미국 증시가 2월 2일(현지시간) 장을 대부분 상승 마감했다. S&P 500 지수는 +0.54% 상승, 다우존스 산업평균 지수는 +1.05% 상승, 나스닥100 지수는 +0.73% 상승했다. 3월 만기 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.57% 올랐고, 3월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.76% 상승했다.
2026년 2월 3일, Barchart의 보도에 따르면, 이번 주 초 증시 상승은 미국의 제조업 지표 개선과 반도체 및 인공지능(AI) 인프라 관련 종목의 강세가 복합적으로 작용한 결과다. 특히 1월 ISM(미국공급관리협회) 제조업지수가 52.6으로 직전 발표 대비 +4.7포인트 상승해 3년 3개월(약 3.25년) 만에 가장 빠른 확장 속도를 시현한 점이 투자심리를 개선시켰다.
주요 지수 및 선물 흐름(현지시간 기준)
• S&P 500: +0.54%
• 다우존스 산업평균: +1.05%
• 나스닥100: +0.73%
• 3월 E-mini S&P 선물(ESH26): +0.57%
• 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26): +0.76%
금융·정책 관련 코멘트 및 금리 반응
애틀랜타 연방준비은행 총재 라파엘 보스틱(Raphael Bostic)은 2월 2일 발언에서 “미국 경제에 탄력이 너무 많아 연준이 정책금리를 온건한 제한적(still mildly restrictive) 수준으로 유지해야 한다”고 밝혀 향후 금리 인하 가능성에 대한 기대를 약화시켰다. 이같은 발언은 국채 수익률과 파생상품 가격에 즉각적인 영향을 미쳤다.
3월물 10년물 미국 국채선물(10-year T-notes, ZNH6)은 장중 하락(종가 -7.5틱)을 기록했으며, 10년물 금리는 +3.2bp(베이시스포인트) 상승해 4.269%로 마감했다. 장중에는 ISM 제조업지수 호조 발표 직후 4.281%까지 올랐다. 한편 도널드 트럼프 대통령이 이란과 대화를 하고 있다는 언급 이후 지정학적 리스크가 완화되며 안전자산 수요가 일부 축소된 점도 금리 상승에 기여했다.
참고: 1bp(베이시스포인트) = 0.01%
원유·에너지·암호화폐 동향
WTI(서부텍사스산 원유) 가격은 트럼프 대통령의 이란 관련 발언과 외교적 진전 기대 속에 4% 이상 급락해 에너지 관련 종목에 하방 압력을 가했다. 이 영향으로 Diamondback Energy(FANG)와 Occidental Petroleum(OXY)은 3% 이상 하락했고 ConocoPhillips(COP), Exxon Mobil(XOM), Halliburton(HAL)은 2% 이상 하락했다.
암호화폐 시장에서는 비트코인(^BTCUSD)이 -7% 이상 하락해 약 9.75개월(약 9개월 3주) 만의 저점을 기록했다. 코인글래스(Coinglass)에 따르면 주말 동안 비트코인 롱 포지션 약 $5.9억(약 5억9천만 달러)이 청산됐다. 이에 따라 관련주인 Galaxy Digital(GLXY)은 -7% 이상, MicroStrategy(MSTR)은 -6% 이상 하락했다.
해외 경제지표 및 시장 반응
중국에서는 1월 제조업 PMI가 예상 50.1 대비 0.8포인트 하락한 49.3으로 발표돼 4주 저점으로 하락했고, 비제조업(PMI)도 49.4로 예상 50.3을 하회하며 3년 내 가장 빠른 위축 속도를 보였다. 이에 따라 상하이 종합지수는 -2.48% 하락해 4주 저점을 기록했다. 유로스톡스50은 +1.00% 상승, 일본 닛케이225는 -1.25% 하락 마감했다.
유럽 국채 금리는 혼조세를 보였는데 독일 10년물 분트는 +2.5bp 상승해 2.868%, 영국 10년물 길트는 -1.5bp 하락해 4.506%를 기록했다. 유로존 1월 S&P 제조업 PMI는 기존 49.4에서 +0.1p 상향 조정된 49.5로 확정 발표됐다.
단기 이벤트 캘린더
이번 주 시장의 초점은 관세 뉴스, 기업 실적, 경제 지표에 맞춰져 있다. 수요일에는 1월 ADP 고용변화(예상 +45,000)와 1월 ISM 서비스업지수(예상 -0.3p, 53.5)가 발표되며, 목요일에는 신규실업보험청구건수가 +3,000명 증가해 212,000건이 예상된다. 금요일에는 미시간대(University of Michigan) 1월 소비자심리지수(예상 -1.5p, 54.9)가 발표될 예정이다.
실적 시즌 현황
4분기 실적 시즌이 본격화된 가운데 이번 주에만 S&P 500 기업 약 150개사가 실적발표를 예정하고 있다. 이미 발표한 167개사 중 78%가 컨센서스(예상치)를 상회+8.4% 증가+4.6%로 둔화된다.
섹터·종목별 주요 흐름
반도체와 AI 인프라 관련주가 전반적 상승장을 이끌었다. Sandisk(SNDK)는 CTBC Securities가 ‘매수’ 커버리지를 개시하고 목표주가 $660을 제시한 영향으로 +15% 이상 급등해 S&P 500 종목 중 선두에 섰다. Western Digital(WDC)은 +7% 이상, Seagate(STX), Micron(MU), Intel(INTC)은 +5% 이상 상승했다. Texas Instruments(TXN)와 AMD는 +4% 이상, Microchip(MCHP)와 NXP(NXPI)는 +2% 이상 상승했다.
