물 국채 수익률은 -7.5bp 하락해 4.349%로 마감했고, 장중에는 1주일래 최저인 4.331%까지 떨어졌다. 이는 유가 급락과 4월 ADP 고용 지표가 예상보다 부진했던 점이 결합해 인플레이션 기대를 낮춘 영향이다. 10년물 인플레이션 기대를 보여주는 브레이크이븐(inflation breakeven)도 1주일래 최저인 2.417%로 하락했다.
미 재무부는 분기별 국채 공급 계획을 직전 분기와 동일한 $1250억으로 유지한다고 발표했다. 다음 주(5월) 분기별 환매(Refinancing)에는 3년물 $580억, 10년물 $420억, 30년물 $250억의 매각이 포함될 예정이다.
유럽 채권은 수익률 하락으로 반응했다. 독일 10년물 분트 수익률은 -6.4bp 하락해 2.999%로 마감했고 장중에는 2주래 최저인 2.963%까지 떨어졌다. 영국 10년물 길트 수익률은 -12.2bp 하락해 4.939%로 마감했으며 장중 1.5주래 최저인 4.905%를 기록했다.
유로존 경제지표에서는 3월 생산자물가지수(PPI)가 전년동월대비 +2.1%로 예상치 1.8%를 상회하며 1년 만에 가장 빠른 상승을 기록했다. 4월 S&P 컴포지트 PMI(수정치)는 기존 발표치 48.6에서 +0.2p 상향 조정되어 48.8로 발표됐다. 금리선물시장(Swaps)은 6월 11일 ECB 회의에서 +25bp 인상 확률을 약 79%로 반영하고 있다.
미국 주요 종목별 동향을 보면, 반도체·AI 인프라 관련 종목들이 강세를 주도했다. AMD는 1분기 매출 $102.5억을 발표해 컨센서스 $98.9억을 상회했고, 2분기 매출 전망을 $109.0억~$115.0억으로 제시해 컨센서스 $105.2억을 크게 웃돌았다. SMCI는 4분기(회계연도) 매출 전망을 $110억~$125억으로 제시했으며 중간값은 컨센서스 $111.6억을 상회했다.
이 외에도 Flex Ltd는 4분기 매출 $74.8억으로 컨센서스 $69.4억을 상회하며 주가가 +39% 이상 급등했고, DaVita는 1분기 총매출 $34.2억으로 컨센서스 $33.4억을 상회하며 주가가 +23% 이상 올랐다. Oscar Health는 조정 EBITDA $7.271억을 보고해 컨센서스 $4.357억을 크게 상회하며 +10% 이상 상승했다. Uber는 2분기 총 예약액(총매출규모) $537.2억을 발표해 컨센서스 $529.2억을 상회하며 +8% 이상 상승했다. Walt Disney는 2분기 매출 $251.7억으로 컨센서스 $248.7억을 상회하며 다우지수 내 강세를 이끌었다.
여객·크루즈·광산·에너지 섹터도 분화된 흐름을 보였다. 유가 하락으로 항공사와 크루즈 업종은 연료비 경감 기대에 따라 급등했다. Royal Caribbean는 +9% 이상, United Airlines, Carnival은 +6% 이상, Alaska Air는 +5% 이상 상승했다. 반면 에너지 생산·서비스 업체들은 유가 급락에 따른 압박으로 하락했다. Devon Energy는 -8% 이상, APA, Occidental는 -7% 이상 하락했고 Valero는 -6% 이상 하락했다.
광산·금속 관련주는 금·은·구리 가격의 급등에 힘입어 큰 폭으로 상승했다. Coeur Mining는 +9% 이상, AngloGold Ashanti는 +8% 이상, Barrick, Southern Copper는 +7% 이상 올랐다.
