美 PPI 급등 여파에도 뉴욕증시 혼조 마감

[뉴욕증시 마감 동향] 15일(현지시간) 뉴욕증권거래소에서 주요 지수는 산업·기술·소비재 종목 간 엇갈린 흐름 속에 혼조세로 마감했다. S&P 500 지수는 전장 대비 +0.09% 상승했고, 다우존스 산업평균지수는 -0.02% 하락했으며, 나스닥 100 지수는 보합권(0.00%)에 머물렀다. 같은 날 9월물 E-미니 S&P 선물은 -0.08%, 9월물 E-미니 나스닥 선물은 -0.24% 떨어졌다.

2025년 8월 15일, 나스닥닷컴 보도에 따르면, 장 초반 강한 생산자물가지수(PPI) 충격과 미 국채 10년물 금리 5bp(0.05%p) 상승이 매도 압력으로 작용했으나, 이후 저가 매수세가 유입되며 지수는 낙폭을 상당 부분 만회했다.

PPI(Producer Price Index)는 기업이 상품·서비스를 판매할 때 받는 도매가격의 변동을 측정하는 지표로, 소비자물가지수(CPI)에 선행하는 인플레이션 바로미터로 활용된다.

[물가 지표] 미 노동부가 발표한 7월 최종수요 PPI는 전월 대비 +0.9%, 전년 동기 대비 +3.3%로 집계돼 시장 예상치(+0.2%·+2.5%)를 큰 폭으로 상회했다. 근원 PPI(식품·에너지 제외) 역시 전월 대비 +0.9%, 전년 대비 +3.7%를 기록해 전망치(+0.2%·+3.0%)를 웃돌았다.

강한 물가 압력에 따라 연방기금(FF) 선물시장은 9월 FOMC에서 50bp(0.50%p) 인하 가능성을 사실상 반영하지 않았으며, 25bp(0.25%p) 인하 확률을 93%로 재조정했다. 이는 전일 스콧 베센트 재무장관의 완화적 발언 이후 일시적으로 11%까지 높아졌던 50bp 인하 기대가 사라졌음을 뜻한다. 다만 8월 1일 발표된 부진한 7월 고용지표 이전 40%에 불과했던 인하 확률과 비교하면 여전히 비둘기파적(완화적) 가격이 형성돼 있다.

[주간 고용지표] 미 주간 신규 실업수당 청구건수는 전주 대비 3,000명 감소한 22만4,000건으로 나타나 예상치(22만5,000건)와 유사했다. 계속 청구건수는 1만5,000명 줄어든 195만3,000건으로 집계돼 노동시장이 다소 견조함을 시사했다.

[연준(Fed) 발언] 샌프란시스코 연은의 메리 데일리 총재는 월스트리트저널(WSJ) 인터뷰에서 “9월 회의에서 50bp 인하는 필요성을 느끼지 못한다”며 노동시장 강건성을 이유로 들었다. 그는 올해 2차례 인하를 지지하지만 “노동시장이 더 취약해진다면 3차례 인하도 가능하다”고 언급했다.

세인트루이스 연은의 알베르토 무살렘 총재 역시 “현재 경제 상황과 전망으로 볼 때 50bp 인하는 정당화되지 않는다”고 못 박았다. 그는 9월 결정까지는 시간이 남아 있어 추가 데이터를 지켜보겠다고 덧붙였다.

한편 스콧 베센트 재무장관은 전날 “정책금리가 지나치게 제약적이며 150~175bp 낮아져야 한다”며 50bp 인하 가능성을 언급한 자신의 발언을 일부 완화했다. 그는 FOX 비즈니스와의 인터뷰에서 “연준에 지시한 것이 아니라 중립금리 모델에 대한 설명이었다”고 강조했다.