항공주는 유가 하락과 제조업 호조에 따른 경기 개선 기대에 힘입어 강세였다. United Airlines(UAL), Delta(DAL), Southwest(LUV), Alaska Air(ALK)는 +4% 이상 상승했고 American Airlines(AAL)은 +3% 이상 상승했다.
자연가스 가격이 25% 이상 급락하면서 관련 종목은 급락했다. Antero Resources(AR)는 -6% 이상, Range Resources(RRC)는 -5% 이상 하락했고 EQT(EQT), Expand Energy(EXE)는 -4% 이상 하락했다.
기타 개별 동향으로는 Caterpillar(CAT)가 +5% 이상으로 산업재 섹터를 이끌었고 Teradyne(TER)는 Alethia Capital의 ‘매수’ 커버리지와 목표주가 $400 소식에 +4% 이상 올랐다. Autodesk(ADSK)는 JP모건의 ‘오버웨이트’ 상향(목표주가 $319)으로 +1% 이상 상승했다. 반면 Walt Disney(DIS)는 2분기 실적 가이던스가 기대에 못 미친다는 분석에 -7% 이상 급락했다.
IDEXX Laboratories(IDXX)는 4분기 총마진이 60.3%로 컨센서스 61%에 미치지 못해 -4% 이상 하락했고, Humana(HUM)는 Morgan Stanley의 하향(언더웨이트, 목표주가 $174)으로 -4% 이상 하락했다. Tesla(TSLA)는 유럽 판매 부진(프랑스 1월 판매 -42% y/y, 노르웨이 1월 판매 -88% y/y) 소식에 -2% 하락했다.
향후 영향력 분석 및 시장 전망
ISM 제조업지수의 예상 밖 호조는 단기적으로 주식시장에 긍정적이며, 특히 산업재와 반도체, AI 인프라 관련주에 대한 투자심리를 개선시킨다. 다만 이러한 지표 개선은 연준의 완화적 통화정책 기대(금리 인하 기대)를 약화시켜 중장기적으로는 채권금리 상승 압력을 키울 수 있다. 이미 시장은 3월 17~18일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 -25bp(베이시스포인트) 금리 인하 가능성을 단지 12% 수준
에너지 가격의 하락(WTI -4% 이상)은 단기적으로 항공업종 및 소비자 여건(유류비 완화)에 긍정적이지만, 원자재와 에너지 관련 기업 실적에는 부정적이다. 중국 제조업 및 서비스업의 약화는 글로벌 성장 모멘텀을 저해할 수 있어 주가의 상단을 제한할 요인으로 작용할 전망이다. 암호화폐의 급락과 관련 롱포지션 대규모 청산은 레버리지에 의존하는 투자자들에게 단기적인 추가 매도(가격 변동성 확대)를 유발할 수 있으므로 관련 금융종목과 파생상품 시장의 변동성 관찰이 필요하다. 정책 리스크(미국 부분적 셧다운이 2월 2일 기준 3일째)와 지정학 리스크(이란 관련 외교)도 시장 심리에 영향을 주는 변수다. 셧다운이 단기간 내 해결될 경우 충격은 제한적일 가능성이 높지만, 장기화될 경우 연방지출과 경제지표, 기업 실적 발표 일정에 차질을 빚을 수 있다. 종합적 시사점: 단기적으로는 제조업 호조와 AI·반도체 섹터 강세가 주도하는 랠리가 이어질 수 있으나, 연준의 통화정책 스탠스 변화(완화 가능성 축소), 중국 경기 약화, 상품(에너지·곡물) 가격 변동성, 암호화폐 시장의 높은 변동성 등은 향후 시장의 리스크 요인으로 남아 있다. 투자자들은 금리 및 실적, 경제지표 발표를 주시하며 포트폴리오의 섹터별 노출을 재점검할 필요가 있다. 주요 실적 발표 일정(2026-02-03) Advanced Micro Devices(AMD), Amcor(AMCR), AMETEK(AME), Amgen(AMGN), Archer-Daniels-Midland(ADM), Atmos Energy(ATO), Ball(BALL), Broadridge(BR), Chipotle(CMG), Chubb(CB), Clorox(CLX), Corteva(CTVA), Eaton(ETN), Electronic Arts(EA), Emerson(EMR), Gartner(IT), Hubbell(HUBB), Illinois Tool Works(ITW), Jack Henry & Associates(JKHY), Jacobs Solutions(J), Marathon Petroleum(MPC), Match Group(MTCH), Merck(MRK), Mondelez(MDLZ), PayPal(PYPL), Pentair(PNR), PepsiCo(PEP), Pfizer(PFE), Prudential(PRU), Skyworks(SWKS), Super Micro Computer(SMCI), Take-Two Interactive(TTWO), TransDigm(TDG), Veralto(VLTO), Willis Towers Watson(WTW), WW Grainger(GWW). 공시: 기사 작성일 현재 Rich Asplund은 본 기사에서 언급된 증권에 대해 직접적·간접적 포지션을 보유하지 않았다. 이 기사의 모든 데이터와 정보는 정보 제공 목적이며 투자 판단을 위한 참고자료로 사용되어야 한다.