실적 부진으로 급락한 종목도 다수였다. Primoris Services는 1분기 매출 $15.6억으로 컨센서스 $17.3억에 못 미쳐 -50% 이상 폭락했고, TransMedics는 1분기 조정 희석 주당순이익(EPS) $0.30을 보고해 컨센서스 $0.59에 크게 미달해 -23% 이상 하락했다. CDW Corp는 1분기 조정 EPS $2.28로 컨센서스 $2.30에 못 미쳐 -20% 이상 하락했고, Cencora는 2분기 매출 $783.6억으로 컨센서스 $810.1억을 크게 밑돌아 -17% 이상 하락했다.
앞으로의 시장 영향 분석
단기적으로는 이란 관련 지정학적 긴장 완화 기대와 유가 급락이 위험 선호 심리를 촉발해 기술주 및 경기민감주 중심의 랠리를 유도했다. 유가 하락은 항공·여행·소비재 업종의 이익률 개선으로 이어질 가능성이 높아 해당 섹터의 추가 상승 여력이 남아 있다. 반면 에너지 섹터는 수익성 압박이 지속될 수 있다.
중기적으로는 인플레이션 기대가 낮아진 점이 금리 경로에 영향을 주어 채권 수익률을 추가로 하락시킬 여지를 남겼다. 그러나 연준 인사들의 매파적 언급과 노동시장 지표의 개선(혹은 일시적 둔화)의 불확실성이 공존하므로, 금리 및 환율 변동성은 지속될 가능성이 있다. 시장은 현재 6월 FOMC에서의 금리 인하 가능성을 낮게(약 6%) 반영하고 있어, 정책 기대치의 변동이 향후 주식·채권 시장의 방향을 좌우할 전망이다.
투자자 관점의 시사점으로서는
① 기술·AI 인프라 관련 기업의 실적 개선이 확인되는 한 해당 섹터의 구조적 강세는 지속될 수 있다. ② 지정학적 리스크의 완화 여부가 유가의 중기적 방향을 결정할 것이며, 이는 에너지·운송·소비재 섹터의 실적과 직결된다. ③ 중앙은행 정책(연준·ECB)의 추가 변화 가능성에 대비해 포지션을 유연하게 조정하는 것이 중요하다.
용어 설명
E-mini 선물은 S&P 500 또는 나스닥100 등 주요 지수를 추종하는 소형화된 선물계약으로, 기관 및 개인 투자자가 지수 변동에 대한 포지션을 취할 때 널리 활용된다. 브레이크이븐 인플레이션율은 명목 수익률과 인플레이션 연동국채(TIPS) 수익률의 차이로 산출되며 시장의 향후 인플레이션 기대를 가늠하는 지표다. ADP 고용보고서는 ADP 리서치 기관이 발표하는 민간부문 고용 변화 지표로, 공식 고용지표(비농업 고용보고서)와 함께 노동시장 동향을 파악할 때 참고한다.
향후 일정(주요 실적 발표: 2026-05-07)
Airbnb Inc(ABNB), Akamai Technologies Inc(AKAM), Becton Dickinson & Co(BDX), Block Inc(XYZ), Charles River Laboratories Int(CRL), Coinbase Global Inc(COIN), Consolidated Edison Inc(ED), Corpay Inc(CPAY), Datadog Inc(DDOG), EPAM Systems Inc(EPAM), Evergy Inc(EVRG), Expedia Group Inc(EXPE), Gen Digital Inc(GEN), Gilead Sciences Inc(GILD), Howmet Aerospace Inc(HWM), Kenvue Inc(KVUE), McDonald’s Corp(MCD), McKesson Corp(MCK), Mettler-Toledo International Inc(MTD), Microchip Technology Inc(MCHP), Monster Beverage Corp(MNST), Motorola Solutions Inc(MSI), News Corp(NWSA), Republic Services Inc(RSG), Sempra(SRE), Tapestry Inc(TPR), Targa Resources Corp(TRGP), Trade Desk Inc/The(TTD), Viatris Inc(VTRS), Vistra Corp(VST), WW Grainger Inc(GWW), Wynn Resorts Ltd(WYNN), Zoetis Inc(ZTS).
공시·면책
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