[무역·관세 이슈] 도널드 트럼프 대통령은 13일 중국과의 90일 추가 관세 휴전에 합의해 시한을 11월까지 연장했다. 하지만 14일에는 반도체 수입에 100% 관세를 부과하겠다고 밝혀 시장을 놀라게 했다. 자국 내 생산 계획을 제시할 경우 면제 가능성이 있지만, 반도체를 사용한 전자제품에는 별도의 세금을 부과할 예정이다. 또한 러시아산 원유 구매를 이유로 인도산 제품에 대한 관세를 현행 25%에서 50%로 두 배 인상하겠다고 예고했고, 의약품 수입 관세는 “조만간” 발표할 것이라고 했다. 블룸버그 이코노믹스는 발표된 계획이 모두 시행될 경우 미국 평균 관세율이 13.3%에서 15.2%로 상승해 2024년(2.3%) 대비 크게 높아질 것으로 전망했다.

시장 참여자들은 16일 열리는 트럼프–푸틴 정상회담 결과와 추가 관세 뉴스에 주목하고 있다. 같은 날 발표될 7월 미국 소매판매(예상 +0.6% m/m, 자동차 제외 +0.3% m/m), 산업·제조업 생산(각각 보합) 및 미시간대 소비자심리지수(예상 62.0)도 향후 통화정책 경로를 가늠할 핵심 변수로 꼽힌다.

[채권·금리] 9월물 미 10년 국채선물(ZN)은 -10.5틱 하락하며 금리가 4.287%로 5.4bp 상승했다. 강한 PPI 지표가 인하 기대를 약화시킨 데다 베센트 장관의 발언 번복이 매도 요인으로 작용했다. 10년 기대 인플레이션(BEI)은 2.396%로 2.1bp 올랐다.

유럽 채권시장도 동반 약세를 보였다. 독일 10년물 분트 금리는 2.712%(+3.2bp), 영국 10년물 길트 금리는 4.641%(+5.1bp)로 상승했다. 스와프시장은 유럽중앙은행(ECB)이 9월 회의에서 25bp 인하할 확률을 7%로 가격에 반영했다.

[주요 종목·섹터]
Magnificent Seven^* 가운데 아마존(AMZN) +2.9%가 가장 크게 올랐고, 테슬라(TSLA) -1.1%가 가장 부진했다.

반도체주는 혼조세였다. 인텔(INTC)은 +7.4% 급등한 반면, 얼라인 테크놀로지(ALGN), AMD, 글로벌파운드리즈(GFS)는 -1%대 약세로 마감했다.

비트코인 가격이 약 -4% 하락하면서 관련주도 동반 약세를 나타냈다. 마이크로스트래티지(MSTR) -4.4%, 코인베이스(COIN)와 마라홀딩스(MARA) -0.7%를 기록했으나, 라이엇 플랫폼스(RIOT)는 +5.7% 상승해 대조적이었다.

그 밖에 시스코시스템즈(CSCO)는 보수적 실적 가이던스에 -1.5% 하락했고, 신규 관세와 곡물가격 약세로 농기계 수요가 둔화된 디어(DE)는 -6.8% 급락했다. 반면 다우(DOW)는 밴크오브아메리카(BofA)의 투자의견 상향(언더퍼폼→중립)에 +2% 올랐고, CVS헬스(CVS)는 베어드의 투자의견 상향(중립→아웃퍼폼)에 힘입어 +2.4% 상승했다. 넷이즈(NTES)는 2분기 매출 부진으로 -4% 하락했다.

*Magnificent Seven은 애플·아마존·알파벳(구글)·마이크로소프트·메타·엔비디아·테슬라 7개 초대형 기술주를 지칭하는 월가 용어다.

[실적 · 전망] S&P 500 지수 편입기업의 2분기 순이익은 전년 동기 대비 +9.1% 증가해 4년 만에 최대폭 성장세를 기록했다(블룸버그 인텔리전스 집계). 82%의 기업이 시장 예상치를 상회했는데, 시즌 초 컨센서스는 +2.8%에 불과했다.

16일(현지시간)에는 딜라즈(DDS), 세일포인트(SAIL), 플라워스푸즈(FLO) 등이 실적을 발표할 예정이다.